市值一日蒸发486亿 隆基股份称对美国发货仍在进行

　　记者 刘灿邦

　　11月3日收盘，隆基股份（601012）（601012）跌8.98%，市值蒸发486亿元。当日，光伏板块其他个股表现同样弱势，金辰股份（603396）跌9.79%，晶澳科技（002459）跌6.19%，阳光电源（300274）跌5.59%，天合光能跌5.43%。

　　关于隆基股份股价大跌的原因，市场将其归咎于一则公司组件遭美国海关扣留的传闻。对此，隆基股份公告称，公司对美国市场的发货仍在正常进行，以满足美国客户的订单需求。美国海关的暂扣令（WRO）暂未对公司的经营造成重大不利影响，公司将持续关注和评估暂扣令（WRO）对公司美国出货的影响。

　　隆基股份还指出，公司的销售区域布局全球，不会对美国单一市场产生重大依赖。公司已建立了相关产品的追溯性管理措施和工作流程，能够提供相关产品的可追溯证据，以证明本次美国海关暂扣组件产品所采用的硅原料符合美国政府的监管要求。

　　市值蒸发486亿元

　　11月3日，隆基股份大跌8.98%，成交额187.4亿元。龙虎榜数据显示，当日，沪股通买入15.22亿元并卖出31.30亿元，三机构合计买入7.26亿元，三机构合计卖出8.31亿元。此外，隆基股份当日遭北向资金净卖出额居首，金额为16.08亿元。

　　就在前一个交易日，隆基股份还获得了北向资金的大笔加仓。根据统计显示，11月2日北向资金加仓的个股中，增持市值在1亿元以上的有39只，增持市值最多的是隆基股份，最新持股量为6.93亿股，环比增加1.90%。

　　隆基股份2020年报数据显示，美洲地区是公司海外营收规模最高的地区。去年，隆基股份总营收545.8亿元，增速为65.92%；分地区来看，美洲地区去年实现营收88.4亿元，规模位列海外市场首位，增速达到了94.08%，美洲市场毛利率为22.67%，低于公司平均毛利率。

　　上述数据可以一窥美洲市场对隆基股份业绩的贡献水平。根据今年的半年报，主要业务为单晶组件销售的美国隆基实现营业收入48.9亿元，净利润1.23亿元。

　　关于海外市场，隆基股份谈到，今年欧美、日本和澳洲等传统市场保持旺盛需求；发展中国家（印度、巴西、智利）表现抢眼，新兴市场不断增加。根据盖锡咨询数据，今年上半年，国内组件出口量达到44.17GW，同比增长24.21%，海外市场需求强劲。

　　隆基股份曾是单晶硅片龙头，最近几年，公司加码产业链延伸，组件业务在公司的比重越来越高，也正因此，公司才在三季报中强调，营收增长的主要原因是组件销量增长。此外，去年的数据显示，公司组件产品在全球的市占率约为19%，同比大幅提升11个百分点。

　　然而，由于去年下半年以来上游价格持续飙涨，组件厂商的利润水平已经被压得很低。9月底，隆基股份曾与其他厂商联合发声，在硅料价格一路飙升的情况下，很多已签订的组件订单将陷入严重亏损，并呼吁引导企业避开年末抢装潮，推动国内电站项目建设有序进行。

　　华金证券提到，三季度，上游原材料继续上涨，隆基股份库存价值量增幅小于原材料涨幅，估计库存天数或在下降，并积极管控回款，控制风险。另外，公司合同负债环比增加较多，下游需求旺盛，在手订单饱满。全年看，部分订单或因原材料高位要拖至明年交付，组件全年出货或在40GW左右。

　　美国无端指责

　　中国光伏产业

　　美国无端扣留中国光伏企业产品并非首次，不久前，晶科能源也曾表示，公司部分太阳能电池板在美国边境被扣留，因美国担心这些产品可能含有所谓由中国新疆“强迫劳动”生产的材料。

　　在9月中旬的电话会议上，晶科能源高管曾作出回应，由于产品被扣，公司利润率和获利都受到影响，但并未透露有多少产品被扣留。晶科高管还曾表示，公司被要求提供额外文件（以证明不涉及“强迫劳动”），但现阶段对结果持谨慎乐观态度。

　　除此之外，包括阿特斯、天合光能在内的光伏企业也被曝出产品遭美国扣留。美国扣留中国光伏产品给出的理由是，这些太阳能电池板可能是中国“强迫劳动”的产品，并实施了相应的禁令。

　　光伏产业链较长，从硅粉、硅料、硅片、电池到组件，其中，硅粉、硅料是可以说是产业起点，而包括合盛硅业（603260）、新特能源、大全能源以及协鑫等厂商均在新疆设有生产基地。故而，美国以此为借口实施禁令打压，对此，中国政府、协会、企业等都作出了明确回应反击。

　　今年7月，新疆合盛硅业(鄯善)有限公司发表声明称，近期，美国以所谓“涉嫌侵犯新疆少数民族人权”为由，对我公司进行制裁，称我公司在生产工业硅的过程中存在“强迫劳动”，这完全是别有用心的造谣和彻头彻尾的谎言。

　　今年1月，中国光伏行业协会及中国有色金属工业协会硅业分会联合发表声明称，美国个别机构在没有事实依据的情况下，歪曲报道在中国涉疆光伏企业存在“强迫劳动”。

　　两家协会指出，众所周知，“强迫劳动”问题完全是美国等个别西方国家的机构和人员凭空捏造出来的世纪谎言；中国新疆地区的光伏产品生产均不存在任何强迫劳动的情况。

　　在最近十多年的发展中，中国光伏产业从原料、市场两头在外，到如今光伏制造能力全球领先。在这一过程中，海外市场发挥的作用不容忽视，但中国企业出海过程中也难免国际贸易争端，例如，欧洲、美国、印度等相继已对我国光伏企业多次发起“双反”调查，加征关税。

　　隆基股份此前提到，随着公司国际化战略步伐加快，虽然公司已通过实施海外生产布局等措施规避相关贸易壁垒，但仍面临严峻的国际贸易壁垒及贸易政策变化带来的不确定风险。

隆基股份股票行情：

● 短期趋势：短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。

● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。

● 长期趋势：迄今为止，共848家主力机构，持仓量总计20.54亿股，占流通A股37.95%