去年受小银行客户拖累巨亏6亿 高伟达一季度预盈归功大银行

　　4月8日，高伟达（300465）（300465.SZ）发布了2021年第一季度业绩预告，一季度扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润为1330万元-1680万元，而2020年同期亏损328.95万元；2021年一季度扣除非经常性损益后的净利润为1323万元-1673万元，2020年同期亏损513.25万元。

　　高伟达表示，第一季度业绩增长，主要得益于金融科技业务的快速发展。自2020年疫情缓解后，金融科技行业复苏回暖，特别是来自大中型银行等金融机构的需求持续饱满。

　　2020年亏损6.7亿，利润暴跌

　　高伟达是国内主要的金融信息技术服务提供商之一。1998年，高伟达系统集成有限公司成立，2001年，更名为高伟达软件技术有限公司。2007年，高伟达获得国际著名的银行IT供应商银湖公司（Silverlake Axis Ltd）的投资。2015年，高伟达于深交所创业板上市。

　　高伟达主营业务包括金融信息服务和移动营销服务两部分。金融信息服务是向以银行、保险、证券为主的金融企业提供软件开发和系统集成服务。

　　3月25日，高伟达公布的2020年年报显示，由于银行客户需求回暖和系统集成收入提升，去年高伟达营业收入为18.94亿元，同比增长7.7%。

　　在高伟达各项业务中，银行金融业贡献收入14.04亿元，占总营收的74.16%，非银行金融业收入占比为4.83%，互联网营销收入占比为17.08%。

　　不过，2020年高伟达利润总额为-6.62亿元，同比下降557.74%，归属于上市公司股东的净利润为-6.71亿元，同比下降601.90%。

　　利润暴跌的原因是，受疫情、行业发展趋势，及自身不利因素等影响，高伟达的全资子公司上海睿民、坚果技术、快读科技与原全资子公司尚河科技业绩下滑，高伟达对这些子公司所在资产组的商誉计提减值准备7.78 亿元。

　　剔除计提商誉减值准备影响后的高伟达净利润为1.17 亿元。

　　子公司依赖小银行客户，收入骤降

　　为谋求多元化发展，2016年6月，高伟达于斥资3亿元收购了上海睿民互联网科技有限公司100%股权。随后，在2016年9月-2017年4月期间，高伟达又收购了海南坚果创娱信息技术有限公司、喀什尚河信息科技有限公司、深圳市快读科技有限公司3家互联网营销公司。

　　这几笔收购共形成商誉9.19亿元。

　　值得注意的是，高伟达的这几家子公司近年来都存在业绩承诺精准达标情形。

　　如上海睿民2016年、2017年、2018年业绩承诺金额分别为2000万元、2600万元、3380万元，而实际完成情况分别为2083.83万元、2718.35万元、3494.03万元；坚果技术2017年、2018年、2019年业绩承诺金额分别为1800万元、2340万元、3042万元，实际完成情况则分别为1821.37万元、2380.77万元、3070.25万元。

　　快读科技2020年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为4681.56万元，甚至还不到承诺的5470万元。

　　于是，4月1日，深交所向高伟达下发了问询函，要求针对几家收购公司业绩精准达标情况进行说明，给出业绩下滑的具体原因。

　　对此，高伟达做出了回复。除疫情给几家子公司带来不利影响外，同为金融科技服务公司的上海睿民的经营情况尤其值得关注。

　　新冠疫情导致上海睿民上半年开工率不足，且产品结构和客户结构不适应新时期市场发展的需求，加之管理层人员流失，导致2020年上海睿民净利润仅为1513.25万元，同比下降67%。

　　具体来看，2020年，上海睿民来自区域银行及农信社等中小银行的收入为4827.96万元，同比下降24.84%，来自非银及互联网金融业务的收入为1935.00万元，下降53.03%。两项业务合计6762.96万元，同比下滑约35.86%。

　　而来自区域银行、农信银行、非银金融机构及互联网金融等中小金融机构的收入一直是上海睿民最重要的业务收入来源之一，占据公司一半以上的业务收入。

　　2020年下半年在疫情缓解后，金融科技市场中来自国有商业银行和股份制商业银行等大型金融机构的需求订单恢复的比较快，持续占据市场需求的大部分。但中小金融机构的需求订单恢复较慢。

　　但上海睿民目前的客户结构中，除民生银行外，大都集中在中小金融机构的解决方案类业务。这与市场目前的需求行情并不一致。这直接导致了上海睿民签约额的下降。

　　2020年下半年，上海睿民的软件业务仅实现签约额1.15亿元，同比下降29.20%。签约额的下降，必然导致公司收入趋势和利润趋势的下降。

　　高伟达表示，上海睿民尚需要较长时间完善和补充其针对中大型银行金融机构的IT解决方案能力，以便调整其客户结构，从而适应新时期金融科技市场需求变化的趋势。

　　因此，考虑到2020年业绩及未来业务发展预测，高伟达对上海睿民所在资产组计提商誉减值准备1.56亿元。

　　对比高伟达的客户结构，更能看出上海睿民依赖中小金融机构客户的劣势。

　　高伟达2020年报显示，其金融信息服务业务中，中大型银行的科技开发需求有所提升。但另一些领域，如银行支付端业务，以及部分中小银行的开发业务需求增长乏力。

　　高伟达表示，进入2021年，主要核心大客户的业务需求增长较快。预计2021年其银行科技业务整体将会保持增长。高伟达将继续重点布局解决方案中核心系统业务、信贷系统业务和平台管理系统类业务。关于今年具体的业务规划，记者联系了高伟达进行采访，截至发稿，未得到明确回复。

　　记者向行业分析人士了解到，银行的IT投入往往呈现出一定的周期性特征。而目前，业务移动化、互联网化都给金融机构带来了系统调整升级的需求。同时，出于金融安全的考虑，金融机构的技术采购更倾向于国产化。行业整体形势利好金融科技服务公司。

　　浙商证券（601878）研报认为，受益于国产化、银行IT升级换代浪潮，高伟达业绩有望步入快速增长通道。

　　责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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高伟达股票行情：

（诊股日期：2021-04-10）

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：已发现中线卖出信号。

● 长期趋势：迄今为止，共28家主力机构，持仓量总计1.67亿股，占流通A股37.33%

综合诊断：近期的平均成本为10.11元，股价在成本下方运行。多头行情中，目前处于回落整理阶段且下跌有加速趋势。已发现中线卖出信号。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。