自华为Mate以来 60 Pro向我们展示了华为的技术实力

自华为Mate以来 60 Pro向我们展示了华为的技术实力，华为的任何风吹草动都会引起外界的广泛关注。比如华为宣布造车，赛力斯、长安汽车、瑞湖模具、华阳集团、均胜电子、拓普集团等公司的人气迅速上升。不久前，余承东表示，2024年是原生鸿蒙的关键一年，鸿蒙的概念再次被推到风口浪尖。那华为鸿蒙到底是什么呢？为什么2024年关键？鸿蒙系统OS，或者HarmonyOS是一个操作系统，就像我们熟悉的Android一样，IOS，事实上，早在2019年，华为就发布了鸿蒙OS1.0版，但当时各方面都不完善，需要依靠安卓生态。2023年，华为更新了鸿蒙OS4.0系统，四年来鸿蒙系统市场份额持续上升，2021年仅占3%。到2023年第三季度末，鸿蒙操作系统的市场份额已经达到13%，虽然与Android系统的差距很大，但仅比iOS低1%。根据权威机构TechInsights的推测，鸿蒙操作系统将从2024年开始超越iOS，成为中国市场第二大智能手机操作系统。与此同时，华为还表示，鸿蒙系统将于2024年推出，这意味着华为将建立自己的生态系统。华为和国内众多软件公司需要共同努力构建鸿蒙生态，其中最核心、最具代表性的是软通动力。那么，软通动力是做什么的呢？软通动力是中国领先的软件和信息技术服务提供商，为下游客户提供软件咨询、设计开发、测试、运维等服务。简单地说，软件外包服务提供商。如果许多企业开发所需的软件需要时间和精力，最好将其外包给专门的服务提供商。软通动力就是这样做的。软通电力服务的客户主要在通信设备、金融技术、互联网服务和高科技制造四个行业。通信设备营业收入最高，占40%以上。那么，软通电力与华为的关系如何？这种关系可以说是相当牢固的。软通电力是华为的核心信息技术服务提供商。经过16年的合作，华为是软通电力的最大客户。

鸿蒙系统可分为两部分：鸿蒙OS，主要面向终端消费者；开源鸿蒙面向下游企业和终端消费者。开源鸿蒙是一个基本的操作系统，企业客户可以在此基础上进一步发展，软通动力的主要作用是帮助客户发展。截至2023年10月，软通动力代码修改排名第三，对开源鸿蒙社区做出了巨大贡献。软通动力还成立了一家子公司，专门负责开源鸿蒙系统的扩张。华为持有5%的股份，进一步深化合作关系。除鸿蒙外，华为还开发了服务器操作系统欧拉和数据库系统高斯。软通动力与华为的合作包括所有操作系统和华为云和昆鹏生态系统的建设。因此，华为的收入逐年上升，从2018年的43.33亿元增加到2022年的79.83亿元，年收入占40%以上。公司整体业绩也很好。2018-2022年，收入从81.39亿元增加到191亿元，排名行业第一。2021年净利润下降，主要是因为华为发展有限。2023年前三季度，受全球经济低迷的影响，企业不愿意进行软件开发和智能化转型，从而影响公司业绩，实现收入128.3亿元，同比下降9.54%；归母净利润3.52亿元，同比下降47.6%。2024年，华为的发展前景相对明确。一方面，华为鸿蒙的用户数量在2023年增加到7亿，并持续上升；另一方面，鸿蒙系统也得到了高德地图、美团、网易游戏等众多大厂商的认可、JD.COM等纷纷开发鸿蒙版APP。作为华为的资深合作伙伴，软通动力在华为多产品线上贡献了顶级公司，预计将充分受益于华为的崛起。与此同时，许多人担心软通动力过于依赖华为。一旦停止合作，将对公司产生很大影响。从公司毛利率和净利率的变化可以看出，华为的影响确实相对较大。2021-2023年前三季度，公司毛利率和净利率继续下降。由于华为有很强的发言权，转移成本的能力也很强，可以继续压缩其合作公司的利润。那么，未来软通动力还有哪些看点呢？一方面，提高自身的科技含量和重要性，从而提高毛利率。例如，软通动力创建了第一个具有跨指令集的操作系统SwanLinkOS，并继续推出基于SwanLinkOS的软件发行版，面向商业显示、电力、工业和教育四大行业。公司还自主研发企业版服务器操作系统天鹤（iSSEOS），Intel完成、开源欧拉一站式服务解决方案是海光、坤鹏、飞腾等主流Arm/X86架构的兼容适应。软通动力还收购了同方计算，主要生产鹏鹏、升腾服务器、PC机等，这意味着软通动力布局到硬件端，预计将补充原软件业务的优势。另一方面，继续发展其他大客户。从华为的收入比例可以看出，虽然比例仍然相对较高，但继续下降，除了华为，公司还有百度、腾讯、阿里巴巴、字节跳动、滴滴、京东、新浪等行业领先客户，阿里巴巴也是公司的间接股东。此外，三大运营商和六大国有商业银行也与该公司合作。经过多年的积累，软通电力在国内外行业拥有1000多家龙头客户，公司业绩有保障。总结一下。软通动力是中国领先的软件和信息技术服务，深入参与华为各操作系统的生态建设。随着华为的不断扩张，公司有望充分受益。此外，公司还提高了自身的科技实力，实现了软硬件一体化布局，不断积累大客户，确定了未来的增长。以上仅作为上市公司的分析，不构成具体的投资建议。来自飞鲸投资研究