西部电子:24Q2业绩同比持续高增长，并购外延加速增长空间开放，年内空间翻倍
1 ODM：23年收入占75%，绑定欧美大客户。24年，受益于北美和欧洲需求的复苏，新增客户的引入带来了增长。24年利润1.9亿元，预计明年将增长15%至2.1亿元。参照华勤、立讯等ODM/OEM厂商，当年市值32亿元的15xPE；
2 microtouch自主品牌：依托国内供应链，凭借显著的成本优势，继续抢占海外市场份额。21年合并后(3M收购)，收入比例持续上升。随着自有品牌经销商体系的完善，自主品牌加快了无人支付、自助终端、KDS厨房显示系统解决方案等新产品的叠加。根据Market Research Future最新研究报告，2023年KDS（Kitchen Dispaly System，厨房显示系统)市场规模为1015亿美元，预计2032年增长至2604亿美元，2024-32年CAGR为12.50%。随着全球快餐店和餐馆数量的增加，随着劳动力成本的不断增加和人工智能的加速，KDS市场规模的快速增长，自由品牌的业务增长空间极其广阔。24年利润1.0亿元，预计明年将增长50%至1.5亿元。参考安克、传音等海外品牌，目前基于microtouch属于高增长期，市值37.5亿元。
3 车载显示：持有鸿通科技70%，24Q1并表，随着北美特斯拉老款车份额的增加，叠加改款车上市（二供一供）和理想纯电车lucid、Rivian等客户数量持续增长，24-26年车载业务持续增长，预计25-26年0.3、基于24-26年持续高增长的0.7亿利润，明年给予30xPE，对应市值10亿元；
利润预测：我们对国内制造业的出海持乐观态度。作为台资企业，陈展的96%+收入来自海外。利用国内供应链显著的成本优势，长期深入海外市场近30年，继续以自有品牌业务抢占海外份额，加快利润增长。明年合理市值80亿+(对应整体20xpe)，收益空间80%+，股息率5%。此外，公司继续推进外延并购，提升ARM/X86主板设计能力和AI应用能力(边缘和云)，提升利润水平和单机价值。
10月10日，上交所再次举行券商座谈会，现场宣讲并购重组最新政策精神，并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源：券商中国作者：时谦今天早盘，A股市场波动较大，但经过一段下挫之后，很快就被多头拉起。而从盘面来看，以代码601开头的大盘蓝筹股（亦是高股息板块）今天表现非常突发，红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么，究竟又是何逻辑呢？分析...
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要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑，公司董事长李佳鸿称，系东宝集团投资项目周期长造成；要点2业绩方面，李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复；要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯（记者 何凡...
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