• 谁输的少谁就能获胜

  2022-05-11 14:39:28 收藏

  基金新闻网   股票基金

投资是一项困难的工作，需要收集、分析信息，并在此基础上做出决策。

但网络时代，充斥着各种各样的信息，过分的自信会让我们高估信息的准确性和分析信息的能力，从而导致错误决策，并产生投资损失。

人为何会产生过度自信？

心理学家揭示，人的过度自信与信息积累有关。


不知道你有没有遇到这样的场景，一次预测市场走势发现对了，刚开始有点疑惑，后来接着预测，发现又对了，整个人会冒出一种似乎自己就是一个适合搞投资的人。

尤其是看着这么短时间能获得这么多收益，这种自我暗示又被强化，有的人甚至觉得不如放弃工作全职做炒股。随后而来的便是长久盯盘，不断地高抛低吸，过度交易。

这种心态的形成源于一种心理现象叫做“后见之明偏差”，这样的偏差是靠选择性记忆来维持的。

“过度自信”的人往往会记得那些成功的投资，并且在事后愿意把一次投资的成功归功于自己的能力，进一步地增加这种幻觉。

在过度自信的驱动下，人们很容易高估了信息的准确性和自己的分析能力，会根据片面的信息去认识投资标的和进行投资决策，很容易在投资中遭遇挫折，并引发一系列后果。

一、过分自信的投资者会频繁交易，过分自信会导致他们确信自己的观点，并增加交易的频率和数量。

试图在不断地“高抛低吸”中赚得更多收益，实际上，频繁交易会大大降低投资决策的成功率，而且提高了交易成本，最终可能扩大亏损。

二、投资者愿意接受支持自己判断的信息，而过滤掉不支持自己的判断的信息，导致更加相信自己的判断。


当投资者对某个投资标的非常有信心时，往往会夸大这项投资的潜在收益率，从这种夸大中获得虚荣的满足感。过度自信的投资者还容易固执己见、不听劝告。

三、过度自信往往会让投资者忽视风险控制。

比如在某些热点板块疯狂之时，投资者很容易追逐相关的行业主题基金，忽视风险控制，会出现类似赌博式的操作。

哪些人更容易过度自信呢？

从性别角色来看，男性比起女性在许多领域（体育技能、领导能力、与别人相处能力）中总是喜欢过高去估计自己，因此最容易产生过度自信。


两位经济学家布拉德巴伯和特伦斯奥迪恩对1991年到1997年之间30000个家庭的交易记录进行了分析，使用周转率来评估交易频率（周转率是指一年内投资组合中股票变化的百分比）。

结论发现，男性的月度换手率比女性高45%，但过度交易使男性的年度净收益减少2.65%，使女性的年度净收益减少1.72%。

怎样避免过度自信？

所谓当局者迷，就是这个道理。自己如果是当事人，往往看不清；自己如果是旁观者，很容易指出其中的问题。

做金融投资也是一样，你一定是相信自己有能力，才会去投资；你又同时能接受大多数散户会亏钱的现实。


你觉得自己与他们不一样，而每个人都是这样想的，就像每个遭遇大病的人，在生病之前绝对不会想这事儿会落在自己头上一样。

站在第三方的立场来看，评判会准确得多。或者站在一个更高的视角，或者尝试置身事外。这也是一种很有效的思维方法，你可以试试看。

有的人比喻市场是一场“输家的游戏”，谁输的少谁就能获胜，如何能减少失误？

减少交易频次，正确认清自己，真正专业的投资者其实很少操作，大多数时候他们都在做研究而不是在操盘。

（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

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