美股收盘 | 三大指数齐涨，道指、标普续创新高；关税威胁拖累汽车股，通用汽车跌9%

来源：华尔街见闻

等待PCE通胀，美联储11月纪要支持渐进降息，短线压低美债收益率和美元且黄金转涨。道指尾盘转涨且连续三日创新高，小盘股跌离最高止步六连涨，芯片股指跌超1%但英伟达反弹0.7%，特斯拉转跌，蔚来跌7.7%，减肥药安进一度跌超12%，戴尔盘后跌超9%。关税威胁令墨西哥比索两年低位，加元四年半最低，离岸人民币跌幅砍半重上7.26元，通用汽车跌约9%两年多最深。

等待10月PCE通胀，美联储11月会议纪要称官员们支持渐进降息，仍存在降息空间，部分官员认为暂停或加快降息的选项取决于经济数据。美元指数涨幅收窄徘徊107关口。两年期美债收益率从日高4.29323%回落至接近4.27%的平盘位，现货黄金转涨至2626美元/盎司。

美国经济数据好坏参半。10月新屋销售环比下降17.3%至61万户，低于预期并创约两年新低，11月咨商会消费者信心升至逾一年高点，得益于特朗普胜选后对经济和就业市场的乐观态度。对未来一年股市上涨的预期创新高，五年通胀预期降至4.9%为2020年3月以来最低。

特朗普威胁对加拿大、墨西哥和中国征收关税，墨西哥总统暗示报复式关税回击，高盛预计美联储最看重的核心PCE通胀率将上升近1%。美国汽车制造商跌幅较深，通用汽车跌约9%为2022年6月来最差，iShares墨西哥ETF EWW一度跌3%，SPDR零售业ETF XRT一度跌超2%。墨西哥比索最深跌2.7%至两年多最低，加元四年半最低，离岸人民币跌超200点失守7.27元后跌幅砍半。

中东局势继续缓和，据央视新闻，以色列安全内阁批准黎以停火协议，以色列总理内塔尼亚称将执行黎以停火协议，之后重点关注“伊朗威胁”，以媒称黎以停火协议将于27日10时开始生效。油价由涨转跌至收跌超0.2%至一周新低，盘中一度跌超1%且美油回落至68美元下方，美股盘初还曾反弹近2%并站上70美元。

美联储会议纪要显示，美联储在降息周期方面突然变得更加强硬，但12月降息可能性正在上升

周二，美股三大指数收于日高附近，道指、标普创新高，小盘股跌离新高。大型科技股表现优异。因中东局势缓解，受油价拖累，能源股落后，特朗普关税提议打压欧美汽车股，通用汽车跌约9%为两年多最深。个股中，安进减肥药Maritide研究不及华尔街高预期，盘初一度跌超12%拖累道指，富国银行连续四日创新高，该公司资产上限可能在2025年上半年取消：

美股三大指数齐涨。标普500指数收涨34.26点，涨幅0.57%，报6021.63点。与经济周期密切相关的道指收涨123.74点，涨幅0.28%，报44860.31点。科技股居多的纳指收涨119.46点，涨幅0.63%，报19174.30点。纳指100指数收涨0.57%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.49%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.73%。恐慌指数VIX收跌3.42%，报14.10。

美股行业ETF多数收涨。网络股指数ETF收涨超0.7%，医疗业ETF和科技行业ETF至少涨0.5%，全球科技股指数ETF涨超0.3%，金融业ETF涨0.2%涨幅最小，能源业ETF则跌超0.1%，半导体ETF和银行业ETF跌超0.9%，区域银行ETF跌1.07%。

标普11个板块多数收涨。原材料板块跌0.67%，能源板块跌0.23%，工业板块涨0.15%，金融板块涨0.21%，医疗保健板块涨0.45%，房地产板块涨0.53%，必选消费 板块涨0.65%，信息技术/科技板块涨0.80%，电信板块涨0.81%，非必选消费板块涨0.90%，公用事业板块涨1.56%。

投研策略上，大摩展望2025年美国经济称，“高通胀、慢增长”时代来临，降息进入“慢车道”。德银策略师给出华尔街最强美股预期，预计标普500指数将上探7000点。美国银行预计标普500指数2025年将升至6666点，看好周期股。

“科技七姐妹”仅特斯拉收跌。特斯拉收跌0.11%，而英伟达收涨0.62%。谷歌A收涨0.88%。苹果收涨0.94%，Meta收涨1.49%。亚马逊收涨3.19%。微软收涨2.2%。

芯片股多数下跌。费城半导体指数跌幅收跌1.21%，行业ETF SOXX收跌1.3%。英伟达两倍做多ETF收涨1.3%。Wolfspeed收跌10.76%，高通收跌1.19%，阿斯麦ADR收跌1.83%，博通收跌0.05%，英特尔收跌3.3%，公司获得79亿美元的美国芯片补贴用于先进芯片厂。报道称高通对收购英特尔的兴趣已经冷却。科磊涨收跌2.05%，安森美半导体收跌2.13%，AMD收跌2.42%，Arm控股收跌2.12%，美光科技收跌2.57%，应用材料收跌0.77%，台积电ADR收跌0.67%。

AI概念股多数下跌。Serve Robotics收跌0.34%，BigBear.ai收跌5.78%。戴尔科技收跌1.68%，Q3营收未达预期，盘后一度跌超7%。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌5.23%，超微电脑收跌10.4%，Snowflake收跌0.08%，BullFrog AI收跌4.05%，C3.ai收跌3.96%，Palantir收涨1.69%。CrowdStrike收涨0.17%，盘后一度跌超4.2%。甲骨文收涨1.27%。

中概股多数下跌。纳斯达克金龙中国指数收跌0.84%。ETF中，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.13%，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1.15%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌1.83%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收涨1.7%。富时A50期指连续夜盘收跌0.19%，报13000.000点。

热门中概股中，蔚来收跌7.71%，小米集团ADR收跌5.06%，极氪收跌4.28%，唯品会收跌2.95%，理想汽车收跌2.72%，携程网收跌2.53%，老虎证券收跌2.31%，知乎收跌2.17%，Q3营收8.45亿元，净亏损同比下降96.8%。小鹏汽车收跌1.98%，房多多收跌1.86%，B站收跌1.74%，拼多多收跌1.37%，大全新能源收跌0.88%，腾讯控股ADR收跌0.67%，报道称，腾讯据悉筹划在境外发行债券，2021年来首次重返离岸债市融资。阿里巴巴收跌0.47%，新东方收跌0.36%，而网易收涨0.95%，百度收涨1.02%，名创优品收涨2.96%。

比特币期货一度下逼9万美元大关，加密货币概念股普跌。嘉楠科技收跌13.46%，加密数字货币交易所巨头Coinbase收跌6.06%，被卖空者香橼狙空的“比特币持仓大户”MicroStrategy收跌12.33%，而加密货币“妖股”优点互动收涨25%，Mercurity Fintech ADR收涨23.56%。

光伏股哀鸿遍野，特朗普重新让投资者感到苦恼。Array收跌5.13%，Sunrun收跌0.26%、阿特斯太阳能ADR收跌4.9%，Enphase Energy收跌1.96%、晶科能源ADR收跌3.02%、SolarEdge收跌0.58%，Maxeon Solar（MAXN）收跌4.01%，该公司出售海外业务、并计划开始在美国生产太阳能板。

其他重点个股中：（1）日本首相石破茂致函拜登，望其批准日本制铁收购美国钢铁公司，美国钢铁公司股价盘初跌近0.8%后收涨2.72%。（2）百思买收跌4.89%，公司第三季度调整后每股收益低于市场预期。（3）柯尔百货收跌17.01%，公司下调全年可比销售预测。（4）报道称拜登提议将医疗保险和医疗补助覆盖到减肥药，礼来收涨4.55%，诺和诺德收涨1.5%。（5）惠普（HPQ）业绩指引不佳，盘后一度跌超12%，戴尔营收不及预期，盘后跌超9%。

欧洲股市周二收低，告别三日连涨。受特朗普关税威胁，汽车股跌1.7%：

泛欧STOXX 600指数收跌0.57%。欧元区STOXX 50指数收跌0.79%。富时泛欧绩优300指数收跌0.56%。

欧洲STOXX 600指数的所有成分股中，戴姆勒卡车收跌6.01%，汽车制造商斯泰兰蒂斯Stellantis跌4.79%，大众汽车跌2.38%。

意大利富时MIB指数收跌0.78%。英国富时100指数收跌0.40%。德国DAX 30指数收跌0.56%。法国CAC 40指数收跌0.87%。西班牙IBEX 35指数收跌0.8%。荷兰AEX指数收跌0.48%。

稍早前特朗普的关税提议，加之美联储会议纪要显示美联储成员们支持渐进式降息，助推长端美债收益率上涨，10年期基债收益率重上4.30%，两年期短债收益率在纪要发布后从日高转跌。法国/德国10年期国债收益率利差创2012年以来收盘最阔：

美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨2.72个基点，报4.3004%，日内交投于4.2712%-4.3218%区间，北京时间23:33刷新日高，03:00发布美联储会议纪要后大致持稳。两年期美债收益率跌1.45个基点，报4.2540%，日内交投于4.2932%-4.2354%区间。于4.2932%-4.2354%区间。

摩根大通预计，预计美国10年期国债收益率明年大多时间轻微下滑，截至2025年底较当前水平几无变动。随着美国经济增速略微回落至2%左右，且美联储到2025年底前再降息100个基点，预计明年短期美债的表现将优于长期。

欧债：欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率跌2.4个基点，报2.187%。两年期德债收益率跌0.6个基点，报2.019%。英国10年期国债收益率涨0.9个基点。两年期英债收益率涨1.1个基点。法国10年期国债收益率涨2.5个基点。意大利10年期国债收益率跌0.9个基点。

特朗普关税提议后，美元指数周二V型反转最终收涨，美元兑墨西哥比索涨逾2%，美元兑加元创四年新高。日元一度涨穿153至两周高位，离岸人民币盘中最深跌260点，随后跌幅砍半并重上7.26元，比特币期货一度跌穿9.1万美元：

美元：美元指数DXY涨0.07%，报106.889点，美元指数在美股盘前一度转跌，随后转涨重上107，美联储纪要发布后涨幅收窄。彭博美元指数涨0.22%，报1287.87点，日内交投区间为1283.26-1293.55点。

非美货币：欧元兑美元跌0.06%、报1.0489，英镑兑美元跌0.01%、报1.2568，美元兑瑞郎涨0.02%、报0.8865；商品货币对中，澳元兑美元跌0.56%，纽元兑美元跌0.24%，美元兑加元涨0.50%。瑞典克朗兑美元跌0.03%，挪威克朗兑美元跌0.63%。

日元：日元兑美元尾盘涨0.71%，报153.13日元，日内交投区间为154.49-152.99日元。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌110点，报7.2578元，日内整体交投于7.2443-7.2728元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币期货比特币尾盘跌3.61%，报91520.00美元，日内交投于95225.00-90785.00美元区间。第二大的以太坊尾盘跌5.34%，报3324.00美元，日内交投于3479.00-3259.00美元区间。

稍早前，以军称已开始“大规模”空袭黎巴嫩贝鲁特南郊，加之俄称准备报复乌军用美制导弹发动的袭击，中东紧张局势再度抬升，叠加OPEC+准备开会讨论推迟增产，均推高美油和布油最高涨约2%。随后以色列与黎巴嫩达成停火协议，施压油价转跌，两油最深均跌近1.3%。拍卖合同显示俄罗斯天然气将在12月继续供应给奥地利，荷兰天然气期货跌超2%：

美油：WTI 1月原油期货收跌0.17美元，跌幅将近0.25%，报68.77美元/桶。美油延续稍早前涨势，美股早盘时最高涨近2%升破70.30美元，随后持续下跌，美股午盘时最低跌近1.3%下逼68美元。

布油：布伦特1月原油期货收跌0.20美元，跌超0.27%，报72.81美元/桶。布油延续稍早前涨势，美股早盘时最高涨超1.8%上逼74.40美元，随后持续下跌，美股午盘时最低跌近1.3%击穿72.10美元。

消息面上，美国石油协会表示，维持美国、墨西哥和加拿大边境的能源产品流通至关重要。加拿大每天出口的400万桶原油中，绝大部分销往美国。分析人士表示，特朗普不太可能对加拿大石油征收关税，因为加拿大石油与美国生产的石油等级不同，无法轻易替代。周一的关税公告似乎不会对加拿大石油市场产生立即影响。

天然气：NYMEX 12月美国天然气期货收涨1.84%，报3.4310美元/百万英热单位。欧洲基准的荷兰TTF天然气期货跌2.40%，报46.850欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货跌1.74%，报117.430便士/千卡。

由于以色列同意与黎巴嫩达成停火协议导致避险需求减弱，金价盘中跌至一周低点，但市场对乌克兰和美国当选总统特朗普关税计划的担忧限制了跌幅，期金和现货金最终收盘微涨，特别是美联储纪要支持渐进降息令金价短线止跌转涨：

黄金：COMEX黄金期货尾盘涨0.54%，报2632.80美元/盎司。现货黄金全天多数时间维持涨势，美股盘前最高涨超0.6%升破2640美元，尾盘涨0.28%，报2632.36美元/盎司。

白银：COMEX白银期货尾盘涨0.91%，报30.515美元/盎司。现货白银全天多数时间维持涨势，美股盘前最高涨近1.3%上逼30.70美元，尾盘涨0.45%，报30.4355美元/盎司。

美元抬头令伦敦工业金属普跌：伦铜收跌45美元，报9000美元/吨。COMEX铜期货跌0.96%，报4.0605美元/磅。伦锌收涨56美元，涨超1.85%，报3076美元/吨。伦铝收跌40美元，跌幅将近1.51%，报2612美元/吨。伦铅收跌8美元，报2021美元/吨。伦镍收跌207美元，跌约1.28%，报15996美元/吨。伦锡收跌72美元，报28904美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

编辑/jayden