天风总量每周论势(2024-06-12)
1、宏观：5月份服务业PMI和非农就业的核心指标超出预期，伪造了4月份数据疲软带来的“经济衰退理论”，进一步关闭了美联储今年的降息窗口。5月份，PMI和消费者信心指数是一组确认，非农就业和工资增长数据是另一组确认。我们认为，5月份发布的CPI和PCE消费支出数据可能超出预期，预计将进一步证实美国经济增长的平静。2、策略:如何了解ST板块和微盘股的近期表现？耐心资本:红利为盾，新质量生产力为矛。1)新“国九条”中的“市值管理”、在政策逻辑和市场逻辑的共鸣下，“提高二级市场投资回报率”进一步催化了高股息策略。在政策逻辑和市场逻辑的共鸣下，垄断和稀缺的高股息资产预计将被重新估值。a股整体利润增长率和投资回报率水平相对压力，稳定股息防御属性突出，预计新国九条分红率将上升，高股息板块公开发行尚未主动大规模增加头寸，不拥挤。2)支持新质量生产力的发展。从PE-G的角度来看，科技行业各细分领域估值适中，利润增长快。除电子外，新质量生产力公开发行头寸相对较低。3、固定收益:存单提价和理财回报怎么看？预计一年内国有银行存单利率可能回升至2.2%左右，下半年资金利率可能再次超过2%。对于负债稳定的主动管理机构和账户来说，一切都只是短期波动，波动可能意味着机会。4、金工：收缩进入冲击下边缘，反弹预计总体而言，综合宏观数据和技术指标，预计宏观事件实施后风险偏好将得到修复，同时出现明显的收缩和冲击下边缘信号，指数预计将重新反弹。根据我们的行业配置模型，6月份，我们的行业配置模型转向分析师利润增长板块，推荐有色金属/家电/新能源汽车/养殖；此外，TWOBETA模型在6月份继续推荐科技板块。目前工业金属/家电/新能源汽车/以及养殖和人工智能。目前，以wind全a为股票配置主体的绝对收益产品建议持仓80%。风险提示：美国劳动力市场超出预期，失业率超过预期，美国高利率持续时间；地缘冲突超出预期，海外通胀持续性超过预期，流动性收紧超过预期；涉及后续市场趋势判断、机构行为和市场趋势不确定性、银行存单和非银行回报不确定性，请注意风险。基于历史数据的市场环境变化风险模型。
策略
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
中字头及红利资产全天保持强势，沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元！市场对后续政策的期待仍在升温。今日（10月10日），A股三大股指走势分化，截至收盘，上证指数涨1.32%，深证成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少，超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛，赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成；要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价，为应对成本压力，多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯（记者 肖良华）海外市场需求持续旺...
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