闻泰科技获120家机构调研：半导体业务持续增长，汽车半导体优势明显（附调研问答）

　　闻泰科技（600745）10月31日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年10月28日接受120家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　总的来说，今年终端消费市场承压，但是对于公司来讲，面对这样的市场环境，公司一直在扎扎实实做好业务，积极进行战略布局、优化业务管理，始终坚持全球化布局，拓展国外优质客户，打造海外和国内双循环研发和制造体系，增强抗风险能力。

　　问：公司第三季度整体经营情况如何？

　　答：第三季度，公司实现营业收入135.89亿元，环比下降0.76%；归属于上市公司股东的净利润7.62亿元，环比增长12.17%；归母扣非净利润7.95亿元，环比增长50.23%。从构成来看，半导体业务净利润10.1亿，产品集成业务亏损1.9亿，光学业务盈利280万，另外，三季度股价导致的公允价值、利息与财务费用等其他项合计对净利润的影响是-6000万左右。

　　问：第三季度半导体业务经营情况如何？

　　答：半导体业务持续增长，汽车半导体优势明显。前三季度，公司半导体业务实现营业收入119.48亿元，同比增长17.44%，业务毛利率为42.7%，实现净利润27.36亿元，同比增长34.80%。2022年第三季度收入和利润实现同比和环比均增长，第一季度、第二季度、第三季度分别实现营业收入为36.97亿元、39.62亿元、42.89亿元，净利润分别为8.54亿元、8.72亿元、10.10亿元。2022年第三季度收入环比增长8.26%，净利润环比增长15.82%。收入、利润双增长的主要原因是：产品结构优化及产品价格带来的贡献，公司也在积极推进内部管理精益化。

　　延续上半年的情况，半导体市场呈现出结构性增长，汽车市场半导体需求保持2持续增长，工业需求增长强劲，MOSFET、逻辑等多品类产品持续呈现供不应求的局面，安世车规半导体产品竞争力表现突出。第三季度，公司汽车领域收入占比达50%，工业占比25%，两者加起来占收入的比例达到四分之三，在汽车与工业需求持续增长的情况下，这两个领域发展势头迅猛。第三季度，汽车行业领域与工业领域收入近同比增长20%以上，汽车、工业仍是公司半导体业务增长的主要动力。从消费领域来看，行业表现总体是疲软的，但公司半导体在消费市场具有相对优势。一方面，消费占比较低，占比25%左右，另一方面，客户结构较好，主要是高端客户，公司在消费方面抗风险能力相对较好。

　　因此，公司将在广泛的客户合作体系的基础上，凭借产品的车规优势，在汽车领域继续发力，提升汽车客户单车应用料号与单车价值。

　　问：第三季度产品集成业务经营情况如何？

　　答：今年市场终端消费承压，产品集成业务的发展方向是提升效率、积极拓展国际化，布局未来新发展。前三季度，公司产品集成业务实现营业收入281.09亿元，毛利率为8.7%，净亏损4.04亿元，其中，第一季度和第二季度、第三季度分别实现营业收入为103亿元、91亿元、87亿，净利润分别为-4000万元、-1.76亿元、-1.88亿元。

　　第三季度，产品集成业务收入的来源主要还是来自于手机，手机市场需求低迷是第三季度收入环比下降的主要原因，因此公司在努力拓展高毛利项目、提升管理效率与生产效率。从第三季度净利润构成来看，与第二季度相似，手机业务是盈利的，公司同时布局笔电、服务器、汽车电子、特定客户业务，这些业务仍处于启动出货阶段，人员团队提前布局、为转量产筹备的投入与固定费用等在前期分摊较大，业务层面尚未盈利。所以，整体上产品集成业务是亏损的。

　　问：第三季度光学模组业务经营情况如何？

　　答：前三季度，公司光学模组业务净亏损0.34亿元，其中归属于上市公司股东的净亏损为0.24亿元。分季度来看，第一季度亏损3900万，第二季度盈利200万，第三季度盈利290万，第三季度与第二季度基本持平，主要原因仍是汇兑损益的影响及管理提效。目前，光学模组业务一方面努力提升管理效率，另一方面持续推进新项目。除了特定客户业务，公司也正进一步推动光学模组产品在车载、ODM手机等领域的应用。

　　问：欧洲能源危机对公司半导体业务有什么影响？

　　答：欧洲能源成本在公司半导体前道生产的成本中占比不高，不到10%。随着欧洲能源问题的演变，能源成本预计会有上升，能源价格上涨可能会对毛利有小个位数的3影响，目前来看对整体生产运营影响不大。值得注意的是，我们是IDM模式的公司，能源成本只是生产成本中一个环节，我们会从精益化管理、产品结构优化、能源供给管理、金融工具管理等多种方式去降低上游带来的不利影响。

　　问：请问公司对半导体业务如何展望？

　　答：公司半导体主要应用领域集中在汽车，主要受益于两个大方向，一方面是汽车的智能化，智能化不仅体现在电动汽车上，也会体现在传统燃油汽车上，智能化的发展带动了单车功率器件的需求成倍提升；另一方面是电气化，即新能源汽车的增长带来的红利，新能源汽车对于半导体的需求较传统燃油车又成几倍提升。中长期来看，汽车半导体无论是单车的使用价值，还是全市场总量需求，都是在增长的，公司目前最主要的思路是优化产品结构、拓展产品种类、扩充产能，填补市场缺口。

　　问：安世东莞扩产情况如何？

　　答：因为汽车半导体处于供不应求的状态，从需求端可以看到我们的市场份额还有能够提升的空间，所以会根据市场提升需求进行扩产。

　　公司半导体业务作为IDM模式，在前道与后道都在扩产。公司已于2022年10月25日发布了《关于签署项目投资协议的公告》，在东莞的封测厂扩建项目总投资约30亿元，项目按照公司的实际业务增长需求分期建设，分5年投资，从事产业内容包括但不限于分立器件、模拟&逻辑ICs、功率MOSFETs，可实现对现有半导体业务产能的有效补充。

　　问：光学模组业务未来有哪些准备或者有哪些机会？

　　答：光学模组业务自2021年第四季，后摄项目已经开始持续的量产，进入正常供货，现在我们在积极地推进新项目。光学模组业务布局还包括车载和ODM（手机、笔电）等业务领域，光学模组业务正在从单一客户向多元化模式去拓展。

　　问：请问上市公司自身股价导致的公允价值变动在第三季度有多少影响？

　　答：上市公司自身股价导致的公允价值变动，在第三个季度减少净利润大概3000万左右。公司已于第三季度完成了结算工作，第四季度起该部分不再有公允价值变动影响。

　　问：请问第三季度末公司存货增加的原因是什么？

　　答：三季报中合并口径的存货数据相较于半年报是增长的，但拆分到细分板块来看，安世半导体的存货保持在相对平稳，因为汽车半导体供不应求，安世的产品还是处于缺货状况。存货增长的原因主要是产品集成业务为了拓展新业务、新客户、新项4目，提前做了库存储备;

　　闻泰科技股份有限公司主要从事移动通信、半导体、电子元器件和材料等产品相关的技术研发。公司的主要产品是手机、平板电脑、笔记本电脑、服务器、汽车电子等智能终端；半导体、新型电子元器件；光学模组。

　　调研参与机构详情如下：

闻泰科技股票行情：

● 短期趋势：股价的强势特征已经确立，短线可能回调。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有613家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计5.18亿股，占流通A股55.29%