兆易创新前三季度净利润翻倍 大基金持续减持私募公募现分歧

　　作为A股存储头部企业，兆易创新（603986）在第三季度继续保持翻倍增长，净利润达到8.62亿元。不过，前十大股东分歧显现，在大基金持续减持背景下，私募大佬葛卫东跟随减持，而“芯片一哥”由减转增，逆势加仓。

　　净利润翻倍

　　最新季报显示，今年前三季度兆易创新实现营业收入约63亿元，比上年同期增长接近翻倍，归属于上市公司股东的净利润约16亿，同比增长1.45倍，每股收益2.5元。其中，第三季度公司净利润8.62亿元，同比增长178.47%，扣非后净利润同比增长约2倍。

　　报告期内，1-9月份，由于销售额增加，经营流入增幅大，扣减支付供应商的货款后，经营活动现金流入净额同比增加约13.39亿元；研发费用同比增长约七成。

　　对于业绩增长，兆易创新指出，公司芯片产品市场需求增加，产品销量增长；一方面，公司合理利用新增产能供应，优化产品结构；另一方面，随市场供需紧张，公司产品售价有所提高。

　　发力车载电子

　　分业务板块来看，前三季度中，兆易创新微控制器业务收入增长最快，累计超过两倍，业务收入同比增加约11亿元；存储芯片业务同比增长约19亿元，增幅约八成；另外，传感器业务同比增约三成。

　　兆易创新主营存储器设计，见长于NOR Flash。根据Web-Feet Research报告统计，2020年公司NOR Flash市场排名全球第三，市场占有率17.8%，仅次于华邦电子和旺宏电子；另一方面，兆易创新也切入了 DRAM芯片市场，与长鑫存储合作主要面向利基市场，成为盈利重要贡献点。今年6月推出首款自有品牌DRAM产品，并持续推进规划中的其他自研产品。

　　目前兆易创新DRAM产品已在主流消费类平台获得认证，并在诸多客户端量产使用。据公司高管在9月机构调研中指出，19nmDDR4已经量产出货，17nmDDR3正在积极研发中，顺利的话，有望明年能给公司贡献营收

　　而汽车领域成为兆易创新重要的发力点。据介绍，公司GD25车规级存储全系列产品已在多家汽车企业批量采用，主要应用于车载辅助驾驶系统、车载通讯系统、车载信息及娱乐系统、电池管理系统等，车规级Nor产品销售不断增长。

　　另外，在今年缺货涨价尤为严重的MCU品类，兆易创新已量产28个通用MCU系列，并拓展汽车领域应用。上半年公司第一颗车规级MCU产品已流片，该产品主要面向通用车身市场，预计年底左右提供样品供客户测试，计划2022年中左右实现量产。

　　大基金减持芯片一哥增持

　　今年以来，国家集成电路产业基金（即大基金）持续减持多家半导体上市公司。截至三季度末，大基金减持兆易创新至5.27%；10月16日，大基金再度抛出减持计划，拟在未来三个月中减持不超过1%。

　　从最新披露的股东持股变化来看，第五大股东私募大佬葛卫东跟随大基金步伐，三季度内减持至3.86%，新加坡政府投资有限公司也着手减持，期末持股降至1.49%。

　　相比，“芯片一哥”蔡嵩松管理的诺安成长从二季度减持转为三季度增持，期末持股增至2.41%；另据统计，第三季度诺安成长还增持了卓胜微（300782）、中微公司和紫天科技（300280），相比，圣邦股份（300661）、晶瑞电材（300655）被减持。

　　今年第三季度以来，兆易创新波动性增大，截至10月27日收盘累计下跌约16%，区间振幅达到50%，最新总市值1049亿元。

兆易创新股票行情：

● 短期趋势：短期的强势行情可能结束，投资者及时短线卖出、离场观望为宜。

● 中期趋势：正处于反弹阶段。

● 长期趋势：迄今为止，共65家主力机构，持仓量总计4371.11万股，占流通A股7.10%