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2021年一开年,港股市场就先“热”为敬…
一方面,南向资金撒欢儿似地南下“扫货”。
截至1月22日,南向资金今年以来的净流入已达2312.11亿元,大概等于2020年上半年流入量的总和。




数据来源:Wind,截至2021.1.22

另一方面,恒生指数也“水涨船高”,领涨全球主要股票市场。




据Wind数据,截至1月22日,恒生指数今年以来大涨8.14%,而同期上证指数、日经225和纳斯达克指数仅上涨了6.88%、4.33%、5.08%。数据来源:Wind,截至2021.1.22

此外,在开年以来发行的“日光基”中,大多数都将港股纳入投资范围,其中有很大一部分新基金的港股投资比例更是上调至50%。

港股为啥突然吃香?

首先,买港股就是买“中国核心资产”。

在中国抗疫取得阶段性成果的背景下,2020年后半程中国经济实现“V型”逆转,最终实现GDP首超100万亿的“硬核”成就,而与此同时,自去年4季度以来,全球疫情与中国疫情、世界经济与中国经济的分化则进一步扩大。

正所谓“物以稀为贵”,在海外资金风险偏好提升、国内经济复苏趋势明显以及中概股回归的背景下,A股和港股所代表的“中国核心资产”,成为海内外投资者眼中的“香饽饽”。

其次,港股与A股相关性较低。

上证综指与几个主要港股指数之间的相关系数均低于0.5,且港股中的优质、稀缺标的是对A股投资的有效补充,在资产池中加入港股,可以有效降低投资组合风险,提高收益。

最后,买港股就是买“低估值”。

从国际视角来看,港股当前都处于全球主股票指数的估值洼地之中,据Wind数据,截至1月15日,恒生指数以16.96的市盈率PE(TTM),位居全球主要股指倒数第二的估值水平,远低于美国标普500和纳斯达克指数三四十倍的估值。



数据来源:Wind,截至2021.1.22

而从AH股比较来看,当AH股溢价水平超过100,就说明A股相较港股更贵。据Wind数据,截至1月22日,恒生沪深港通AH股溢价指数达137.53点,处于近4年来的高位水平,说明港股当前较A股更“便宜”。

那么,想要分“港股”一杯羹,有哪些基金可以考虑呢?

Pick下“TOP30基金经理”的港股基金

在月初老娘舅的一篇“鉴基”文章中,我们给大家筛选出了30位“TOP”级明星基金经理。


那么在这30位明星基金经理所管产品中,有没有可投资于港股的好基呢?

通过初步筛选,我们从30位明星基金经理的产品中“扒”出了“30只”可投资于港股的基金,其中既有成立满1年的“老”基金,也有成立不满一年的“次新基金”。

未了大家看的方便,我们进一步从中优中选优,最终挑选出了4只投资范围覆盖AH两地的基金产品。

01、张坤:易方达蓝筹精选

不管是看产品规模还是近一年回报,史上首位管理规模超1000亿的权益“公募一哥”张坤和他的易方达蓝筹精选,都必须拥有姓名。



数据来源:Wind,截至2021.1.22

规模大:从2020年1季度的93.34亿元,暴涨到4季度末的677.01亿元,在过去的一年中,易方达蓝筹的管理规模连翻数倍,成为港股蓝筹系列的“当红辣子鸡”。

Alpha高:作为明星基金榜中榜TOP30的基金经理,张坤所管港股类基金中近1年回报最高的基金,易方达蓝筹在近年回报高达109.18%,α收益捕捉能力极强。

偏爱食品饮料和港股:据2020年年报,该基金权重最高的行业为食品饮料,占比37.79%,其次为港股的互联网中概股(19.07%),食品饮料偏重性较明显。




持股集中度高:易方达蓝筹延续了“A股巴菲特”张坤持股集中度高、换手率低的投资风格。据基金四季报数据,该基金股票投资比例为91.12%,其中前十大重仓股占比就高达77.89%。数据来源:基金四季报,截至2020.12.31

港股加仓明显:重仓股方面,易方达蓝筹在四季度大幅加仓了港股,其中美团-W由三季度末的850万股增持至2619万股,持股增长208.14%;此外,腾讯控股、香港交易所也分别加仓88.20%、75.81%。

02、崔莹:中长期业绩持续出色:华安沪港深外延增长

五年四获“金牛奖”的长跑名将崔莹和他的华安沪港深外延增长,则作为“业绩持续性”代表入选。



数据来源:Wind,截至2021.1.22

业绩远超同类:作为入选基金中唯一一只成立超过3年的基金,华安沪港深外延增长中长期业绩表现均十分亮眼。据Wind数据,截至2021年1月22日,该基金近1年、3年回报分别为88.74%、188.28%,远超同期%的业绩比较基准。


数据来源:Wind,截至2021.1.22

攻守兼备:在回撤和波动控制上,华安沪港深外延增长表现不俗,近几年来表现均超出同类平均。



数据来源:Wind,截至2020.12.31

持股分散,行业覆盖广:华安沪港深外延增长持股较为分散,前十大重仓股占比仅为40.61%;此外,重仓股所处行业覆盖较广,电气设备、非银金融、食品饮料、家用电器、国防军工、休闲服务、医药生物等行业均有布局。



数据来源:基金四季报,截至2020.12.31


03、胡昕玮:汇添富消费升级



因为业绩好而火“出圈儿”、被业内赞誉为混合基金“三冠王”的胡昕炜和他的汇添富消费升级,则牢牢把握住消费升级风口,成为机构投资者重点持有的对象。



数据来源:Wind,截至2021.1.22

侧重食品饮料,增持港股:作为一只消费主题基金,汇添富消费升级十大重仓股中有6只是食品饮料类企业;此外,该基金四季度增持港股明显,腾讯控股、美团-W分别增持48.08%、30.00%,在四季度涨幅仅为5.22%的碧桂园服务则减持了14.29%。



数据来源:基金四季报,截至2020.12.31

深受机构青睐:汇添富消费升级备受机构投资者青睐,截至2020年6月30日,机构持有易方达蓝筹的占比接近50%。



数据来源:Wind,截至2020.6.30


04、周应波:中欧互联网先锋A



作为本轮鉴基唯一入选的成立未满一年的“次新基金”,中欧明星基金经理周应波和他的中欧互联网先锋A也值得投资者重点关注。



数据来源:Wind,截至2021.1.22

业绩“进攻型强”:据四季报披露数据,截至2020年12月31日,中欧互联网先锋A成立以来回报达11.84%,高于同期-10.96%的业绩基准收益率;此外,据Wind数据,截至2021年1月22日,该基金业绩回报已高达28.63%,基金经理周应波任职以来年化收益率更高达144.05%。

精研“互联网:据基金四季报信息,中欧互联网先锋基金在四季度建仓期间,聚焦于长周期视角下的科技互联网以及品牌消费、服务消费、智能制造等科技互联网赋能的优质公司,同时看好港股中互联网平台、在线教育、新兴服务等优质资产的覆盖与投资。

看好港股,行业分布均匀

而在十大重仓股中,就有腾讯控股、长城汽车、舜宇光学科技、美团-w和吉利汽车五只优质港股;此外,中欧互联网先锋A的行业配置也较为均匀,非银金融、电子、家用电器、汽车、计算机等行业均有所覆盖。



数据来源:基金四季报,截至2020.12.31

以上四只重点介绍的基金,想参与港股投资的朋友可根据自身需求适当关注:
对于看重规模和Alpha收益获取的,可重点关注“易方达蓝筹精选”;
对于侧重中长期业绩和回撤控制的,可重点关注“华安沪港深外延增长”;
对于看好消费行业的,可重点关注“汇添富消费升级”;
对于考虑“次新基金”并看好互联网、智能制造产业的,则可以考虑“中欧互联网先锋A”。
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