市盈率和市净率,坑了多少投资者

市盈率和市净率，坑了多少投资者。

许多投资者参考低市盈率和低市净率购买股票，结果是巨大的损失。

事实上，市盈率和市净率是判断股票市场潜在价值和风险系数的两个重要标准，但越低越好。

市盈率是企业净利润与企业市值的倍数比。也可以理解，按照目前的速度赚钱，多少年就能赚回公司目前的市值。

市场净利率是企业目前的市场价值。与企业净资产的比率可以理解为企业实际资产价值与市场给出的评估价值的比率。

事实上，市盈率和市净率并不难理解，但问题的关键在于两点。

第一，这两个指标是动态的，所以静态衡量标准背后有问题，不能参考市盈率和市盈率买股票。

第二，这两个指标越高越好或越低越好。它们是风险和价值的可调系数。

今天，让我们来谈谈那些令人困惑的概念。

股票市盈率越低越好吗？

很多人喜欢跟着市盈率买股票，觉得市盈率低的股票更安全。

这绝对是一种误解。

因为市盈率是动态的，所以越低越好。

如果企业净利润下降，相应的市盈率就会上升。相反，如果净利润上升，市盈率就会下降。

因此，有些股票的市盈率很高，但会越来越低，而有些股票的市盈率很低，但会越来越高。

用静态的眼光观察动态情况，结果一定是看走眼。

股票的市盈率越高，质量就越好。市盈率代表基金对股票的定价。

这里指的是净利润和企业本身的价值。

比如一家公司一年只赚1000万，市值20亿，市盈率200倍。

对于这样一个不堪忍受的企业，资金给出了如此高的市盈率，可以说企业的潜在价值是非常高的。

亏损股票的市盈率无法计算，市值也很高，因为企业自身的壳资源也是有价值的，企业完全有可能扭亏为盈。

当然，潜在价值也可能存在泡沫，并非所有高市盈率的股票都是名副其实的。

这已成为高市盈率个股的风险。

许多投资者对市盈率存在误解。这只股票市盈率高，那只股票市盈率低。

高市盈率和低市盈率应与过去股票的平均市盈率进行比较，而不是与其他股票进行比较。

不同行业、不同地位的公司必须提供不同的市盈率。

与传统的银行保险地产相比，使用高增长的医药芯片互联网是没有意义的。

因为从动态市盈率的角度来看，如果高增长的企业保持现有的增长率，几年后市盈率就会低于那些没有增长的行业。

因此，在正常情况下，基于对企业增长预期的判断，资金可以给一个企业带来较高的市盈率。

而企业的实际增长，如果没有达到预期，那么高溢价就会缩水，就会降低，股价就会下跌。

两者必然相关，牵一发移动全身。

相比之下，市盈率较低的股票，由于增长不乐观，市值较低，相对安全。

当然，安全也是相对的。一旦业绩持续下滑，股价将继续下跌。

我们通常指的是相对安全的，即在静态表现下，股价在短时间内大幅下跌，市盈率进入相对较低的区域，因此股价相对安全。

事实上，这种安全原因与市净率有关。

市净率、股票安全垫

说完市盈率，说说市净率。

很多人对市净率没有概念，最常听到的词可能就是破净。

指股票的市值低于企业的净资产价值。

这种情况原则上是绝对安全的。

因为企业直接卖了，得到的钱比企业的市值多。

有足够净资产的公司本质上没有退市风险，因为亏损可以通过资产折现作为利润来填补。

可以说，净资产是企业的财产，决定了企业的底线。

市净率越低，公司就越安全。

为何也是相对的？

因为很多公司会把资产抵押作为负债，所以当资产负债率上升时，实际净资产实际上非常低。

债务本身也有时间成本，即利息，如果盈利能力不好，净资产的下降速度也很快。

因此，即使是作为安全垫的净资产，其实也是一个相对的概念。

此外，净资产收益率ROE实际上是一个非常重要的指标。

你可以这样理解，一个企业在上市前没有确切的估值或市值。

净资产收益率是反映企业价值增长的重要指标。

就是这家企业今年净资产1亿，明年又赚了1亿，净资产2亿，净资产收益率100%。

与市值的增长相比，净资产收益率要来得多。

一旦净资产增加，市净率就会下降。

可以说，优质上市公司的上市净率基本不是很高。

而且市净率高的企业，往往风险确实比较高。

由于企业的发展是长期的，一旦透支，需要很长时间来弥补成本。

没有企业能保证未来三五年健康发展，继续保持快速增长。一旦发生一些黑天鹅事件，情况可能会更糟。

因此，市净率高、净资产收益率低的上市公司，尽量不要碰。

看股票，需要参考市盈率和市净率，但不要被这两个指标所限制，要多关注企业的成长。

企业成长是股价上涨的根本原因。

我们通常看到的所谓主题和热点都是企业潜在增长的原因，这促进了股价的上涨。

当然，也会有一部分资金不在乎企业，只在乎股价能否在短期内上涨，能否从中获利。

这种情况与任何基本指标都无关，只是短期的资本行为或情感游戏。

对于看不懂资金走势的投资者，建议不要参与。

此外，购买股票本身，安全第一，高回报预期第二，没有问题。

只是要了解企业的安全边际，不仅要从市盈率和市盈率的角度来看，还要结合企业的核心壁垒等其他方面。

投资股票本身，其实就是投资企业，只有真正了解企业，才能明白，脚踏实地的赚钱。

放弃短期思维，拥抱价值投资，让企业用时间带来回报。