日本股市走出大牛行情

最近隔壁日本股市创33年收盘新高的新闻大家应该都看到了。

日本股市大家可能关注得比较少，经常听到的可能是老年化严重，日本失去的20年，可怎么也没想到那么居然在这样的环境下创新高了。

为啥最近日本股市这么强？原因有几个：

1、日元贬值

日本央行几乎无限量货币宽松，考虑到日元贬值，日本股市涨得就没那么好了。

其实土耳其股市这两年涨得也很好，背景实际上是土耳其本币崩盘导致的泡沫效应。


2、估值低、分红率高

日本股市整体估值相对便宜，很多公司的分红率比较高。

3、外资涌入

巴菲特大举买入五大商社后，很多国际资金在跟着巴菲特学，也跟着买入日本股市。2023年初到5月第1周，海外投资者对日本股市的净买入额超3.6万亿日元。

以前日本公司大金额回购股票和日本央行买股票ETF支持股市，现在海外投资者则变成了购买主体。

值得注意的是，随着日本股市的持续上涨，日本股票给人的便宜印象正在减弱。

日经225指数PE为18.3倍，上证综指指数的PE却只有13.5倍，对比之下，日本股市贵了，而上证综指的性价还是不错的。估计未来，日本股市持续上涨的难度会增加。

随着日本股市的上涨，国内的几个跟踪日本股市的ETF也在大涨，甚至大幅溢价。

国内跟踪日经225的ETF有三只，分别是易方达的日经225ETF易方达(513000)，华夏的日经ETF(513520)，华安基金的日经225ETF(513880)。


其中有两个日经225ETF的溢价分别达到 11.99%、8.89%，那这么高溢价买进去的，成本无形之间就被动抬高了，最后的结果就是要么少赚，要么多亏。

溢价率最低的是华安基金的日经225ETF(513880)，当前估值溢价仅1%左右。

三只跟踪同一指数的ETF溢价差距居然如此之大，这幕后的原因当然跟散户的无知有关系，也跟基金限购有关系。

说回国内A股，近期热度越来越高的苹果MR新机题材。这两天相关个股也是由点及面的扩散开来，不过大家可能会发现有一点奇怪，那就是目前涨的好的个股，似乎都不是我们过去印象中的那些苹果概念股。

比如做OLED硅基的清越科技，这周涨了40%，还有做微传动机电的兆威机电，近期也涨了有30%。而我们熟知的立讯、歌尔、蓝思等苹果供应商却没什么动静，甚至还是跌的。

这是由于MR新品相对于手机、平板等传统消费电子产品来说，还是存在很多不同的新设备，在光学、屏幕显示、微型零部件的工艺和技术方面都有所区别。


从这次透露出来的信息，苹果MR一代机售价在3000美元左右，这样的定价注定了第一代产品只是一次打样试水，销量预计不会超过100万台。

这么一点点的量对于那些市值千亿的公司而言，可有可无，没有任何实质影响。但对于小公司而言就不同了，是提升公司业务弹性最好的机会。

除了以上原因，还有一个重要的原因，那就是市场资金的博弈。

欧菲光、歌尔的悲剧还历历在目，大家对于已经是确定苹果供应链的企业反而担心会不会出幺蛾子，对市场来说这是潜在的利空。

但是对于还没确定进入苹果供应链，却又是相关零部件非常优质的生产商来说，市场对其可能还有种朦胧的美感，会认为假如这次能通过MR进入苹果供应链，那就是意外之喜，是潜在的大利好。

所以说，目前市场对苹果MR新机主要还是以题材炒作为主，真正要体现到业绩利润上，起码要等之后的第二代，甚至第三代机再说。