海南矿业获23家机构调研：受益于近两三年公司有效把握了铁矿石及油气顺周期价格上行的机会，公司资金面保持稳健，资本结构持续优化（附调研问答）

　　海南矿业（601969）11月3日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年10月31日接受23家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　一、首先，公司财务总监朱彤先生对海南矿业股份有限公司（以下简称“海南矿业”“公司”）2022年前三季度的经营情况和财务表现进行了解读；随后，公司副总裁兼董事会秘书何婧女士对铁矿石、油气及新能源业务领域重点项目进展进行了介绍。

　　二、公司管理层就投资者主要关注的问题与参会者进行了互动交流，互动环节主要内容如下：

　　问：第三季度内不可抗力对铁矿石和油气产销量具体影响情况如何

　　答：铁矿石业务方面，成品矿产销量同比下降主要受到今年8月海南疫情突发影响，虽然石碌分公司并未停产，但生产必须的火工品入岛和成品矿出岛销售运输都受到较大影响。

　　油气业务方面，原油产量今年第三季度下降主要受到公司生产安排调整影响，根据洛克年度计划及天气特点等，今年马来西亚油气田修井安排在了第三季度进行，在此期间影响了原油约9%的产量；天然气主要受到今年夏天四川高温限电，影响了下游工业企业对天然气的需求，因此对洛克天然气销量有一定影响。

　　虽然今年第三季度生产经营受到一些突发情况影响，但由于公司上半年铁矿石及油气产量相对较高，所以目前两个业务产量的续时进度基本在预期范围内，第四季度公司将通过加强精益管理等方式，力争实现全年产量目标。

　　问：请问公司八角场气田脱烃增压建设进展及增量情况预期如何

　　答：洛克石油四川八角场气田脱烃处理厂及压缩站建设已完成征地及通电、通水、通路和地面平整工作，压缩机组装也已完成，正在推进管线施工及其他设备采购安装工作，预计明年一季度可以投产。届时如果能与中石油就销售方案达成一致，预计能够提升八角场气田约25%的天然气产量。

　　问：公司10月初发布了在中国南海珠江口03/33油田区块的勘探突破，请问洛克石油与中海油的合作模式如何？从此次勘探突破到投产预计需要多久？该油田的储量有多少

　　答：公司控股子公司洛克石油与中国海油（600938）于2015年8月签署《中国南海03/33合同区石油合同》，根据该石油合同，洛克石油为作业者，与中国海油合作勘探南海东部03/33区块，并持有该项目50%的勘探权益比例。

　　10月初，03/33区块部署的勘探井在古近系地层共钻遇近50米净油层（垂厚），钻杆测试作业获单层自喷日产超千桶的高产工业由流。但一个海上油气田从勘探、发现，到全方位地进行油气田的开发与开采，中间还需要完成向国家储量委员会进行储量上报、油气田开发方案编制（地质油藏方案、工程方案、钻完井方案及环评报告等）、工程建造和海上安装及开发井钻完井作业等多项投产前期工作，常常要经历3年到5年，甚至更长时期。目前珠江口03/33项目尚未向国家储量委员会进行储量上报，实际油气资源量以国家储量委员会批准结果确定。

　　问：公司氢氧化锂项目最新进展如何

　　答：公司2万吨氢氧化锂项目（一期）7月落户海南洋浦经济开发区，目前已收到儋州市自然资源和规划局出具的《建设项目土地选址意见书》，且已完成节地评价报告。此外，项目能评及职评已完成；环评和安评目前进入专家评审环节。重点设备招投标工作已基本完成，项目有望于年内开工建设。

　　问：请问公司氢氧化锂项目上游原材料来源可能有哪些方式

　　答：从2020年年底开始筹划氢氧化锂项目以来，公司理想化的产业布局是形成包括最上游的资源开采并匹配锂盐加工一体化的经营模式。公司一直密切关注全球优质锂矿资源项目，公司会严格遵守投资纪律及平衡各方面的优劣势，综合考量风险控制、项目进度及估值情况等因素决定是否并购。

　　此外，公司也会积极考虑采取长协包销、参股合作等形式锁定上游资源。同时，项目团队不断加强加工环节成本控制，及时做好成本测算，最大化利用项目地处海南的运输优势及海南自贸港税收优势，保障锂盐加工环节的利润空间。

　　问：大股东复星对公司目前的减持进展如何，对海南矿业的未来定位如何

　　答：

　　复星于今年8月底披露了最近一期减持计划，截至2022年9月28日已减持数量过半，且集中竞价减持数量已减持完毕。智能制造仍然是复星生态产业中的重要组成部分。复星作为海矿控股股东的地位不变，海矿的发展战略和价值内涵也没有变化。

　　问：公司账面现金情况及后续资金使用和融资安排如何

　　答：受益于近两三年公司有效把握了铁矿石及油气顺周期价格上行的机会，公司资金面保持稳健，资本结构持续优化。截止2022年9月30日，公司归母净资产63.27亿元，同比增长13.06%；总资产为118.46亿元，较去年期末上升8.69%；总负债为44.13亿元，公司资产负债率为37.25%，较上年末下降了2.16个百分点；货币资金余额为39.02亿元，较去年期末上升19.36%。

　　从公司的财务状况来看，资产负债率长期保持健康水平，公司抗风险能力不断提升，能够满足日常生产经营需求；此外，较为充裕的现金流也为公司未来投资并购提供了有力的资金保障，公司长期与多家股份制及政策性银行保持良好的合作关系，可以满足公司发展的需要。

　　问：公司有无回购股份的计划

　　答：公司对包括股份回购在内的一些资本运作工具持续密切关注和研究。近期，监管层面也鼓励上市公司进行回购，包括修订和放宽了一些回购策要求。公司一方面要结合公司自身的资金需求状况以及资本市场走势，另一方面需要与股东进行充分的沟通和交流，来判断是否需要以及什么时机合适进行回购。公司管理层认为，目前的股价相对公司的价值而言是被低估的。也是基于这样的信心，所以公司在今年6月份推出了上市以来首次限制性股票激励计划，不仅体现了公司对人才激励的重视，同时也释放了管理层对公司未来发展及二级市场表现的信心。目前公司市值比制定限制性股票激励计划时的估值还要更低一些。公司会综合考虑合适的时机及多种资本运作工具的运用，如果后期推出回购计划和方案，我们也会及时进行披露;

　　海南矿业股份有限公司主要从事铁矿石和油气这两大资源类产业的经营，主要包括铁矿石采选、加工及销售业务，大宗商品贸易及加工业务，并通过控股子公司洛克石油从事油气勘探、评价和开发、生产的上游全周期业务。主要产品有高炉块矿(甲块、乙块)、铁精矿、粉矿和氯化钴、电积铜等。根据中国钢铁工业协会经济运行月报的统计结果，本公司2011、2012和2013年，经济效益综合指数排名均为第一名。公司近年来获得了一系列荣誉，具体包括：2010年2月，本公司获海南省人民政府“2009年度海南省安全生产工作先进集体”称号；2010年5月，本公司获海南省工业经济联合会、中国新型工业化促进会、中国工业报社、企业改革与管理杂志社“海南省工业经济发展十大功勋企业”称号；2012年3月公司所属石碌铁矿获评国土资源部“国家级绿色矿山试点单位”；2012年4月，本公司获国土资源部“矿产资源节约与综合利用专项优秀矿山企业”称号；2012年5月，本公司被评为第六届“海南省优秀企业”；2013年4月，本公司获国土资源部“矿产资源节约与综合利用先进适用技术推广应用示范矿山”称号；2013年8月，本公司获“首届全国践行生态文明优秀企业”称号。

　　调研参与机构详情如下：

海南矿业股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有61家主力机构披露2022-06-30报告期持股数据，持仓量总计16.12亿股，占流通A股79.71%