ID:2
要闻频道: 行情 / 知识 / 新股 / 要闻 / 基金 /

  作者:南财投研通数据分析师秦健

  上周五投研君推荐关注的道森股份(603800)近一周表现非常优秀,持续上攻喜获5天3板的好成绩。当我们发现分析师热度降至冰点,近年无分析师推荐,其实并不等同于股票质地有问题,也不代表股票难以出现大涨行情,这次投研君再次证明了这一点。挖掘“沧海遗珠”,正是投研的其中一个工作重点,更早发现优质标的,在较合理的价格范围内关注,才能收获更多投资增值的喜悦。

  本期投研君带大家关注一只属于基础化工行业的上市公司,近期经过较充分的回调,或是一个关注的良机。双环科技(000707)是一家以联碱产品生产与销售为主营业务的公司,通过联碱法生产纯碱和氯化铵(合称“联碱”)。纯碱是基础化工产品,在国民经济中具有广泛的应用,下游重要用户有玻璃制造、洗涤剂合成、冶金、造纸、食品制造等行业;氯化铵是氮肥的一种,在工业领域也可用于电池、电镀等领域。

  业绩达到历史最优水平

  通过查看公司近两年的主营构成明细,投研君发现了公司在2020年联碱及其他化工产品的营收为17.44亿,营收占比为97.71,%,占据绝对主导地位,但当时的毛利率却为-0、89%,属于“亏本赚吆喝”的产品。至2021中报,公司联碱及其他化工产品的营收为10.94亿,同比增长39.68%,毛利率从往年的-2.76%改善为11.11%,走出亏损困境的信号明显。2021年报公司披露联碱及其他化工产品的营收增至27.99亿,同比增长60.49%,收入比例为91.37%,毛利率进一步提升至23.61%,与此同时公司在按行业分类中,披露化工化肥板块的收入为30.58亿,我们不妨推测按产品分类中的其他业务为化肥业务,营收约为2.61亿,毛利率约为7.95%。

  从整体来看,公司2021年归母净利润、扣非净利润、营业总收入分别报4.23亿、4.22亿、30.64亿,分别同比增长187.98%、184.25%、71.66%,其中前两者创年度历史新高。据2022一季报,公司业绩保持“高歌猛进”的势头,归母净利润、营业总收入分别录得1.92亿、10.28亿,增速分别为603.65%、100.20%,归母净利润创一季度同期最优水平。据公司7月13日披露2022中报业绩预告,公司预计中报归母净利润为4.8亿至5.3亿,由此可以得知二季度归母净利润约为2.88亿至3.38亿。

  在2021年董事会经营评述,公司在发展战略中提到:中长期公司将围绕纯碱和氯化铵的下游寻找光伏玻璃、复合肥等方面的介入机遇,并积极跟踪钠电池等新技术的发展,但目前中长期战略还没有具体的项目、存在很大不确定性。公司在新的一年采取的主要措施包括了着力开发光伏玻璃、碳酸锂等新产业(300832)客户。

  段海峰分析师首次覆盖

  接下来投研君带大家关注一下公司近年收获的评级情况。近五年来,几乎没有券商分析师为公司给予评级,2017年9月4日安信证券的袁善宸分析师曾为公司作出评级,直至今年5月25日,国泰君安的段海峰分析师才打破多年的“沉寂”点评道:首次覆盖,给予“增持”评级。公司专注于联碱法,产品纯碱及氯化铵有望维持高景气,公司业绩有望保持增长。预计公司2022-2024年EPS为2.11/2.17/2.24元,综合PE,PB估值法,给予公司目标价17.11元,首次覆盖给予“增持”评级。

  段海峰分析师对公司2022年、2023年归母净利润的预测分别为9.8亿、10.09亿,营业总收入的预测分别为41.98亿、40.07亿。当前,段海峰分析师在分析师评价(基础化工行业)行情类排行榜的表现并不算突出,然而其在该行业的财务类排行榜位居第33名,财务类预测的可参考性相对较强。

  值得一提的是,根据投研通的计算公式统计,5月25日段海峰分析师的评级对应的买入点为14.98元,其为公司给出了17.11元的目标价,随后在7月1日公司股价创下近14年新高,最高报收17.75元,因此目标价已达到。公司曾于2008年创下18.79元的历史新高,今年7月份公司股价在历史新高前“惜败”,近期最低探至10.45元,最大回调幅度达到-41.13%。公司股价在短时间经历较为充分的回调,且在公司今年主营业务产销两旺的背景下,股性有望保持活跃,迎来“收复失地”式的反弹。

  附公司2022中报预告业绩变动原因:

  报告期内公司主要产品纯碱、氯化铵销售行情明显好于上年同期,产销量较上年同期有所上涨、销价较上年同期大幅度增长,导致本报告期利润好于上年同期;公司在2021年下半年完成重大资产重组,明显减少了公司的有息债务,有利于本报告期利润好于上年同期。

  双环科技评级纵览

  数据来源:南财投研通

  投研通数据齐备,覆盖全行业的持续跟踪,助力投资者在浩如烟海的研报信息中获取到准确情报、优质信息,下期我将带大家关注更多的动态。

  免责声明:文中涉及的观点、个股等要素仅供参考,不构成投资建议,操作风险自担,投资有风险,入市需谨慎。



 

双环科技股票行情:

(诊股日期:2022-08-06)


● 短期趋势:弱势下跌过程中,可逢高卖出,暂不考虑买进。

● 中期趋势

● 长期趋势:迄今为止,共11家主力机构,持仓量总计1205.91万股,占流通A股2.60%

综合诊断:双环科技近期的平均成本为10.76元,股价在成本上方运行。该股资金方面呈流出状态,投资者请谨慎投资。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值较高。
相关阅读

本文【投研通分享】双环科技:专注联碱化工领域 业绩反复向好由壹米财经整理发布,欢迎转载收藏,转载请带上本文链接。
免责声明:【壹米财经】发布的所有信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,投资者据此操作,风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限 于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如有问题,请联系我们! 分享到: 新浪微博 微信

扫描左侧二维码
看手机移动端,随时随地看 股票 新闻