苹果超出预期降价,谁能率先突破行业发展瓶颈?

　　昨天，我们开始关注春节消费者的主要机会，但这主要是一个短期和中期的游戏市场。在2024年国内外环境下，刺激消费增长是一种重要手段。因此，我们将继续探索2024年围绕大消费的逻辑主线。

　　1月15日，苹果在中国官方网站上罕见推出活动预测，包括手机、电脑、平板电脑等产品将参与'春季限时优惠'最高可节省800元的活动。苹果近几个月频频降价，但官网官方公告和新产品也降价，这让降价显得不寻常，也引起了投资者的热议。总之，苹果超出预期降价的核心原因是销量下降。据报道，2024年第一周，iPhone在中国的销量出现了悬崖式下降，比去年同期下降了30%。尽管苹果在2023年第四季度的销量仍然是中国手机市场的第一位，但销量同比负增长。在全球范围内，苹果在2023年仍然是绝对的高端机器(71%的市场份额)，但市场份额较2022年(75%)有所下降。

　　销量下滑。从需求方面看，随着智能手机渗透率趋于饱和，疫情影响叠加，居民需求不足，消费电子行业进入下行周期，行业内卷加剧。在供给方面，创新不足是核心。近年来，苹果挤牙膏的创新让果粉失望。从苹果12开始，除了更新处理器、内存和相机外，其他地方还有很大的不同。近年来，苹果新机的发布很少让消费者感受到'眼前一亮'了。在苹果创新停滞的同时，国内厂商进入高端市场。得益于华为Mate 60系列的回归，华为的市场份额从2022年的3%上升到5%;由于高端战略的逐步成功，小米的市场份额从1%上升到2%。

　　对于资本来说，苹果降价释放的信号是创新是消费电子行业的唯一出路。行业领导者并不是永恒的。谁能继续创新，谁能率先突破行业发展瓶颈，谁就能引领行业发展。展望2024年，随着生成人工智能的爆发，消费电子行业的新一轮创新周期已经开始，各种新硬件产品已经开始实施，表明新一轮的增长周期不远，因此人工智能电脑、MR、手机和智能汽车是未来消费电子产品的亮点。相关上市公司标的可关注001***、002***、值得关注的是，688***等等值得关注

　　六大消费电子潜力龙头公司，

　　长盈精密 第三季度总营业收入为73.66亿元 同比增长9.2%

　　深圳市长营精密技术有限公司主要从事电子连接器和智能电子产品精密小件、新能源汽车连接器和模块、消费电子精密结构件和模块、机器人和工业互联网的开发、生产和销售。公司拥有大量国外顶级进口加工设备、先进的加工技术和工艺管理体系、优秀的模具设计团队、6000多套模具年生产能力、380多万件精密零件加工能力，精密模具加工周期和质量在同一行业中名列前茅。2019年，公司获得“第32届中国电子元器件百强企业”第20名。

　　歌尔股份 第三季度总营业收入为527.89亿元 同比增长52%

　　歌尔有限公司的主营业务是精密零部件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。主要产品为微型麦克风、微型扬声器、扬声器模块、天线模块，MEMS 传感器等电子元器件；智能声学机业务主要产品有线耳机、无线耳机、智能无线耳机、智能音响产品等；智能硬件业务主要产品有智能家用电子游戏机配件、智能可穿戴电子产品、虚拟现实/增强现实产品、工业自动化产品等。公司荣获中国电子信息产业联合会中国电子信息百强第47位，中国电子元器件产业协会中国电子元器件百强企业第7位，中国民营企业制造业500强第208位。

　　长信科技 第三季度总营业收入为50.82亿元 同比增长1.84%

　　芜湖长信科技有限公司主要业务包括四个板块：一是车载电子业务板块；二是超薄液晶显示面板业务板块；三是消费电子业务板块；四是ITO导电玻璃板块。公司的主导产品包括液晶显示(LCD)ITO导电膜玻璃、ITO导电膜玻璃、手机面板视窗材料等。经过近十年的发展，公司已成为中国平板显示的重要基础材料生产基地。截至2010年，公司生产经营规模居国内同行业前列，也是国际ITO透明导电玻璃行业的龙头企业之一。

　　东山精密 第三季度总营业收入为218.07亿元 同比增长19.47%

　　苏州东山精密制造有限公司主要从事电子电路、光电显示和精密制造。公司的主要产品包括电子电路产品、触摸面板和LCD模块、LED显示设备和精密部件。公司致力于发展成为智能互联互通世界的核心设备提供商，产品广泛应用于消费电子、通信设备、工业设备、汽车、AI、医疗器械等行业。近年来，公司不断完善产业和产品结构，突破自身发展瓶颈，通过外延并购与内生发展相结合，不断引进能带来新利润增长点的优势产业。在电子电路和小间距LED设备方面，公司已发展成为引领行业发展的龙头企业之一。

　　水晶光电 总营业收入28.55亿元 同比增长26.35%

　　公司是一家专业从事光学光电行业设计、研发和制造的企业，主要产品包括精密薄膜光学元件、生物识别元件、新显示元件、薄膜光学面板、反射材料等，广泛应用于智能手机、数码相机、平板电脑、可穿戴设备、笔记本电脑、安全监控、汽车电子、防护用品等下游终端产品。公司专注于光学轨道，致力于为行业领先客户提供世界级的光学解决方案，以智能手机、智能安全、智能家居、智能汽车为场景，为实现5G全场景的智能生活做出贡献。目前，公司拥有光学元件、薄膜光学面板、生物识别、新型显示器(AR+)、五大业务板块的反光材料。

　　瑞芯微 第三季度总营业收入为20.57亿元 同比增长67.86%

　　瑞信微是一家专注于智能应用处理器芯片、电源管理芯片等芯片的集成电路设计公司，主要致力于大规模集成电路和应用程序的设计、开发和销售，为客户提供芯片、算法等完整的参考解决方案。公司产品包括智能应用处理器芯片、电源管理芯片、接口转换芯片、无线连接芯片和与自研芯片相关的组合器件。公司已成为中国领先的AIOT处理器芯片供应商，广泛应用于智能家居、智能教育、商用办公设备、机器视觉、汽车电子、工业智能设备等行业。