民生证券股份有限公司严家源近期对旺能环境（002034）进行研究并发布了研究报告《2022年业绩快报点评：固废业务稳步推进，资源循环布局加快》，本报告对旺能环境给出增持评级，认为其目标价位为21.78元，当前股价为17.99元，预期上涨幅度为21.07%。
旺能环境
事件概述：03月15日，公司发布2022年业绩快报，2022年实现营业收入33.71亿元，同比增长13.59%；归母净利润7.13亿元，同比增长10.06%；扣非归母净利润6.83亿元，同比增长7.74%。
固废业务稳步推进，发挥“压舱石”作用：2022年，公司新增监利旺能二期和铜仁旺能两座垃圾焚烧发电项目投运，合计产能1200吨/日，已建成投运产能达到23470吨/日，荆州二期750吨/日进入试运营。公司新增餐厨处理投运产能140吨/日，已建成投运规模1860吨/日，另有三个项目进入试运营阶段，合计产能800吨/日。餐厨垃圾处理项目加速投运，有望贡献业绩增量。截至2022年底，公司已有23个垃圾焚烧发电项目和2个餐厨项目纳入可再生能源补贴清单。随着固废处置业务稳步推进，有望为公司未来发展提供充沛的现金流支撑。
加码锂电回收、再生橡胶业务，助力资源循环：2022年，立鑫新材料一期(镍钴提纯量3000金吨/年，碳酸锂提纯量1000吨/年)正式运营；南通回力橡胶有限公司一期3万吨丁基再生橡胶生产线正式运营。2022年12月，控股子公司立鑫新材料进入工信部动力电池回收白名单，公司与宁波能源（600982）全资子公司朗辰能源签署了《废旧储能蓄电池回收利用框架协议》，共同研究废旧储能蓄电池的回收利用技术、建立废旧储能蓄电池回收网络。2023年1月，公司以5590万元收购南通回力13%的股权，交易完成后，旺能投资合计持有南通回力90%的股权。公司加速资源循环领域布局，锂电回收、再生橡胶有望成长为新的利润增长点。
投资建议：公司固废业务稳步推进，产能逐步释放；加码锂电回收、再生橡胶业务，推进业务多元化布局。考虑公司经营情况，调整对公司的盈利预测，预计22/23/24年EPS分别为1.66/1.98/2.18元(前值1.71/2.15/2.51元)，对应03月17日收盘价PE分别为10.8/9.1/8.2倍。考虑公司资源化业务布局加快，给予23年11倍PE，目标价21.78元/股，维持“谨慎推荐”评级。
风险提示：行业政策风险；大宗商品价格波动；行业竞争加剧；项目投产不及预期。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券郭鹏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.8%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.95亿，根据现价换算的预测PE为9.72。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为28.93。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，旺能环境行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性优秀。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星，好价格指标3.5星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星)
以上内容由根据公开信息整理，与本站立场无关。力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：下跌有所减缓，仍应保持谨慎。
● 长期趋势：已有5家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计1043.18万股，占流通A股2.45%
综合诊断：旺能环境近期的平均成本为17.99元。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好，多数机构认为该股长期投资价值较高。
东风本田中方“一把手”郑纯楷调离 潘建新主持工作。8月11日，《》记者从多方渠道获悉，近日，东风本田内部召开干部会议宣布，郑纯楷不再担任东风本田执行副总经理，调任东风本田发动机有限公司出任董事长；东风...
福鞍股份：股东拟减持不超过3%的股份。8月12日，福鞍股份（603315）发布股份减持公告，股东福鞍控股有限公司,中科(辽宁)实业有限公司拟减持公司股份不超过921.07万股，减持比例不超过公司总股本...
中金公司：股东拟减持不超过3%的股份。8月12日，中金公司（601995）发布股份减持公告，股东海尔集团(青岛)金盈控股有限公司拟减持公司股份不超过14481.77万股，减持比例不超过公司总股本的3%...
风语筑：股东拟减持不超过1%的股份。8月12日，风语筑（603466）发布股份减持公告，股东上海励构投资合伙企业(有限合伙)拟减持公司股份不超过594.77万股，减持比例不超过公司总股本的1%。以下是...
百奥泰：股东拟减持不超过4%的股份。8月12日，百奥泰发布股份减持公告，股东东台市启恒医药合伙企业(有限合伙)，合肥启兴股权投资合伙企业(有限合伙)，汇天泽投资有限公司拟减持公司股份不超过1656.3...
本文“民生证券：给予旺能环境增持评级，目标价位21.78元”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
