• A股还能“醉”多久？

  2020-09-01 09:47:11 收藏

  A股   白酒股概念股

     消费行业受资金追捧，说明市场风险偏好依然较低，指数延续箱体震荡，食品饮料和酿酒行业目前有点类似2月底的科技股，短期很疯狂，但需要“醉”中留清醒。

    贵州茅台突破了1800元大关，再创历史新高，昨天网上有很多段子，有股民说中国的科技分两类：酱香型科技和浓香型科技，也有股民说，美股科技股连创新高，因为科技在发展，未来自动驾驶普及了，就没有酒驾了，利好中国酿酒股。

    到底A股还能“醉”多久？中国股市历来有“喝酒吃药”的传统，每当市场震荡，没有什么可买时，大家的第一选择也是唯一选择就是买医药和酿酒，这两年食品饮料行业由于市占率和行业集中度的提升，又出了一批食品饮料的龙头。
按理说行业集中度提升和龙头效应并非这两年才有，早几年就已经出现，A股各个细分消费行业龙头已经不再是过去的高速发展阶段，而是进入业绩稳定增长、行业竞争格局也比较稳定的时期，但是从去年以来，资本市场却给了这些行业很高的溢价，根本原因还是A股真的缺乏业绩稳定增长的行业和公司。
自从去年外资加速流入中国后，外资的助力又进一步打破了消费行业原有的估值框定，对于外资来说，中国的消费行业有14亿人口的巨大人口红利，是全球的稀缺品种，而且有些细分行业的竞争格局还不充分，容易出现一些世界级的巨头，但是中国的科技大多不太稳定，而且相比全球巨头，中国科技确实要走的路还有很远，所以近两年的市场就表现出一个很明显的特征：当大盘不太好时，大家就会想：还是吃喝、健康更重要，然后就去买消费和医疗医药股；当大盘很高亢时，大家“诗和远方”的梦想又重新回来了，就会去买科技股。当两者都不太行时，就看看哪些品种估值还比较低，买点做防御。
由于今年全球都缺乏确定性资产，中国更是因为“房住不炒”和理财收益率下降以及基金的赚钱效应，大量的居民财富通过基金转道入市，所以爆款基金频出，这么场外资金待入市，所以市场也一直跌不下去，但是阶段又会因为海外因素或者国内经济、政策的不同环境影响市场风险偏好，然后资金就在消费医药、低估值顺周期、科技股中不断轮转。
不过凡事都是物极必反，就像年2月末时的半导体、芯片一样，再怎么大的主题，终究有调整的一天，越是疯狂，调整的幅度越大，由情绪溢价引发的上涨最终也会回归合理估值，当没有人再敢看空时，当大家都已经失去防备时，调整可能也就快来临了。股票是公司价值的体现，也是人心的体现，情绪溢价唯心造。
指数还是纠结，昨天没有突破前期高点是好事，三角形整理到末端的快速突破一般都是假突破，反而会把更多人“诱多”套进去，温柔缓慢的突破才更踏实。三角形整理末端的急速下跌一般也都是“诱空”行为，所以千万别追涨杀跌。


 

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