中山证券董事长、总裁遭强行换血 雪上加霜还是雪中送炭

　　即便是刚被立案调查，锦龙股份（000712）依然对控股子公司中山证券管理层决心“换血”。根据锦龙股份8月21日晚间公告，中山证券四名董事被罢免，同时掌管公司实际经营管理的董事长兼管委会主任、总裁均被替换。此前，事涉“四宗罪”，中山证券重罚落地，三大业务被暂停一年，多名高管被处罚。此次进行的相关高管洗牌对于阴霾笼罩中的中山证券究竟是雪上加霜还是雪中送炭备受市场关注。

　　经营管理主要负责人“换血”

　　根据锦龙股份公告，8月21日，锦龙股份自行召集和主持了中山证券2020年第二次临时股东会会议（下称“临时股东会”）。出席临时股东会的股东单位4家（出资比例为80.9643%）。本次临时股东会审议通过了免除林炳城、胡映璐、孙学斌、黄元华等四人中山证券第五届董事会董事职务的议案。上述四人职务分别为，中山证券董事长兼管委会主任、总裁、管委会副主任兼办公室、管委会主任助理。临时股东会同时确定了四名补位董事人选：王天广、吴小静、郭东、骆勇当选为中山证券第五届董事会董事，任期至中山证券第五届董事会结束。

　　在公司日常经营管理负责人方面，8月21日，中山证券董事会召开了第五届董事会第四十次会议（临时）审议决定，免除林炳城中山证券管理委员会主任职务，免除胡映璐中山证券总裁职务。同时进行了迅速换血：中山证券原管理委员会副主任吴小静任中山证券第五届董事会董事长（法定代表人）兼中山证券管理委员会主任（经营管理主要负责人）；中山证券原副总裁康福华任中山证券总裁。

　　北京商报记者注意到，根据中山证券2018年2月变更后的公司章程，管理委员会主任为公司经营管理主要负责人，向董事会汇报工作，总裁在管理委员会领导下，主持公司的日常经营管理工作，并向管理委员会、董事会报告工作。此举意味着，中山证券核心管理人已进行了彻底“换血”。

　　业内人士认为，本次高管洗牌一事导火索为中山证券的重罚落地。8月20日，锦龙股份披露了关于中山证券收到行政监管措施决定书的公告，事涉印章管理混乱等“四宗罪”，中山证券三项业务被监管暂停一年，而此次处罚锦龙股份在两个月前便已进行“预告”。

　　“由于中山证券前后台相互制衡机制失效，相关高管人员片面追求‘短平快’且评级较低的债券业务，弱化风控内核，导致中山证券债券业务因内控不完善、防范利益冲突机制不到位等问题，连续被证券监管机构采取监管措施。对于证券监管机构检查发现的中山证券相关问题，由于相关高管人员故意拖延、怠于整改，至今尚未完成整改工作。”今年7月，锦龙股份在接受北京商报记者采访时吐露了对于中山证券相关高管的不满情绪，双方矛盾升级也成为锦龙股份决心对中山证券核心管理人“换血”的重要原因。

　　“换血”是否合法有效？

　　此次临时股东会的前期召集准备工作已持续一个多月之久。此前7月10日，锦龙股份以控股股东的名义决定提请中山证券召开临时股东会，审议免除林炳城等4人中山证券第五届董事会董事职务的议案。该项消息宣布后，关于公司进行了哪些准备程序，锦龙股份方面对北京商报记者表示，公司向中山证券董事会、监事会提交了相关提案，提请中山证券按照《公司法》和《中山证券公司章程》的规定履行相应的法定程序；同时，公司向证券监管部门进行了报告。另外，公司于7月10日提名了4名具备丰富证券监管或市场经验的人士为中山证券第五届董事会增补董事候选人，并将相关提案提交了中山证券，最终人选将由中山证券股东会选举产生。

　　然而就在这一个多月间，中山证券重罚落地，锦龙股份也刚刚被监管立案调查。8月19日，锦龙股份收到证监会调查通知书，因涉嫌违反《证券公司股权管理规定》有关规定，证监会决定对其立案调查。

　　“股东在证监会立案调查期间，也要如此坚决要洗牌董事会，说明董事会中的一些成员并没有充分发挥董事作用，未代表股东的利益和体现股东诉求。”券商投行从业人士何南野对北京商报记者表示。

　　值得注意的是，控股股东因违反《证券公司股权管理规定》而被立案调查，是否还有权利更换子公司的高管成为市场关心的疑问。

　　对此，北京寻真律师事务所律师王德怡对北京商报记者表示，因涉嫌违反股权管理规定被证监会立案调查，只是其面临的一项行政监管措施，与其行使股东权利并无关联性。公司召开股东大会，是公司行使自治权利的体现。如果临时股东会会议召集和表决的程序合法,则股东会决议是有效的，股东会作为公司最高权利机构有权更换相应的董事。

　　他进一步指出，如果被更换的董事认为公司的决议不符合程序或者存在违法行为，可以收集有效证据向监管部门举报，也可以向人民法院提起诉讼，请求确认该次股东会决议无效，或请求撤销其部分决议，并可提出相应的索赔请求。

　　雪上加霜还是雪中送炭？

　　此次相关高管“换血”对中山证券而言，是雪上加霜还是雪中送炭？是会不利于管理层稳定和日常经营，还是会更加便于中山证券加紧整改重塑风貌？

　　根据锦龙股份的说法，此举有利于督促中山证券完善治理结构，健全内部控制和防范利益冲突机制，有利于督促现任管理层尽快完成监管机构整改要求，尽快恢复中山证券被暂停的部分业务。

　　公开信息中关于中山证券新任的两名负责经营管理的核心高管提及甚少。根据中证协信息显示，中山证券新任董事长和总裁均为女将，均于2019年加盟中山证券，二人为硕士研究生学历。其中新任董事长吴小静，2019年6月11日登记加入中山证券，此前未有券商任职经历。深圳证监局公示信息显示，吴小静于2019年8月19日获核准证券公司经理层高管任职资格。

　　而新任总裁康福华则在证券行业从业已久，中证协信息显示，其于2005年在第一证券执业，后于2008年-2019年，在广发证券、广发资管工作长达10余年。2019年4月22日康福华登记加入中山证券。

　　对于管理层“换血”一事，北京商报记者曾多次联系中山证券采访，但并未得到回应。

　　在何南野看来，从短期来说，任何公司换董事会之后，公司内部组织架构、高管及制度管理都会面临大的改变与调整，内部短期震荡是难以避免的。但从中长期看，只要新一届董事会内部稳定，战略清晰，执行力强，且有长远的规划，则是有利于中山证券未来发展的。同时，中山证券此前风险事故频发、内部管理有较大问题，新一届董事会上任之后，预计将针对相关问题进行严格的整改，公司内控管理将得到显著的改善和优化。

　　北京商报记者 孟凡霞 马嫡

锦龙股份股票行情：

● 短期趋势：该股处于空头行情中，可能有短期反弹。

● 中期趋势：回落整理中且下跌有加速趋势。

● 长期趋势：迄今为止，共5家主力机构，持仓量总计2.68亿股，占流通A股33.66%