2024年，人工智能市场昙花一现，微盘股神奇不再。以煤炭为代表的红利板块和以黄金股为代表的有色金属继续强势。在此背景下，一些以前凭借微盘股取得优异业绩的基金及时调整，以跟上市场。
大多数去年能够继续净值上升的产品都非常重视“估值”因素，并进行了仓库调整。一些基金经理承认：“我们倾向于避免市场预期高、一致、交易拥挤、估值高的低赔率资产。”因此，一些基金选择向下跌几年的制药行业转变，更多的产品仓库食品饮料行业进行防御。
微盘“神基”快速转向
微盘“网络名人神基”金元顺安元启就是典型案例。仔细研究基金之前的持仓风格，个股和行业极其分散，大部分都是小市值不受欢迎的股票。前十大重仓股的总持仓比一直在10%左右。截至去年年底，前十大重仓股的总持股比例为10.52%，市值为20亿-50亿元。
然而，根据最近的季度报告数据，截至第一季度末，头号持仓股票是当时市值600亿元的天府通信(161.350-1.67-1.02%)，该基金还重仓了市值600多亿元的卫星化学(19.280、0.16、0.84%)。此外，第二大持仓股株冶集团(10.460、0.08、0.77%)主营业务为铅、锌及其合金产品，金诚信(53.520、0.42、0.79%)主营业务为铜矿工程建设，赤峰黄金(17.920、0.77、-4.12%)为纯黄金概念股。而且之前赖以成名的“微盘”概念已经及时切换。
事实上，早在去年的年报中，基金经理缪玮彬就暗示了仓位调整的方向，“估值”就成了关键词。“未来，在政策的大力支持下，股市有望保持乐观趋势。基金将继续关注股票资产投资，保持中高水平头寸，继续配置一定比例的低估值品种，进一步关注具有良好长期盈利能力和良好发展前景的公司。因此，不难发现，截至第一季度末，他的前十大重仓股中，有市盈率不超过15倍的深圳燃气(7.500、0.03、0.40%)，也有卫星化学的13倍左右。市盈率超过80倍的天府通信，第一季度归属于母公司的净利润增加了2倍以上，估值在同类股中处于中等水平。
在第一季度报告中，基金经理认为，良好的外部经济增长推动了中国出口需求的稳定和复苏，并在促进中国经济增长方面发挥了良好的作用。在股票经营方面，基金经理表示，仍对股票资产持坚定乐观态度，头寸保持在中高水平，改善，“坚持分散投资，增加股票和行业选择的可持续盈利能力，同时考虑配置具有一定成本效益的低估值品种”。
及时停手和“等风来”兼而有之
上述金元顺安元启由于仓位调整得当，年内跌幅“仅”4.31%。据Wind统计，去年业绩涨幅最高的30款主动权益产品中，今年只有5款业绩为正，分别是东吴移动互联网、东吴新趋势价值线、招商引资优势企业、整合国内需求驱动和万家精选。
从仓位调整的范围来看，大部分基金都是按兵不动或轻微调整仓位，以“等风”。去年这些产品重仓板块的市场延续到第一季度，使得净值保持稳定。例如，东吴基金的两种产品继续在人工智能计算能力和应用、电子半导体和汽车智能三个方向投资。年初，随着市场急剧下跌，净值也大幅下降，但随着市场底部反弹，基金业绩迅速回升。以煤炭为代表的能源股，黄海管理的万家精选继续集中配置，一季度也取得了不错的收益。
值得注意的是，在去年大幅上涨之后，一些基金为了保护累计净值，及时“收手”。例如，招商优势企业将紫金矿业(17.610、-0.05、-0.28%)的十大重仓股换成6只、光媒(9.360，-0.26，-2.70%)、药明康德(43.670-0.90-2.02%)、哔哩哔哩-W、长期下跌的股票，如美图公司、泰格医药(59.110，-0.56，-0.94%)。在第一季度报告中，基金经理还强调了估值和“及时停止”的重要性。“我们一直在积极寻找高赔率、高胜率的投资机会。我们倾向于避免市场预期高、一致性高、交易拥挤、估值高的低赔率资产，‘少吃甚至不吃最后一段鱼尾市场’。因此，在一定时期内，组合可能会失去一定的锐度，但更有可能避免更大的潜在下行风险。
在回顾操作时，基金经理承认，在海外计算能力巨头明亮的股价表现和Sora发布的刺激下，相关头寸公司大幅上涨，甚至超过了预设的目标价格。考虑到市场对人工智能计算能力的总体预期和高估值，这部分头寸的比例较高。
此外，去年主动权益基金涨幅第二的东方地区发展在第一季度采取了守势，几乎所有十大仓位都转向了酒类、五粮液(150.430、-1.32、-0.87%)、古井贡酒(271.240，5.18，1.95%)、泸州老窖(186.100-2.90-1.53%)、262.310山西汾酒，1.65%)和青岛啤酒(81.960、2.65、3.34%)是前五大仓股。至于调仓的逻辑。至于仓库调整的逻辑。基金经理表示，在行业内，人工智能、红利和周期三个方向表现突出，呈现出发散趋势。
“在报告期内，该基金没有把握市场的步伐，及时准确地配置了强劲的方向，错过了市场的反弹。基于目前，该基金选择防御性能稳定、年初以来没有高增长的食品和饮料行业，等待更好的机会转向进攻。”基金经理在第一季度报告中回顾道。（中国证券公司）
下一篇：返回列表
各行业齐心协力，在行业变化中继续记录强劲的业绩增长:公司2023年营业收入214.5亿元(人民币，下同；同比+12.7%)，扣除23.7亿元(同比+43.8%)，单4Q23收入/扣除分别同比+12.0%/+61.9%。1Q24收入/扣除非净利润分别同比+10.3%/+25....
4月30日，两市震荡调整，创业板指数下跌。北行基金今日净卖出86.17亿元，连续4天结束净买入；其中沪股通净卖出39.50亿元，深股通净卖出46.66亿元。北行基金今日成交额161.62亿元，占a股总成交额的15.64%。 陆股通十大成交股 ...
摘要面对国内外市场的变化、激烈的市场竞争和新兴品类的探索，科沃斯采取了一系列措施来应对挑战。公司认识到清扫机器人的研发和市场布局存在问题，特别是产品类型和低价产品的覆盖不足，并承认过于重视创新，忽视了成本性能...
为什么2024年是新一轮牛市的起点！说到牛市，估计很多人会质疑，更不相信，甚至留言骂几句话是正常的；主要是经历太多的磨难，比如唐僧总共经历了9981个困难，现在经历了70多个困难；不是意志不坚定，而是十年来，这些困难是绝望的；新牛市...
1、据媒体报道，北京人形机器人创新中心最近在北京经济开发区发布了世界上第一个全尺寸人形机器人“天宫”，可以以6公里/小时的速度稳定运行。这也是其自主研发的通用人形机器人母平台，可以开放给行业。“天宫”身高163厘...
本文“2024年人工智能市场昙花一现,微盘股神奇不再”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
