行情频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

  事件概要

  公司于 2023 年 7 月 31 日公布 2023 年半年报告: 2023 年 Q2,公司营业收入 99 亿元( yoy+6.7%)排除新冠肺炎收入增长率 经调整,39.5% Non-IFRS 净利润 28 亿元( yoy+22.4%),归母净利润 31 亿元( yoy+5.1%),扣除非母亲净利润 29 亿元( yoy+35.4%)。公司预计 2023 年收入增长率为 5%-7%,non被调整-IFRS 毛利增长 13%-14%。

  投资要点

  Chemistry 板块 CRDMO 模式带来业绩的快速增长

  WuXi Chemistry 2Q23 收入 70.3 亿元( yoy+2.6%)排除新冠肺炎商业化项目同比强劲增长 51.6%,其中 D&M 板块收入 51.3 亿元。 1H23 新增分子 583 个,过去 12 个月, R 板块向 D&M 板块转化分子 120 同比增长 21%, CRDMO模式推动板块业绩持续快速增长。

  TIDES 板块保持高速增长趋势

  1H23 TIDES 收入 13.3 亿元( yoy+37.9%),预计 TIDES 年收入增长将超过70%,截至 6 月底 TIDES 在手订单同比强劲增长 188%。 TIDES D&M 服务客户 121 个( yoy+25%),服务分子数量, 207 个( yoy+46%)。

  WuXi ATU 商业化的第一年即将到来

  WuXi ATU 2Q23 收入 3.9 亿元( yoy+22.9%),截至 6 月底,在手订单同比增长 28.8%。 23H1-24 年即将迎来 4 商业化订单:①1H23 完成世界第一 TIL项目 BLA 申请,②完成一个 CAR-T 疗法的 LVV 项目的 BLA,预计将在 2H23获批;③完成一项重磅商业化 CAR-T 产品技术转让, 将在 2H24 FDA 批准后生产;④签订商业化 CAR-T 产品 LVV 生产订单,将在 1H24 开始生产。

  各业务板块增速环比增长

  WuXi Testing 2023Q2 收入 16.4 亿元( yoy+23.6%)实验室分析和测试收入 11.9 亿元( yoy+21.4%), SMO 收入同比强劲增长 53.9%。②WuXi Biology2023Q2 收入 6.6 亿元( yoy+17.5%), 今年上半年,新分子收入增长增长 51%为公司贡献超过51% 20%新客户。③WuXi DDSU 2023Q2 收入 1.76 亿元( yoy-17.9%),已获得销售收入份额,预计未来十年服务新药销售份额 CAGR 将达 50%以上。

  盈利预测

  基于公司的领先优势, Q2 业绩快速增长,我们调整公司 2023-2025 年营业 收 入 为 418.12/514.93/654.71 亿 元 ( 原 2023-2025 年 420.33/551.54/733. 亿元);归母净利润为 97.79/121.12/157.64 亿元(原2023-2025 年为 94.40/125.79/172.41)保持“买入” 评级。天风证券

相关阅读

本文3WuXi DDSU 2023Q2业绩快速增长由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻