中信博获21家机构调研：钢材等原材料价格上涨、物流费用增加等因素导致公司单位成本增加

　　中信博11月16日发布投资者关系活动记录表，公司于2021年11月10日接受21家机构单位调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　问：如何看待跟踪支架在国内市场的发展趋势？

　　答：1、五部委联合发文《关于开展智能光伏试点示范的通知》，强调了支持培育一批智能光伏示范企业，包括能够提供先进、成熟的智能光伏产品、服务、系统平台或整体解决方案的企业；支持建设一批智能光伏示范项目，包括应用智能光伏产品，融合大数据、互联网和人工智能，为用户提供智能光伏服务的项目；国家新型工业化产业示范基地、光伏“领跑者”基地所在地的企业和项目、光伏储能应用项目、建筑光伏一体化应用项目（BIPV）优先支持。通知明确了国家对智能光伏的鼓励和支持，智能跟踪系统及BIPV产品符合国家的政策导向；

　　2、近期印发的《2030年前碳达峰行动方案》，可看出国家对推进碳达峰工作部署和大力发展新能源产业的要求，并确定在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，进一步确认了集中式电站未来的市场规模。而集中式地面电站是跟踪支架的最佳应用场景，结合国际市场上跟踪支架的认同度提升的情形，国内大型能源基地的建设预计将扩大跟踪支架的市场规模，提升跟踪支架的市场需求。

　　问：中信博2021年三季度毛利及利润下滑的主要原因是什么？

　　答：1、收入方面：受疫情、组件价格大幅上涨影响，2021年光伏行业集中地面电站项目开工率同比走低，1-9月公司收入同期下降6.84%；

　　2、毛利方面：钢材等原材料价格上涨、物流费用增加等因素导致公司单位成本增加。公司2021年1-9月营业毛利率比2020年同期下降9.73个百分点；现阶段市场竞争呈现白热化，公司为了进一步巩固市场占有率，未将钢材价格上涨部分完全转嫁给客户；

　　3、期间费用增长：根据公司长期战略部署的规划，加大了战略成本及机会成本投入，主要为发展BIPV、跟踪支架等业务模块，搭建梯队建设，储备管理人员，导致管理费用比上年同期上涨33.23%；并不断持续研发创新，研发费用方面也比上年同期增加18.65%。2021年10月25日，公司新一代支架产品“天际II跟踪系统新品首发”。

　　以上行业供应链失衡、原材料物流费用高涨等因素是影响公司1-9月份业绩下滑的主要原因。

　　问：能否介绍下公司BIPV业务当前的情况及发展愿景？

　　答：1、BIPV领域是大赛道，公司2017年即开始探索BIPV领域，有技术、产品领先优势。当前中信博BIPV包括三个方面的主要核心业务：第一是BIPV产品本身，第二是BIPV的安装及施工，第三是光伏车棚；

　　2、根据2021年半年度发布的《国家能源局综合司关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，市场开始变得非常活跃。公司前期技术人才的积累使得公司及时抓住市场机遇，BIPV业务量开始上升，多BIPV项目同时开工建设，譬如与奔驰、宝马、起亚合作的BIPV项目。

　　3、市场出现比较大的BIPV业务机遇，跟国内整县推进的政策有关，政策具体实施落地及BIPV行业的发展还有很长的路要走，但这个政策让更多的企业知道了光伏建筑一体化这个概念。同时近期国内多地的拉闸限电政策，也再一次让企业认识到建设太阳能光伏屋顶的必要性，无论是已有的屋顶或者是将来新建的建筑屋顶都要采用建筑光伏一体化的产品，刺激了市场的热情。

　　4、同时公司也是行业标准制定者之一，2021年为了解决光伏组件做为屋顶使用的防火等问题，中信博联合同济大学共同编制BIPV技术规程《光建一体化屋面板应用技术规程》，该技术规程的关键技术正在测试验证中，预计明年完成编制。

　　问：如何看待国际光伏支架市场的发展趋势，及与国际主要竞争对手的竞争情况？

　　答：1、双碳政策是全球性的、常期性的，光伏行业上游多晶硅涨价导致的供应链失衡，进而影响了很多集中式电站项目的建设进度，但这个现象是阶段性的。随着多晶硅产能的释放，组件价格预期会转入下降通道，这对全球太阳能光伏市场增长将带来积极影响；

　　2、公司的跟踪系统技术在不断的创新，从开始的备份系统、集中式的跟踪，到后来的独立式跟踪；从开始的单排排列，到后来的双排竖放。回看世界排名前列的两家美国跟踪器公司，基本都是单排的。推出双排竖放之后，公司发现双排竖放风压太大，稳定性欠缺，成本高，接着又率先推出多点驱动技术，既可以降低成本，又增强跟踪系统的安全稳定性；

　　3、多点驱动技术受到客户的一致好评，全球其他的跟踪支架公司很多也在模仿多点驱动技术，中信博引领了多点驱动技术的风潮。包括AI控制系统，中信博的技术处于行业领先地位之一；

　　问：咱们行业技术壁垒到底是什么？

　　答：1、首先跟踪算法是很重要的一部分，对发电效益的提升有很大的促进作用；

　　2、其次在于支架结构部分的设计，包括BIPV结构设计，也非常重要。2021年9月初中信博风洞实验室落成。公司进行研发及风洞实验室建设的原因，就是因为结构设计里面有非常多的细节需要去认证。做跟踪器能让支架转动起来，是件很容易的事情，最难的是以低成本实现安全可靠运行，这才是最重要的。在什么部位要把产品零件做什么厚度，采用什么样的结构设计，都至关重要。设计方案需要创新能力的同时，也需要通过风洞实验室的实验数据去进一步验证。

　　问：公司生产成本分析，与竞争对手对比优势在哪里？

　　答：在年报和半年报中公司都对公司正在逐步完善的降本增效规划事项进行了表述，这里再详细说说：

　　1、首先，公司在加工制造方面有规模化优势，生产设备也属于自己研发设计的智能化生产设备，能够和公司的产品生产高度匹配，节省成本提升效率；

　　2、垂直成本的整合能力。公司从自主研发设计跟踪系统主要部件之一的回转装置、自主设计组装电控箱等方面加大自身降本力度；

　　3、公司建设的镀锌生产线，有利于公司自主控制镀锌质量，且可以有效节约镀锌费用；

　　4、公司不会因为恶性价格竞争而降低产品质量，一定是在保证产品质量及客户需求的基础上降本增效，坚持客户价值，同时做好长期客户维护工作。

　　问：印度市场情况如何？

　　答：1、印度是一个缺电的国家，对光伏发电的需求是持续的；

　　2、公司之前公告过，将与印度当地光伏开发商Adani集团共同投资设立印度工厂，预计产能约3GW；

　　3、印度工厂主要生产结构件，属于机械加工，支架核心方案设计及电控箱生产仍然在国内进行；

　　4、印度工厂的投产将会为公司节省物流成本，且有效提升当地客户的交货周期；

　　5、同时，由于境外投资手续还在办理过程中，此项投资存在一定不确定性，请各位投资者注意投资风险；

　　问：公司预计2022年美国市场是否会有所突破？

　　答：1、当前，根据公司在美国的项目情况反映，公司产品天智2跟踪系统受到美国客户的一致欢迎，采用双排竖放、多点驱动技术、双面组件设计方案，可有效增加发电量、提高收益，且立柱少施工成本小、电站建设综合成本小，兼有产品的稳定可靠及系统成本优势；

　　2、美国市场主要受到当地贸易保护政策的影响，贸易保护祛除化将有利于公司在美国市场的开拓进取；

　　3、美国加增25%关税政策后，公司开始布局全球供应链并寻求海外合作伙伴。公司与印度光伏开发商Adani集团合资设立印度工厂，将助力公司产品降低进入美国壁垒。

　　问：海外的销售渠道模式是什么样的？

　　答：1、公司2015年进入海外市场，当年在印度市场占有率达30%，之后以印度市场为原点开始向外拓展。公司不断组建海外项目本土化销售团队，当前海外有十几个办事处及服务中心，皆以当地人员组建团队为主。2、海外项目中有些EPC是中国企业，但决策用哪家公司的跟踪支架，过程是非常复杂的，业主起到了至关重要的因素，基本都需要经过业主的审核通过才行；3、公司2021年签订的阿布扎比2.1GW跟踪系统项目，所有技术类方案都是公司直接与业主沟通，公司需与业主、EPC等多方进行对接，谈判过程是异常复杂的；4、国内越来越多EPC在海外承接重大的电站项目，对公司来讲也是比较有利的，容易沟通。所以公司必须把技术、产品不断创新优化，让中国EPC认可公司的技术，共同发展;

　　江苏中信博新能源科技股份有限公司主营业务为光伏跟踪支架、固定支架及BIPV系统制造商和解决方案提供商。公司主要产品是太阳能光伏支架，分为固定支架和跟踪支架。公司在行业内建立了良好的客户口碑和优秀的品牌声誉，近年来，公司获得了“2019年领跑中国可再生能源先行企业100强”、中国光伏领跑者创新论坛颁发的“2019光伏绿色建筑产业品牌领跑奖”等荣誉和奖项。

　　调研参与机构详情如下：

中信博股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：上涨趋势有所减缓，可适量高抛低吸。

● 长期趋势：迄今为止，共36家主力机构，持仓量总计2044.55万股，占流通A股29.00%