1亿买，4亿卖！黑石或接盘，复星大赚

　　5月19日晚间，年初盛传的“复星系”旗下豫园股份（600655）考虑出售国际宝石学院（IGI）股权一事正式官宣。

　　随着两大关键信息的一并披露——80%股权转让价不低于4亿美元、接盘方穿透后浮现黑石集团身影，豫园股份与世界最大珠宝鉴定机构的“缘分”，画上了句号。

　　黑石集团或将接盘

　　豫园股份5月19日晚公告，公司5月15日召开的第十一届董事会第六次会议审议通过《关于授权公司管理层出售IGI集团80%股权的议案》。公司下属全资子公司Alpha Yu持有IGI比利时、IGI荷兰、IGI印度各80%股份（3家公司及其各自下属子公司统称“IGI集团”)，所持股份为非上市股权。豫园股份董事会授权公司管理层或其授权人士，将根据公司实际经营情况以及商务谈判情况，同意在不低于4亿美元的前提下进行出售。

　　BCP ASIA作为本次交易的买方，来头可不小。经穿透，BCP ASIA是一家根据新加坡法律成立的公司，由黑石集团最终控制的私募基金间接全资持有。公开资料显示，黑石集团成立于1985年，在纽约证券交易所上市，是全球最大的另类资产管理公司。截至2023年3月31日，黑石集团管理的资产规模达9910亿美元。

　　由披露可知，Alpha Yu拟向BCP ASIA出售IGI比利时600股、IGI荷兰800股和IGI印度31.58万股，占IGI集团总股份的80%，Alpha Yu持有股份出售交易总价款为4.5538亿美元。作为共同卖方，Lorie Holding将向BCP ASIA出售剩余20%股权，总支付金额为1.1385亿美元。

　　为了促成此次交易，Alpha Yu与Lorie Holding通过友好协商，在本次交易协议签署的同日签署补充协议，同意解除于2022年9月签署的由Alpha Yu收购Lorie Holding持有的IGI 20%股权转让协议。

　　收购5年估值大涨

　　公告显示，IGI集团经营范围包括钻石相关认证、咨询类服务。截至2022年12月31日，IGI集团资产总额约为8322万美元，负债总额约为2420万美元，净资产约为5902万美元。2022年营业收入约为9456万美元，净利润约为3451万美元。

　　值得一提的是，豫园股份2018年从Roland Lorie、Marc Brauner两位权益持有人手中分别收购40%股权，共计耗资1.088亿美元拿下IGI80%股权。

　　按照彼时交易作价，IGI估值约为1.4亿美元。时隔5年，按照最新交易作价，IGI估值约为5.7亿美元，增值率达319.12%。若以5902万美元净资产计算，增值率更是高达865.77%。

　　公开资料显示，总部位于比利时的IGI拥有40余年历史，是全球知名的宝石学培训及钻石鉴定组织。IGI是最早进入(1999年)全球钻石打磨中心——印度市场的国际宝石鉴定机构，在印度本地鉴定领域处于领导地位，印度市场是IGI第一大市场。

　　此外，IGI是第一个与世界知名珠宝品牌联合推出“Signature”证书的实验室，颁布钻石证书、首饰证书、彩色宝石证书、合成钻石证书。

　　来源：IGI官网

　　“瘦身健体”持续推进

　　对于此次交易的目的，正如此前复星国际出售资产时的表述，“系有利于公司把更多资源聚焦于重点发展战略及重点项目。”

　　在今年3月举行的2022复星国际年度业绩说明会上，复星国际执行董事、联席CEO徐晓亮表示，在过去的2022年，复星一直在坚持“瘦身健体”，始终聚焦于主业发展。

　　“一方面融资端加大努力，完成了境内外多笔银团的债券发行，成功获得国内银团120亿的贷款；另一方面加快非核心资产的退出，集团层面2022年完成签约超过400亿，回笼现金近300亿。”徐晓亮彼时表示，未来仍将继续坚持“瘦身健体”，进一步夯实复星的全球运营能力，将年轻人喜爱的东方生活美学做深做透，同时也将持续加大全球研发力度，为全球家庭“智造”健康、快乐、富足的好产品。

　　自2022年以来，“复星系”持续退出多个非核心资产。例如，2022年9月，豫园股份公告公司及其全资子公司海南豫珠拟通过协议转让方式出售金徽酒（603919）6594.38万股股份，占金徽酒总股份13％，交易总价款为19.37亿元。同一日，复星医药（600196）公告称，控股股东复星高科技拟减持不超过公司总股本3％的A股股份。

　　今年以来，1月初，复星方面宣布转让其所持钢企天津建龙等4家旗下公司股权，转让总价达67亿元。3月初，复星国际与沙钢集团签订股权转让协议，约定南京南钢60%股权交易的价格为135.8亿元。不过，该笔交易随着南京南钢第二大股东南钢集团决定行使优先权而陷入僵局。

　　“复星未来要聚焦已经形成优势或者更有优势的产业，一般企业能做的产业，如果竞争起来没有优势就统统退出。”复星掌门人郭广昌在今年3月的业绩说明会上明确表示。

豫园股份股票行情：

● 短期趋势：极度弱势行情中，投资者可暂时观望。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有127家主力机构披露2022-12-31报告期持股数据，持仓量总计25.00亿股，占流通A股64.30%