大盘在3600点上下震荡3周时间了，选择方向需求强烈，目前依然是3600点为基准，站上3600点就是强势特征，反之就会走弱，不跌破3550点都是属于正常调整，继续耐心持股！
周末最大的消息就是房地产税:10月23日，两部门：将起草房地产税试点办法（草案） 做好试点准备工作，在部分地区开展房地产税改革试点。
房地产税的试点原因:
第一，调控房地产，严格落实“房住不炒”，增加保有环节成本。
第二，随着房地产大开发时代渐进尾声，土地财政难以为继，存量房时代到来，从土地财政向房地产税转型是大势所趋、形势所迫。
第三，地方财政吃紧，房地产税试点，完善地方主体税，增加地方稳定的税收来源。
第四，房产为居民主要财富资产，房地产税改革立法有助于发挥其调节个人收入分配、缩减贫富差距功能，实现“共同富裕”。从世界来看，中国的基尼系数在世界上排名较靠前，我们的收入差距在世界范围内都算比较高的，所以进行调控在所难免。
对股市来说，随着房地产税的即将落地，必然有较大资金从房地产市场退出进而进入股市，从长期来说，挣扎了10年还在3000点上下震荡的A股或迎来一个新的时代。
说回投资，重点还是看这些方向。
一、新能源:
1、文件发布，高度空前，1+N政策纲领已成。本次发布的碳中和指导意见即此前提出碳中和1+N政策体系中的“1”，系首次发布的碳中和纲领性文件，政策高度史无前例。我们持续强调四季度为政策密集发布窗口，近期预期逐步兑现，奠定新能源之大道基石。更值得重视的是，各行业碳达峰行动方案和政策措施有望在近期陆续公布，巩固大势并落到实处，政策驱动下产业链迎全面重大利好。
2、光伏方面，博弈短期，需求向上。当前并网时点约束下预计产业链博弈为短期现象，价格有望快速平衡，虽然平衡价格尚难判断，但方向上势必上移，表明潜在需求超预期。明年产业链供给压力释放，价格得到回归。此外，传闻低利率专项贷款政策或将出台，提升项目收益率，刺激终端装机。量化来看，22年大基地、整县推进、保障性规模等共计150GW以上指标支撑下，我们上调22年国内装机至80-100GW，同比增速有望超40%。
3、风电方面，三大政策+经济性提升，风电装机增速亦在上调。一是大基地项目的持续推进，将成为未来两年风电装机的确定性支撑，规模占比或过半；二是老旧机组改造，当前国内1.5MW及以下老旧风电机组装数量超5000台，若完全替换为4-5MW机型可带来20-25GW的市场规模；三是“千乡万村驭风计划”亦支撑需求增长。
4、综上，继续重点推荐新能源板块投资机会。
（一)光伏方面，建议布局以下主线：
1）一体化龙头隆基股份、晶澳科技、天合光能；
2）细分高景气的逆变器标的阳光电源（地面电站亦受益）、锦浪科技、固德威、德业股份；整县受益标的正泰电器、晶科科技、林洋能源等；
3）供给紧张的硅料及上游龙头通威股份、大全能源、合盛硅业（硅料上游），胶膜及上游龙头福斯特、海优新材、东方盛虹，光伏玻璃龙头福莱特、信义光能等。
低估值:海源复材、京运通、金晶科技，尤其是海源复材，在建的光伏组件产能有望追赶光伏组件全球龙头天合光能，长期看具备10倍以上空间；
多重题材叠加:特变电工；
异质结电池:爱康科技、中利集团、苏州固锝、京山轻机；
近日隆基的商业尺寸HJT（M6硅基异质结）太阳能电池经ISFH测试，转换效率达25.82%，再次打破世界纪录；今年6月，隆基曾以25.26%的转换效率创造了该电池技术的新世界纪录，短短四个月后再次刷新纪录，电池技术全面领先。而作为光伏异质结电池靶材，目前已经成为铟锭的主要消费领域，金属铟方向关注:
锡业股份:锡业股份已建成年产 10 万吨锌、60 吨铟冶炼项目，实现了铟的单独回收，成就了公司锡、铟双龙头的市场地位。打造全球最大的铟产业基地是锡业股份发展战略的重要组成部分，锌铟冶炼项目建成后原料自给率将达到 100%，预计年产锌锭 10.22 万吨，铟锭 87.40 吨。公司锌铟产业链将从采选向冶炼延伸，实现采、选、冶一体化，在原料供应可靠的基础上，为后续高纯铟、铟基合金、ITO 靶材产业化等提供原料保障。
锌业股份:公司主要生产锌、铅及深加工产品，同时综合回收有价金属镉、铟、金、银、铋等，目前拥有铟年产能60吨。近三年毛利润复合增长为17.88%，过去三年毛利润最低为2018年的4.744亿元，最高为2020年的6.592亿元。公司为亚洲第一大的半导体金属铟生产企业，铟产能约3万公斤/年，占全球的十分之一左右。
沙漠光伏+氢能源:首航高科。
（二)风电方面，建议重点布局具备大兆瓦产品、海外供货能力的优质龙头：
1）零部件龙头包括天顺风能、金雷股份、东方电缆、新强联、日月股份等；
2）风机龙头金风科技、明阳智能、运达股份等。
以上为机构意见，以下为个人增加的风电投资标的:
海上风电+锂电隔膜:中材科技。
（三）氢能:本次文件也提到了【统筹推进氢能“制储输用”全链条发展。】
氢能产业链包括制氢、储运、加氢站、氢燃料电池应用等多个环节，已初步建立起氢能全产业链，其中制氢端我国拥有丰富的氢能供给，约占全球氢能供给三分之一。当前氢能产业链已初具雏形，但燃料电池汽车的大规模商业化应用依然受经济性及实用性制约。因此，产业发展初期的政策扶持显得尤为重要，政策扶持下产业进入规模化-降本-开拓市场的良性内循环，持续的技术进步也将反哺解决各环节核心技术的成本制约，进一步提升商业化竞争力。
万联证券研究员江维表示，河北沽源、张家口氢能制取项目屡传捷报，武汉、山西等地政策支持与行业发展稳中向好，建议关注氢能及燃料电池行业相关龙头企业。
具体到投资标的，国金证券推荐制造端核心标的关注亿华通（燃料电池系统供应商龙头）、美锦能源（燃料电池全产业链布局）、雄韬股份、腾龙股份（技术积累）、冰轮环境、大洋电机、雪人股份；氢气端核心标的关注嘉化能源、滨化股份。燃料电池系统成本的不断下降以及性能的不断提升是大规模商业化应用前首要解决的问题，利好产业链中各个环节，详细建议关注以下三方面。
配套：美锦能源、滨化股份、东华能源、嘉化能源、中材科技、鸿达兴业、厚普股份。
整车：中通客车、福田汽车、上汽集团、长城汽车。
核心零部件：雪人股份、雄韬股份、大洋电机、潍柴动力、亿华通、中钢天源、道氏技术、东岳集团、贵研铂业。
中信证券研报指出，在“碳中和”政策的推动下，氢能或逐步走上能源舞台，在传统高耗能工业技术革新、交通、储能、建筑领域都将有丰富的应用，预计未来30年，氢能的整体需求将增长8倍。在这一新兴赛道中，形成先发优势及具备关键技术的公司有望创造长期价值。
目前氢能处于产业的导入阶段，各领域的新兴应用正经历“从0到1”的突破期，布局、参与氢能板块的上市公司数量也快速增加。在这一新兴赛道中，判断能源化工领域转型较早的龙头公司在资金实力、科研投入和资源整合上会略胜一筹，推荐积极扩张光伏制氢的:宝丰能源、全产业链布局的美锦能源以及液氢生产企业鸿达兴业，在关键技术领域，建议关注燃料电池龙头亿华通以及相关关键材料公司东岳集团、安泰科技。
二、储能
1、核心股:百川股份、科华数据、国轩高科、*ST猛狮等为储能核心股；
2、宁德时代储能合作:
科士达（002518）公司与宁德时代合资储能公司已经正式投入运营，运营状态良好。目前是基于锂电池的储能产品，未来规划储能系统将兼容包含钠离子电池在内的多种储能介质。
中熔电气（301031）积极布局储能市场，开发出RSZ307-1000VDC产品，并与宁德时代储能平台展开合作；
星云股份（300648）联合宁德时代设立时代星云，推出储充检一体化电站业务，积极布局电网侧、用户侧储能。
3、华为储能合作:
1)从“华为+储能”概念来看:德赛电池为华为生产储能锂电池产品；国轩高科目前与华为合作主要集中在储能领域；林洋能源全资子公司林洋新能源，其新能源发电配套储能项目采用华为智能组串式储能技术平台。
2)正泰电器与华为家庭24H绿电合作；
中来股份与华为就24H绿电系统的合作拟开展光储一体化项目；双杰电气在合肥第二总部智能电网高端装备研发制造基地建设光储充一体化示范项目，与华为在数据中心、智慧园区通讯等方面进行了合作。
3)华为数字能源
动力源 ：华为是公司电源产品的重要客户。北京动力源科技股份有限公司是一家主要从事直流电源、交流电源和集中监控系统等系列产品的研制、生产和销售及相关服务的公司。公司的主要产品有直流电源、交流电源等、监控系统、高压变频器。报告期内，公司持续被评为中国电源学会常务理事单位。
伊戈尔 ：华为高频变压器供应商，产品应用于光伏发电行业。伊戈尔电气股份有限公司主营业务为电源及电源组件产品的研发、生产及销售。公司主要产品为LED照明电源、工业控制用变压器、新能源 用变压器、灯具、配电变压器。
英维克：①英维克是国内温控领域龙头公司，通信和数据中心为其核心领域，客户囊括阿里巴巴、腾讯、华为、中国联通、中国电信、中国移动等国内顶尖需求商；②IDC温控需求刚性增长，英维克IDC领域有望迎来量价齐升，横纵升级份额提升有望超预期，业绩具备较大弹性；③英维克5G基站户外柜产品是华为核心供应商，其他主力客户还包括中国铁塔、中兴通讯等，上半年已经实现规模发货。
京泉华 ：为华为提供新能源车 磁性元器件产品。深圳市京泉华科技股份有限公司主要从事磁性元器件、电源及特种变压器研发、生产及销售业务。公司主要产品包括高频变压器、低频变压器、适配器电源、裸板电源、光伏逆变电源、数字电源、三相变压器、特种电抗器等
中装建设：孙公司宽原科技与华为合作。在IDC智能数据中心行业建设、云计算、大数据等方面展开合作。叠加光伏一体化建筑，装配建筑、光伏发电、建筑节能、区块链。
三、锂电:特斯拉股价再创新高，新能源汽车持续景气之下锂电产业持续向上，坚定持有
1、国内锂矿:赣锋锂业墨西哥项目收购暂停凸显国内自有锂矿资源重要性，哪些公司正在扩产开发旗下锂矿石资源？
1)盛新锂能:锁定国内优质锂资源+锂盐龙头
2019年，盛新锂能以发行股份方式收购盛屯锂业100%股权。盛屯锂业持有奥伊诺矿业75%股权，奥伊诺矿业拥有四川省金川县业隆沟锂辉石矿采矿权，以及太阳河口锂多金属矿详查探矿权。
公告显示，业隆沟矿区范围内最新累计求获探明资源量+控制资源量+推断资源量矿石量857.9万吨，含氧化锂资源量11.15万吨，已达大型锂矿规模，平均品位1.30%，与西澳八大锂矿相对比，品位也毫不逊色。
业隆沟锂矿已经于2019年11月投产，生产规模40.5万吨/年（约等于1万吨碳酸锂），是四川省目前在产的两家锂矿之一，锂精矿主要用于自供。
太阳河口锂多金属矿详查探矿权的勘查面积12.99平方公里，发现锂矿（化）体3个，花岗伟晶岩脉8条，也具有较好的找矿前景。
2)川能动力子公司能投锂业的李家沟矿区已勘探查明矿石储量4036万吨，正在建设105万吨/年锂辉石矿采选项目，子公司鼎盛锂业主营电池级碳酸锂、氢氧化锂的研发、生产；
雅化集团与川能动力共通享有李家沟矿区的开采权。
3)融捷股份子公司融达锂业持有康定甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权证，矿山储量2899万吨，正在建设250万吨/年锂矿精选项目，子公司长和华锂主营电池级碳酸锂、氢氧化锂的研发、生产；
4)江特电机:尽管业绩不及预期，但是江特电机依然强势，江特电机拥有锂瓷石矿的3处采矿权和4处探矿权，共计锂瓷石矿资源储量1亿吨以上，子公司银锂新能源主营碳酸锂、氢氧化锂的研发、生产。
5)西藏矿业:优质国内锂盐湖开发；
2、磷酸铁锂:
川发龙蟒:工业一铵全球最大产能，而工业一铵是生产磷酸铁锂正极的核心材料；
国轩高科:磷酸铁锂电池龙头；
比亚迪:旗下刀片电池就是典型的磷酸铁锂电池；
安纳达:磷酸铁锂正极材料磷酸铁现有产能5万吨，明年达到10万吨。
新纶新材:铝塑膜龙头。
3、电解液:多氟多和永太科技。p
4、负极材料:杉杉股份和中国宝安。
5、隔膜:中材科技，沧州明珠。
6、铜箔:诺德股份。
四、ST:最近很弱，但是要从中长期去看优质ST股的价值回归
1)*ST德新:锂电ST+业绩；
2)ST华钰:金属锑全球龙头+有矿；
3)*ST猛狮:储能+重整；
4)ST安泰:焦炭+钢铁+业绩；
5)*ST万方:乙肝疫苗+军工；
6)*ST双环:拥有纯碱110万吨产能；
7)ST大有:动力煤+有矿+业绩；
8)*ST澄星:磷化工ST，比较看好；
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