空调市场繁荣将推动制冷剂需求稳定增长

AMD、英特尔和苹果已经进入该领域，这是未来先进包装的发展方向之一

AMD正在评估和测试世界上许多主要半导体基板企业的玻璃基板样品，并计划将这种先进的基板技术引入半导体制造。据业内消息人士透露，参与的上游企业包括日本新光电气、台湾新兴电子、韩国三星电机和奥地利AT&S(奥特斯)。预计AMD最早将玻璃基板引入2025-2026年的产品中，以提高其HPC产品的竞争力。

东方财富证券研究报告指出，高计算能力需求驱动包装模式的演变，2.5D/3D、Chiplet等先进包装技术的市场规模逐渐扩大。由于结构堆叠、芯片计算能力改进等因素，先进的包装技术仍面临晶圆翘曲、焊点可靠性、TSV可靠性、RDL可靠性、包装散热等问题，寻找更合适的材料，采用新技术和更准确、更先进的设备已成为突破的焦点。其中，封装基板是先进封装中的重要材料。与有机基板相比，玻璃基板可以显著提高电气和机械性能，满足更大尺寸的包装需求，是未来先进包装发展的重要方向。长城证券邹兰兰表示，玻璃基板在先进包装领域的应用前景已得到验证，国内玻璃基板精加工企业有望有机会进入半导体领域

在上市公司中，彩虹是中国最早的玻璃基板研发、大规模生产和销售公司。它拥有玻璃基板的核心生产技术，涵盖G5、G6、G7.5、G8.5+各尺寸，已实现批量供应；G8.5+基板玻璃生产线运行稳定，供应市场批量稳定。沃格光电表示，公司的玻璃基TGV技术和产能布局处于行业领先地位。从行业发展趋势来看，由于其优越的材料特性，玻璃基板有望成为新一代半导体显示和半导体先进包装领域的新基板材料。公司今年努力实现客户量产初期导入，目前各项进展顺利。公司拥有PVD一步镀厚铜技术、TGV玻璃巨量通孔技术、通孔导通技术等领先的核心技术。

卖爆了，Vision Pro在美国市场总销量超过37万

据媒体报道，苹果最新虚拟现实产品Vision Pro在美国市场取得了显著的销售业绩。报告显示，由于商店的高转化率和应用程序内容的快速增长，Vision Pro在美国市场的单周销量约为1.5万台。截至3月31日，Vision Pro在美国市场的总销量已经超过37万台。

根据中信证券的研究报告，苹果在未来五到十年的核心战略之一是布局头显类产品，Vision Pro带领苹果从个人计算和移动计算跨越空间计算时代，用户从移动计算时代的人机交互升级为人+机+环境的多维交互，参考苹果手机和Mac发布的早期出货量水平。预计Vision 2024-2025年，Pro产品出货量分别约为60/300万台，预计中长期将达到数千万台。

在上市公司中，中光学生产的AR产品中的核心部件光波导器件和VR产品中的核心光学元件可用于MR产品。兆威机电微型传动系统可应用于磁感应系统、瞳距调节驱动系统、头部自动松紧装置、智能眼镜隐藏式微型扬声器等AR/VR领域。在“零整合协调”的战略指导下，歌尔股份从微型声学元器件开始，逐渐形成精密部件（MEMS+扬声器+光学模块等。、智能声学机(耳机+扬声器)（VR/AR+苹果、华为、小米、智能可穿戴+智能游戏机+智能家居)三大业务矩阵Meta、索尼、Pico等全球知名品牌客户。公司主要为客户提供MR/AR等智能硬件产品及相关精密零部件产品的整体解决方案和研发制造服务。

前三个月招标量已超过去年全年，商乘并举行了该行业“一触即发”

中国汽车工程学会（China SAE）和国际氢能燃料电池协会（IHFCA）2024年国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会联合主办（FCVC 2024)将于6月4日至6日在上海嘉定举行。据悉，会议将以“聚力创新”为基础 以氢动力未来——坚决推动氢燃料电池汽车高质量发展为主题，会议将为行业搭建权威专业的国际合作交流平台，共同推动氢燃料电池汽车技术一体化发展，实现产业双赢。

据公开信息不完全统计，2024年以来仅三个月，氢能汽车招标量就达到2744辆，涵盖氢燃料电池公交、重型卡车等车型。而且根据氢云链数据库，2023年氢燃料电池车的招标量为2040辆。这意味着今年仅前三个月的招标量就超过了去年的全年。万联证券投资顾问屈放说。“由于成本问题，氢能汽车的大规模实施进程缓慢。然而，在过去两年政策推广和技术突破的加持下，氢能汽车的商业化进程正在加快。平安证券指出，燃料电池是氢气发电的装置，是氢能应用的关键设备。Frost&Sullivan预计，到2030年，全国燃料电池系统市场规模将超过1000亿元。

在上市公司中，美锦能源已完成氢能相对完整的产业链布局，上游建设氢“储运”产业链；中游建设气体扩散层-膜电极-燃料电池堆和系统-汽车制造核心设备产业链；下游推进粤港澳大湾区、长三角、京津冀、环渤海、能源金三角、中部、云贵川七大区域发展战略。雪人氢能的主要业务涉及两个方面：一是依托热能动力技术和精密制造基础，发展燃料电池动力系统和系统核心部件制造业务。二是在液氢和氢能设备领域应用压缩机技术、制冷技术和换热技术。格林梅成立了氢燃料电池材料研究中心，开发汽车氢燃料电池催化剂材料，主要致力于开发铂碳催化剂、铂钴合金催化剂和铂钴核壳结构催化剂。目前，公司开发的PT/C催化剂与行业龙头企业相同。同时，公司与国际龙头汽车公司开展了氢燃料汽车智能拆解、电堆拆解、铂提取等贵金属技术的研究。

新能源汽车的快速发展推动了该细分领域需求的持续增长

最近，新能源汽车公司掀起了新一轮的价格战。首先，新能源汽车领先的比亚迪推出了主要车型“荣耀版”，增加和降低了价格，价格普遍比以前的车型降低了2万元。随后，广汽、长安、吉利、上汽、小鹏、威来等30多家汽车公司加入了混战，降价优惠。参与车型的价格基本在30万元以内，降价在5%-15%之间。

乘联表示，2024年是新能源汽车企业站稳脚跟的关键一年，竞争注定非常激烈。由于价格竞争，更多的消费者可以成为新能源汽车的用户，刺激新能源的需求。动力电池负极行业是新能源汽车产业链的重要组成部分。龙中信息表示，回顾2023年，负极材料和下游锂电池行业经历了去高价库存的困难时期，行业利润和建设下降，市场内部卷增加。但自2024年3月以来，下游电池厂的需求开始复苏，给负极材料市场带来了复苏的信号。在下游需求的推动下，负极材料订单量增加，新一轮订单交付开始实施，因此负极材料产量开始回升。预计第二季度部分负面企业产能和产量将继续攀升，负面材料供应将高于同期历史水平；下游需求将稳步增长，然后发出新能源市场的积极信号，包括新能源汽车、锂新材料和新能源储能建设，负面材料供需将呈现增长趋势。

在上市公司中，尚泰科技目前大规模生产石墨负极材料，宁德时代一直是公司的重要客户。普泰来的主营业务包括负极材料及石墨化加工、隔膜及涂层加工、PVDF及粘结剂、复合集流体等。公司硅碳负极新产品已获得国内外重要客户认证，正在积极开展生产能力建设布局；下一代高性价比快速充电和高容量石墨负极新产品进展顺利，进入重点客户的大规模生产引进阶段。中科电气是最早布局锂电池负极材料的企业之一。它在锂电池负极材料领域保持了良好的技术领先地位，特别是快速充电负极材料。高压快速充电和超充电负极材料产品已成功应用于客户端。

“钠电池复合正极材料及其应用”发明专利华为宣布

根据国家知识产权局的官方网站，华为科技有限公司今天发布了一项名为“钠电池复合正极材料及其应用”的发明专利。专利摘要显示，本申请实施例提供了一种钠电池复合正极材料及其应用，包括层状钠正极活性材料，其脱钠电势高于内核，包括通式Na。

2023年，钠电池在产能建设和应用进展上步伐加快，钠离子电池新能源汽车，从“0”走到“1”。《中国钠离子电池产业发展白皮书（2023年）》指出，钠离子电池产业链将在2023年和2024年完成客户产品验证、产量提升、产业链各个环节的培训，以及示范项目的推广。预计钠离子电池的成本优势将在2025年得到真正体现，从而实现真正的经济意义上的产业化发展。

在上市公司中，万顺新材料高精度电子铝箔生产项目两期总产能为7.2万吨，铝箔可用于钠电池正极材料。丰山集团控股子公司丰山全诺一期5万吨电解质设计了9条生产线，其中约2条用于钠电池电解质。

3月22日，深圳官宣入夏，刷新入夏最早纪录

根据深圳福田国家基本气象站监测数据，3月20日至24日，深圳平均滑动温度为22.6℃。经观察，后续“五天平均滑动温度”低于22℃的概率相对较小，第一天平均温度为5天>;22℃为3月22日(22.9℃)，即深圳于2024年3月22日入夏，比常年平均入夏(4月20日)早29天。此外，今年的入夏打破了深圳最早的气象记录(1952年以来)，此前最早的入夏是2021年3月25日。

4月，国内家用空调总产量为2073万台，其中国内产量为1205万台，同比增长18.5%。该行业期待着旺季和政策方面的努力。国泰君安钟浩认为，空调市场的繁荣将推动制冷剂需求的稳定增长。在制冷剂配额的限制下，制冷剂价格容易上涨，难以下跌。配额最高的制冷剂制造商将从这一轮繁荣周期中受益。

在上市公司中，巨化股份近年来逆势布局，三代制冷剂的生产、销售和市场份额保持第一，市场份额将达到35%-40%。三美股份有限公司是国内领先的制冷剂企业，业务相对纯粹。它专注于第二代和第三代制冷剂。主流品种总配额占16%，在中国排名第二。