作为A股存储龙头，兆易创新（603986）拓展了存储产品类型，并在MCU赛道在迅速增长，去年公司净利润以及今年一季度净利润均保持翻倍增长。公司预计今年工业领域MCU产品有望与消费类应用规模持平。前十大流通股东中，公募资金在一季度积极加仓，相比之下，大基金以及私募等则选择减持。
工业类MCU增长迅速
2021年，兆易创新营业收入实现85.1亿元，同比增长89.25%，归属于上市公司股东的净利润23.37亿元，同比增长165.33%；基本每股收益3.54元。公司拟每10股派发现金红利10.6元（含税）。
2022年一季度兆易创新保持增长，存储器、MCU等产品市场需求旺盛，继续保持结构性紧缺，公司净利润同比增长127.65%至6.86亿元。不过，同期，经营活动产生的现金流量净额转负，公司指出系一季度加强供应链管理，保证产能供应，预付供应商货款，以及支付2021年年终奖所致。
随着终端智能化需求和供应链本土化趋势越发明显，产品市场需求持续旺盛，兆易创新开拓新市场、新客户，优化产品和客户结构，消费类、计算机、工业等多领域收入贡献增加。
在传统主营的NORFlash产品上，兆易创新不断扩大中大容量NOR Flash客户群和覆盖面，并有望进一步提升；同时，汽车和工业方向正在成为公司NOR Flash增长最快的应用领域。公司首款自有品牌DRAM产品于2021年6月推出，量产首款4Gb DDR4（19nm制程）产品，广泛应用在消费电子、工业安防、网络通信等领域。同时，公司17nm DDR3产品正在按计划有序推进中。
另外，MCU产品已经成为业绩增长最快的产品线，2021年实现营业收入24.56亿元，同比增长超过2倍。在现有市场和客户的基础上，公司在工业、安防监控、汽车、家电等领域实现良好增长。2021年MCU产品在工业领域销售占比持续增长，有望在2022年与消费类应用持平，成为MCU产品第一大营收来源。
目前兆易创新正在积极推进40nm车规级MCU产品量产，现已流片并进入客户测试，该产品将主要面向通用车身市场。此外，公司也在规划高性能MCU，主要面向工业自动化、能源电力、安防消防等主流工业应用。
相比，传感器业务成本增幅超过营收，毛利率下降。负责指纹识别业务的上海思立微资产组，经过专业评估后发生商誉减值损失约1.56亿元。
拉高库存水位备货
2021年，兆易创新研发投入达到9.4亿元，约占营业收入11.05%，同比上年同期增长7成；公司毛利率整体提升了9.48个百分点至45.56%。其中，存储芯片和微控制器毛利率上升，主要是由于产品市场需求增加，同时公司积极开拓新市场、新客户，优化产品和客户结构；而传感器业务毛利率下降主要是由于本年传感器业务的指纹产品售价降低所致。
去年底，兆易创新主要产品的库存量翻倍增长。其中，微控制器库存量同比增长超过6倍，产销量均同比翻倍，存储芯片库存也增长2倍。
据介绍，微控制器产品的产销量增长，为加大产能保障产品供给，库存量增长较多，以应对市场紧缺环境下备料的需要；存储芯片销售量增幅小于销售额增幅，是由于DRAM产品销售增加，其销售单价较高。
今年以来，半导体板块整体下调，兆易创新股价累计下跌近29%，不过公募基金却趁机加仓。
报告期内，截止一季度末，大股东朱一明与一致行动人香港赢富得有限公司（InfoGridLimited）减持至11.45%，国家集成电路产业基金（简称“大基金”）持续减持至3.37%，北上资金也在减持。私募大佬葛卫东更是连续三个季度减持，最新持股降至3.55%。
相比之下，诺安成长、华夏国证半导体芯片均在报告期进行了增持，银河创新成长新进成为第十大流通股东。
● 短期趋势：短期行情可能回暖，可适量买进股票，作短线反弹行情。
● 中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。
● 长期趋势：迄今为止，共252家主力机构，持仓量总计1.33亿股，占流通A股21.53%
综合诊断：兆易创新近期的平均成本为120.01元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股最近有重大利好消息，但资金方面呈流出状态，形式尚不明朗。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
要点1今日资本先后减持三只松鼠、良品铺子，这背后除了自身在资金方面的需求外，更大的原因可能来自休闲零食行业本身竞争激烈、增速下滑的行业性特点。要点2主攻下沉市场、主打极致性价比，传统零食品牌面对量贩零食店的崛...
由于股市估值过高，伯恩斯坦将印度股市的评级由中性下调至低配。与此同时，该券商预测，在政策刺激下，中国股市有进一步的上涨空间。周四，伯恩斯坦法兴银行集团的亚洲量化策略师Rupal Agarwal和Cheng Zhang发布报告称，印度市场...
要点1其财务部门初步测算，预计2024年前三季度实现营业收入58.36亿元到63.58亿元，同比增长48.02%到61.26%；要点2海光信息表示，市场需求的不断增加，进一步带动了公司营业收入的快速增长。《科创板日报》10月10日讯（记者 郭辉）...
要点1福成股份董事长李良在公司业绩说明会上表示，市场竞争激烈程度加剧，重要客户流失是公司董事会及管理层的责任；要点2部分投资者对公司不满的原因除了业绩表现不佳，或与公司多年频出内控问题相关。财联社10月10日讯（记者...
要点1受下游工业客户投融资不利影响，南模生物近年来业绩持续承压，董事长费俭透露，国内产能的总体利用率水平接近80%，未来将进一步提升产能利用率；要点22024年上半年，海外业务收入占比已经提升至14%，费俭直言海外是拓展重点，下...
本文“兆易创新净利润连续翻倍增长 获公募基金加仓”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
