4月芯片库存同比下降33

全球芯片赛道传来重磅利好数据。

根据韩国统计厅5月31日公布的数据，4月份芯片库存同比下降33.7%，是2014年底以来的最大降幅。此外，根据韩国科技信息通信部近日公布的数据，4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口同比增长98.7%。分析人士指出，全球客户正在加快购买人工智能芯片，需求增长速度快于供应，复苏势头超出预期，这无疑是全球芯片行业的好消息。

与此同时，目前主流的存储芯片制造商已经开始了价格上涨模式。业内人士表示，今年已多次收到上游存储芯片厂提高合同价格的通知。根据Trendforce集邦咨询的最新估计，第二季度DRAM合同价格将上涨至13%-18%；NAND Flash合约价格同时上涨至约15%-20%。

许多机构认为，存储芯片在第二季度仍将继续上涨。未来，随着存储价格持续上涨带来的营业利润率的提高，领先的存储制造商预计将迎来业绩和估值的双击，行业有很大的反弹空间。在二级市场，芯片是本周a股最强的板块之一，Wind芯片指数每周上涨4.76%。相比之下，上证指数、深证成指和创业板指数的周线均记录下跌。

5月31日，韩国统计厅公布的数据显示，今年4月芯片库存同比下降33.7%，是2014年底以来的最大下降。这也标志着库存连续第四个月下降，同时韩国半导体出口反弹。

分析人士指出，受益于人工智能（AI）在浪潮的推动下，全球客户正在加快购买人工智能芯片，需求正以快于供应的速度增长，复苏势头超出预期。这对全球芯片行业来说无疑是个好消息。

此外，统计局数据还显示，今年4月，韩国芯片产量大幅增长22.3%，但低于3月份的30.2%；3月份，韩国工厂出货量增长18.6%，高于16.4%。

据韩国央行报道，随着“人工智能热潮”以类似于2016年云服务器扩张的方式推动需求，最新一轮“芯片需求热”预计至少将持续到2025年上半年。

韩国芯片产业链巨头三星电子和SK海力士是世界上最大的两家存储芯片制造商，正在向英伟达提供大量供应。SK海力士表示，其HBM芯片的生产能力几乎在明年预订。

芯片行业，特别是由三星和SK海力士支持的存储芯片行业，是韩国经济的“核心支柱”，推动了韩国先进设备和工业建设项目的投资规模。统计数据显示，今年第一季度，韩国芯片出口同比增长超过两位数，直接推动韩国经济环比增长1.3%，远远超过经济学家普遍预期的0.6%。

在芯片行业超预期复苏的基础上，韩国央行还大幅提高了2024年韩国经济增长预测。

此外，根据韩国科技信息通信部近日公布的数据，由于全球需求强劲，韩国4月份的信息通信技术（ICT）连续第六个月，产品出口同比飙升3.8%，达到170.8亿美元。

从出口品种来看，4月份芯片出口同比增长53.9%，达到99.6亿美元，连续第六个月实现两位数增长。由于8g，存储芯片出口同比增长98.7%，达到58.2亿美元。 DRAM季度平均价格持续上涨，对高带宽存储芯片等高价值产品的需求旺盛。

从全球市场来看，半导体赛道正在迎来强劲复苏。美国半导体行业协会（SIA）近日公布的数据显示，2024年第一季度全球半导体销售总额为1377亿美元，较2023年第一季度大幅增长15.2%。SIA总裁兼首席执行官Johnn关于2024年半导体行业销售预期 Neuffer在数据报告中预计，与2023年相比，2024年整体销售额将实现两位数增长。

世界半导体贸易统计组织（WSTS）预计2024年全球半导体市场将同比增长13.1%。

野村认为，如果将周期性技术复苏扩展到其他电子终端市场，从今年下半年到2025年，将支持半导体进入下一个上升周期。

其中，存储芯片是半导体市场的主要细分，主要分为闪存和内存。据美国半导体行业协会称，美国半导体行业协会（SIA）根据公布的数据，2023年全球半导体行业销售额达到5268亿美元，最大类别逻辑芯片销售额达到1785亿美元。存储芯片以923亿美元（约6600亿元）的销售额排名第二，占全球半导体市场约17.5%的市场份额。

随着全球存储芯片的不断复苏，主流存储芯片制造商率先开启了价格上涨模式。据《铠侠财报》报道，2024年第一季度，NAND Flash(其核心产品)以日元计算的价格环比上涨15%-19%，连续第三季度上涨。

业内人士表示，自2023年底以来，全球半导体存储行业逐渐进入上升周期，今年多次收到上游存储芯片厂提高合同价格的通知。

最近，在美国内存制造商西部数据宣布价格上涨后，西捷科技也宣布跟进价格上涨。根据西捷科技的公告，公司业务的许多部分已逐渐恢复需求，交货周期延长，成本继续受到全球通胀的影响。因此，西捷科技将提高新订单和超过之前承诺数量的需求，并持续几个季度。

根据Trendforce集邦咨询的最新估计，DRAM合同价格在第二季度将上涨至13%-18%；NAND Flash合约价格的季度涨幅同时上涨至约15%-20%。许多机构研究判断，存储芯片在第二季度仍将继续上涨。

山西证券表示，价格上涨趋势明显，存储进入新一轮上行周期，抓住行业周期反转的机会。未来，随着存储价格持续上涨带来的营业利润率的提高，领先的存储制造商预计将迎来业绩和估值的双击，行业将有更大的反弹空间。

在二级市场，芯片是本周a股最强的板块之一。其中，Wind芯片指数每周上涨4.76%。相比之下，上证指数、深证成指和创业板指数每周下跌0.07%、0.64%、0.74%。中国证券公司