资产管理公司在困难中接受外包

业内人士称，越来越多的养老基金、保险公司和资产管理公司正将部分或全部交易业务外包给专业交易员，以期降低成本，调整业务以应对冠状病毒危机，随着流感大流行的蔓延而暴跌，随着政府刺激措施的启动而反弹，这意味着资产管理公司花更多的时间处理交易，而花在长期资产配置这项日常工作上的时间更少。

将部分或全部交易转移到专业公司，可以接触到更多的银行和经纪人，业内人士表示，降低交易成本，并允许资产管理公司削减交易人员和交易终端成本。

流感大流行带来的工作实践变化也加速了向外包的转变。

“由于我们都在家工作，人们意识到，你不需要坐在交易员旁边就能进行交流，”英国基金经理桑兰投资公司（Sanlam Investments）资产管理主管汤姆•卡罗尔（Tom Carroll）表示，卡罗尔说，此举意味着他的公司的20位基金经理可以“更加专注于他们擅长的领域”——选择长期资产，而不是通过短期波动进行交易。

北方信托全球综合交易主管加里·保林说，这一举措将有助于公司的发展该行拥有65家外包交易客户，其中18家是在2020年新增的。半数新客户是只做多的资产经理，而不是那些参与卖空或其他对冲活动的人。其中两位是养老基金等资产所有者。

“去年是该行业非常非常重要的转折点，”他说，此外，资产管理公司正在重新思考他们的运作方式，因为2020年的市场波动“总是暴露出膨胀的成本基础”。由于额外的波动，Natixis Investment managers International的外包交易部门的营业额在2020年增长了18%，达到3170亿欧元（3840亿美元）。

Cowen银行董事总经理兼主要经纪业务和外包交易全球联席主管Jack Seibald表示，该行全球外包交易部门的收入在2020年翻了一番。他没有透露这项业务的收入。

他说：“这次封锁使许多管理者认识到，外包交易可以成为一个可信的解决方案。”会计等外包后台职能早已确立，但外包交易的趋势是缓慢的，业内人士表示，外包交易大约在10年前开始，是对冲基金和财富管理公司的股票交易服务。在欧洲的监管使得这里的交易台更加复杂之后，它的规模扩大了。

业内人士说，成本节约、运营效率和交易专业知识促使投资者将交易外包，并补充说，它越来越吸引保险公司、资产管理公司和养老基金。

David Berney，Ergo Consultancy的创始合伙人表示，一家欧洲保险公司通过外包将美国国债的买卖成本从25个基点降至“几个”基点。

亚利桑那州菲尼克斯市Smead资本管理公司总裁科尔•斯迈德（Cole Smead）表示，该公司不再需要美国国债英国保险公司森林友好协会（Foresters Friendly Society）的非执行董事埃里克·维恩基尔（Erik Vynckier）表示，外包对管理规模低于5亿欧元的公司来说是有意义的。“对于如此规模的投资组合，很难找到一个好的交易员，”他说。

交易集团表示，他们通常会雇佣一名优秀的交易员银行或资产管理交易者，有时在团队调动中，为那些因脱离内部运营而游离的人提供工作。

外包也可以涵盖分析，由内部团队负责管理和合规服务。

提供交易服务的公司已从股票扩展到固定收益和其他资产。

去年，Start Global开始在二级市场进行首次公开发行（IPO）前交易。Northern Trust今年增加了欧洲衍生品业务。

巴黎Natixis TradEx Solutions业务开发主管Gilles Martins表示，该公司计划在2021年增加更多服务。“今年客户想要更多。”