上海汉联律师宋义新:依法严厉打击证券期货违法犯罪活动

5月17日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证监会联合发布《关于办理证券期货违法犯罪案件若干问题的意见》（以下简称《意见》），明确提出零容忍要求，依法严厉打击证券期货违法犯罪活动。

上海汉联律师事务所律师宋义新表示，监管机构继续增加资本市场的违法成本，也在调查一些严重损害投资者合法权益的重大欺诈案件，认真调查上市公司控股股东、实际控制人非法占用担保案件，加强债券、期货、私募股权基金执法，坚决消除“害群之马”、司法、行政、民事三维问责制度的形成，有助于资本市场生态的持续净化。

加大查处力度，应移尽移，逮捕时逮捕，诉讼时起诉

根据《意见》，坚持零容忍要求，依法严厉打击证券期货违法犯罪活动。加强调查处罚，坚持移动、逮捕、诉讼，严格控制缓刑的适用，加强财产刑的适用和执行，最大限度地追回赃物和损失，完善全链打击和全面问责制度。正确贯彻宽严相济的刑事政策，坚持“严”的主要基调，依法认定宽大的情节，实现政治、法律、社会的有机统一。

《意见》指出，人民法院、人民检察院、公安机关、证券期货监管机构要坚持分工负责、相互配合、相互制约，完善工作机制，切实加强证券期货刑事案件的移送、侦查、起诉和审判，坚持以审判为中心，不断加强证据和程序意识，有效加强法律监督，确保严格执法、公正司法。要坚持统筹协调，充分发挥各部门职能，依法办案，防范化解金融风险，维护经济金融安全和社会稳定。

本意见要求人民法院、人民检察院、公安机关、证券期货监督管理机构共同制定规范性文件，共同发布典型案件，明确执法案件处理标准和政策把握规模，统一法律理解和适用。优化机构设置，加强案件处理基地和审判基地建设，丰富一线案件处理力量。加强执法司法团队的专业建设，提高专业水平。

加强行政执法与刑事司法的衔接

《意见》指出，证券期货监管机构依法追究刑事责任的，应当及时移送公安机关。公安机关认为有犯罪事实需要追究刑事责任的，应当及时立案证券期货监管机构移送的案件。有证据证明证券期货违法行为的，依照证券期货法律法规给予行政处罚、没收违法所得、市场禁止处理的，应当在作出决定、判决的一个月内提出意见，并附有效的法律文件、证据材料和处理依据，

《意见》明确规定，证券期货犯罪一审由中级人民法院管辖，同级人民检察院负责公诉，地（市）级以上公安机关负责立案侦查。一人犯多种犯罪；共同犯罪；共同犯罪的犯罪嫌疑人、被告人也有其他犯罪；多个犯罪嫌疑人、被告人有关，案件处理有利于查明案件事实的，人民法院、人民检察院、公安机关可以在职责范围内处理。

关于证据的收集、审查和应用，本意见表明，证券期货的违法犯罪行为具有专业和隐蔽的特点。为了揭露和证明违法犯罪，可以用来证明案件事实的证据应该“尽快收集”。注意收集和提取物证、证据、电子数据等客观证据。

全链打击财务造假

《意见》提出，要深刻认识证券期货犯罪对金融管理秩序和金融安全的严重危害，依法严惩，充分发挥惩罚和预防功能。犯罪嫌疑人、被告人有不如实供述罪行或者以各种方式阻碍办案工作，拒绝退还赃款赃物或者将赃款赃物用于非法活动，非法利润特别巨大，多次实施证券期货违法犯罪，造成上市公司退市、投资者遭受重大损失、可能造成金融风险、严重危害金融安全等恶劣社会影响或者严重危害后果的，一般不适用相对不起诉、免予刑事处罚和缓刑。

《意见》明确规定，财务欺诈、上市公司资产侵占、内幕交易、市场操纵、证券欺诈等违法犯罪案件依法从严从快地查处。实施证券期货违法犯罪的证券发行人、控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、金融从业人员，依法严厉处罚。全链打击为财务欺诈提供虚假文件、金融票据等中介机构、金融机构、内幕交易、操纵证券期货市场犯罪分配、交易、股票推荐等专业团伙，与上市公司内外清空公司资产外部人员勾结，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

此外，《意见》要求加强财产刑的适用和执行，人民检察院提出量刑建议，人民法院作出判决，重视自由刑和财产刑，追回违法所得，加强对证券期货犯罪分子的经济处罚和财产执行。人民检察院、人民法院可以根据犯罪嫌疑人、被告人的犯罪情况和预防再犯罪的需要，依法提出禁止建议，作出禁止决定。

暴力阻碍证监会执行职务或追究刑责

本意见建议建立健全信息通知机制，建立健全执法司法联合专项行动机制，建立健全工作咨询机制，联合上市监督重大案件，及时响应市场关注，发挥威慑作用，分析判断违法犯罪情况，提出治理对策，共同提高工作质量和效率。公安机关以暴力、威胁阻碍中国证监会依法执行职务的，依法处理，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

最高人民检察院第四检察院主任张晓津在接受采访时表示，该意见旨在进一步完善证券期货犯罪案件的行刑衔接机制和刑事诉讼规则。最高人民检察院正在编制和发布证券犯罪指导案件，制定案件处理指导和相关答案，并配合最高人民法院研究和修订内幕交易的司法解释。通过制定和引入这些司法解释和规范性文件，逐步明确证据收集和收集、法律适用、掌握法律政策等问题，提高执法司法标准。

中国证监会近日表示，将继续深化合作。充分发挥公安、检察驻会办公、便捷沟通的机制优势，与公安、检察机关共同部署、监督办案相关工作。加强与有关部委、地方政府在信息通报、数据共享、案件处理等方面的联动，形成各司其职、有机衔接、共同治理的工作格局。

近日，监管部门频频发声，释放出持续从严监管、对违法行为“零容忍”的态度。宋义新表示，全面加强金融监管，维护资本市场稳定运行，保护投资者合法权益需要法律供给，“意见”实用，明确下一步“零容忍”打击各种违法行为，帮助监督执法“长牙刺”、棱角分明，大大提高了违法成本，有效提高了监管的威慑力和有效性。券商中国