妙可蓝多业绩“不妙”，第一季度净利腰斩近7成，蒙牛踩雷

　　随着相关年报及一季报披露，妙可蓝多（600882）近期业绩表现不太“妙”。

　　近日，奶酪上市企业妙可蓝多发布今年一季报，数据显示该公司一季度营收净利双降，除了营收录得10.22亿元同比跌20%外，净利润报2420.23万元，同比下降67.08%。南都湾财社记者还注意到，在扣非净利润上，妙可蓝多仅录得586.87万元，同比大跌91.47%。

　　受相关业绩影响，妙可蓝多近两日股价走势偏弱。26日曾一度跌停报23.47元/股，但随后股价逐步修复。27日收盘，该个股收盘报26.11元/股涨3.45%。

　　南都湾财社记者留意到，对于今年第一季度业绩下降，妙可蓝多方面尚未作解释，南都湾财社记者也向该公司证券办致电了解，对方解释主要是由于奶酪产品营业收入和毛利率下降所致。

　　其他财务数据方面，一季报的资产负债表中，南都湾财社记者注意到，截至今年3月31日，妙可蓝多的流动资产为41.64亿，但从构成上15.38亿元为交易性金融资产，理论上可变现的存货为8.105亿元（以原材料为主），而企业的账面现金为13.24亿元，而在流动负债方面，妙可蓝多短期借款达到了12.57亿元。

　　与此同时，南都湾财社记者透过妙可蓝多的现金流量表看到，今年一季度，该公司回款情况低于去年同期。截至3月31日，妙可蓝多销售商品、提供劳务收到的现金（即销售回款）为10.83亿元，与去年同期相比下降了18.2%。

　　作为头顶“奶酪棒细分品类市场占有率第一”光环的妙可蓝多，实际上从去年开始，业绩增长就已相对乏力。根据今年3月妙可蓝多披露的2022年报数据显示，该公司营收为48.3亿元，同比增加7.84%；但净利润录得1.35亿元，同比减少12.32%。

　　不过，即使妙可蓝多营收出现增长，根据2020年12月妙可蓝多的股权激励计划，2022年解除限售的目标是营收达到60亿元，实际上业绩相比解锁目标差距达11.7亿元。

　　当然，妙可蓝多的业绩下滑，对实控方蒙牛或带来一定程度上的困扰。从2020年至今，蒙牛分别对妙可蓝多以战略投资者及定增等方式，先后对妙可蓝多注资2.87亿元（2020年，15.16 元/股）、30亿元（2021年，29.71 元/股）和7.98亿元（2022年，30.92元/股），合计投入40.85亿元持有180671963股。若按照27日妙可蓝多收盘价计算，蒙牛持有妙可蓝多的账面价值约47.17亿元。

　　据南都湾财社记者了解，为了扭转业绩颓势，26日妙可蓝多推出了多款非奶酪棒再制和原制干酪产品，试图扩大奶酪市场的规模。

　　不过对于后市表现，有券商表达相对悲观的态度。其中高盛公司将妙可蓝多评级下调至卖出（之前持中性评级），目标价17.40元/股。

　　在业绩下滑情况下，今年妙可蓝多是否能重新复苏？南都湾财社记者将持续关注。

妙可蓝多股票行情：

● 短期趋势：短期行情可能回暖，可适量买进股票，作短线反弹行情。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有131家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计1.39亿股，占流通A股33.82%