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  • 泰和新材获4家机构调研:公司氨纶在烟台宁夏都有新产能 明年年底产能大约9万吨(附调研问答)

    2021-11-23 10:10:23 收藏

  泰和新材(002254)11月22日发布投资者关系活动记录表,公司于2021年11月18日接受4家机构单位调研,机构类型为其他、基金公司。

  投资者关系活动主要内容介绍:

  问:氨纶国内的原料主要是万华化学在供应么?

  答:万华化学(600309)是MDI的供应商,PTG国内是中石化、天华等。

  问:氨纶上游原料供应的集中度高还是低?

  答:集中度比较高,但不依赖于哪一家。

  问:原材料的价格波动对氨纶的影响大么?这次氨纶价格提升和原料价格有关么?

  答:这次氨纶价格提升主要是需求端起来了,原料反而有点跟不上,后边呈现出跳涨的一个状态,先提升的是氨纶的价格,然后原料才起来了。

  问:所以这次原料价格上涨是因为氨纶价格涨了?

  答:也是因为供需关系,和供给侧也有关,之前供给侧改革,供应确实少了。

  问:氨纶厂商是否正在大规模扩产?

  答:我们看到的扩产主要是前五的大公司在做,比如说晓星、华峰、新乡,都在扩产。

  问:据我所知,氨纶成本控制是至关重要的,咱们公司如何降本增效?

  答:从几个方面看吧,我们通过这一轮新的产能置换,把老的产能置换掉,效率会提升;再一个通过向西部投资,燃动力的成本也会下降很多。

  问:这块咱们有测算吗?

  答:目前的投资能降低10%左右,成本降低10%左右。

  问:咱们在同国际公司的竞争或合作中,最主要的要素是什么?

  答:国际大公司东西做的好,他们的特点是品牌好,一致性好,生产波动小,客户已经习惯了他的产品,但客户有一些个性化需求的时候,响应比较慢。我们是围绕客户来做,客户需要什么,有了问题第一时间去响应,服务比较到位,所以说在新市场开拓方面,我们做的比较多。性能方面我们的产品也不差,我们的芳纶做出的面料阻燃性能是非常好的。

  问:芳纶下游大概的市场结构,不同牌号的生产工艺有什么区别?

  答:不同产品之间在工艺上有一些差别,但是生产装置差别不是太大,新的生产线我们希望能够实现柔性生产,就是产品品种可调。我们这边的占比呢,间位芳纶主要用途是工业过滤、防护和芳纶纸,占比大体是4:4:2,对位芳纶主要用途是光缆、防护和汽车,就是复合材料,大体的占比是4:2:2:2。

  问:咱们这次募投项目是在芳纶,增量体现在哪些方面?咱们有哪些能够实现目标的想法和措施?

  答:两个产品分开说吧:间位芳纶我们有几个比较明确的方向,一个是产业工装,涉及到石油、化工、天然气,还有冶金和有色、非煤矿山,涉及的产业工人上千万。现在国家有配备标准、安全生产法,要求生产企业必须按照法规来配备劳动防护装备,配备标准也有要求,要求生产对岗位进行评估,有易燃易爆风险的都要按照标准来配,同时服装标准要求进行测试,测试达到要求才行,我们用芳纶材料制作的服装烧伤面积控制在20%以下。这一系列法规从明年1月1日开始实施,现在大型央企已经开始推,烟台一些企业也已经开始了配备了,这是未来一个比较好的方向。芳纶纸这边,国际大企业约有40%应用于芳纶纸,我们现在是不太到20%,想法是十四五末做到3000吨以上,今年是1000吨,有一个2000吨的增量。对位芳纶呢国内有很大的市场,今年国内有1.2-1.3万吨的需求,我们是做4000吨,内销3500吨,国内还有很多量,国外还有大约7万吨的量。对位芳纶我们有一些项目也在做。

  问:咱们这次定增出来除了资金需求,是否还想引进一些能带来资源或者业务的投资者?是否有机构在与我们接触?

  答:有一些机构在接触。

  问:明年氨纶和芳纶的价格您怎么看?

  答:芳纶价格没问题,甚至个别品种还有上涨的空间,尤其是间位芳纶现在供不应求,防护的量出来有可能价格上涨,再一个可能产品结构会变化。对位也差不多。氨纶价格可能有点压力,最近新项目密集,和以前也有一些差异,集中在大厂,调价会比较谨慎,有老产能淘汰,明年价格可能也不会调的太快。

  问:智能纤维是咱们下游产品?

  答:下游智能纤维可能用芳纶也可能不用,我们引进这个主要是想在现有的四大产品的基础上做一个扩展,这个产品是我们和外部合作的一个项目,它的终极应用是智能穿戴。我们现在做的第一个产品是发光纤维,以后会更精细更多彩。现在是外部电池,以后会有纤维锂电池,也可能会有太阳能电池,这是一个方向。还围绕着国家战略在做别的项目,比如绿色制造,比如我们在探讨一种海洋基的纤维,更低碳,更符合社会发展方向。

  问:采取什么模式?和科研院校合作?

  答:是的,大家合作强强合作,我们不仅有资金,还有产业化能力。

  问:公司考虑低端市场吗?

  答:我们也有等级品,可以用于这种市场。

  问:在烟台和宁夏两个基地今年年底投产情况?

  答:氨纶在烟台宁夏都有新产能,都在投放。明年年底产能大约9万吨,大部分在宁夏,烟台15000吨。间位芳纶今年投了一个4000吨新项目,7000吨项目在搬迁,大概明年下半年完成。对位芳纶宁夏有一个小的技改,改完会增加1500吨。

  问:扩产之后的原材料供应有压力么?

  答:目前来看压力不算太大,酰氯有好几个供应商,现在也在扩,所以没什么问题。二胺的话,国内浙江龙盛(600352)最大,体量也很大。

  问:氨纶行业现在国家有没有什么行业准入或者标准什么的?未来市场集中度越来越高,会有国家干预还是市场自发?

  答:国家有规定一些工艺要被淘汰,第二是国家会从其他地方进行引导,比如环保、能耗。老厂淘汰更多的是因为市场因素。

  问:今年趋势是向东南亚转移,会造成什么影响?

  答:纺织行业向东南亚转移已经讨论了很多年了,简单工艺往东南亚转移,劳动力成本还是比较有优势的,但是稍微复杂一点的行业就满足不了。二是产业链,中国纺织行业产业链发展比较好。第三,纺织服装行业毕竟是要用人的,中国的工人素质还是很高的,也是最勤劳的。

  问:大规模扩张的风险性、不确定性?

  答:不确定性是双向的。有往上的不确定性,有往下的不确定性。比如说新能源汽车是向上的趋势,但是它的速度有多快,不好说。我们和国际大公司在竞争,它和国外厂家合作比较默契,我们进入的就比较慢。锂电隔膜日本做的比中国做的要成熟一些,中国的也做了很多年了,但是上下游合作还没有很密切,现在成本比较高,我们算一下,感觉是不合理的,所以我们在重新审视,换一种合作模式,还在调研,以后做有可能,到底会怎样还说不好。

  问:芳纶深加工厂是有什么想法?

  答:我们已经做了一些,比如芳纶纸公司和泰普龙公司,做芳纶纸和捻线、短纤、浆粕。同时还在考虑回收的问题,比如说防护服,使用期限到了该怎么办,回收还是扔掉让它自然分解,现在我们下一步的想法是回收实现循环利用。

  问:国际大公司他们为什么感觉对这块产品不上心?

  答:他们的一贯做法就是刚出的时候高价格高利润,等到竞争者多了价格下降了,就把项目卖出去。他们整体的盘子很大,芳纶在我们眼中是比较大的蛋糕,但是在他们整个业务体系占比不高;

  烟台泰和新材料股份有限公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售,主导产品为纽士达氨纶、泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶及其上下游制品。公司是国家创新型试点企业,拥有国家级企业技术中心、国家芳纶工程技术研究中心,先后研发形成了氨纶、间位芳纶、对位芳纶的国产化技术,引领了国内相关行业的发展;公司建有国家高性能芳纶纤维动员中心,是相关领域国家和行业标准的制定者,先后承担国家级科技项目18项,荣获国家科技进步二等奖2次,牵头和参与编写了40多项国家和行业标准,被中国化学(601117)纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”;公司拥有完备的氨纶、芳纶产品体系,产品质量及技术指标在国内处于领先水平,纽士达氨纶、泰美达(NEWSTAR)间位芳纶、泰普龙对位芳纶在国内外享有较高声誉。

  调研参与机构详情如下:

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名景顺长城基金公司陈渤阳国惠民资--房凡哲、高槊、鲁琪山东国投其他丁泽宇、沙宗全新动能--张博华



 

泰和新材股票行情:

(诊股日期:2021-11-23)


● 短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

● 中期趋势:上涨趋势有所减缓,可适量高抛低吸。

● 长期趋势:迄今为止,共35家主力机构,持仓量总计9346.76万股,占流通A股21.90%

综合诊断:泰和新材近期的平均成本为20.65元,股价在成本上方运行。多头行情中,上涨趋势有所减缓,可适量做高抛低吸。该股资金方面受到市场关注,多方势头较强。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。
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