西部电子:24Q2业绩同比持续高增长,并购外延加速增长空间开放,年内空间翻倍
1 ODM:23年收入占75%,绑定欧美大客户。24年,受益于北美和欧洲需求的复苏,新增客户的引入带来了增长。24年利润1.9亿元,预计明年将增长15%至2.1亿元。参照华勤、立讯等ODM/OEM厂商,当年市值32亿元的15xPE;
2 microtouch自主品牌:依托国内供应链,凭借显著的成本优势,继续抢占海外市场份额。21年合并后(3M收购),收入比例持续上升。随着自有品牌经销商体系的完善,自主品牌加快了无人支付、自助终端、KDS厨房显示系统解决方案等新产品的叠加。根据Market Research Future最新研究报告,2023年KDS(Kitchen Dispaly System,厨房显示系统)市场规模为1015亿美元,预计2032年增长至2604亿美元,2024-32年CAGR为12.50%。随着全球快餐店和餐馆数量的增加,随着劳动力成本的不断增加和人工智能的加速,KDS市场规模的快速增长,自由品牌的业务增长空间极其广阔。24年利润1.0亿元,预计明年将增长50%至1.5亿元。参考安克、传音等海外品牌,目前基于microtouch属于高增长期,市值37.5亿元。
3 车载显示:持有鸿通科技70%,24Q1并表,随着北美特斯拉老款车份额的增加,叠加改款车上市(二供一供)和理想纯电车lucid、Rivian等客户数量持续增长,24-26年车载业务持续增长,预计25-26年0.3、基于24-26年持续高增长的0.7亿利润,明年给予30xPE,对应市值10亿元;
利润预测:我们对国内制造业的出海持乐观态度。作为台资企业,陈展的96%+收入来自海外。利用国内供应链显著的成本优势,长期深入海外市场近30年,继续以自有品牌业务抢占海外份额,加快利润增长。明年合理市值80亿+(对应整体20xpe),收益空间80%+,股息率5%。此外,公司继续推进外延并购,提升ARM/X86主板设计能力和AI应用能力(边缘和云),提升利润水平和单机价值。
10月10日,上交所再次举行券商座谈会,现场宣讲并购重组最新政策精神,并就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议。中信证券、中金公司、中信建投、华泰联合、国泰君安、国信证券、东方证券、广...
来源:券商中国作者:时谦今天早盘,A股市场波动较大,但经过一段下挫之后,很快就被多头拉起。而从盘面来看,以代码601开头的大盘蓝筹股(亦是高股息板块)今天表现非常突发,红利ETF大多涨幅在4%左右水平。那么,究竟又是何逻辑呢?分析...
中字头及红利资产全天保持强势,沪深两市交易量连续第4日突破2万亿元!市场对后续政策的期待仍在升温。今日(10月10日),A股三大股指走势分化,截至收盘,上证指数涨1.32%,深证成指跌0.82%,创业板指跌2.95%。全市场个股涨多跌少,超30...
要点1通化东宝控股股东所持股份质押率高遭质疑,公司董事长李佳鸿称,系东宝集团投资项目周期长造成;要点2业绩方面,李佳鸿预计称下半年公司营收将逐季恢复;要点3公司还对新产品销售情况做了介绍。财联社10月10日讯(记者 何凡...
要点1海外市场需求持续旺盛,赛轮轮胎预计公司前三季度业绩同比增约六成;要点2天然橡胶、炭黑、合成橡胶等生产原材料均有涨价,为应对成本压力,多家轮胎公司宣布产品涨价。财联社10月10日讯(记者 肖良华)海外市场需求持续旺...
本文“西部电子:24Q2业绩同比持续高增长,并购外延加速增长空间开”由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们!