上市40个交易日，阿特斯加速狂奔

　　上市40个交易日，光伏老兵阿特斯（688472.SH）开启狂奔加速度。

　　继7月16日宣布将在内蒙古自治区呼和浩特市投资建设光伏新能源全产业链项目后，阿特斯于7月19日公告确定了首期落地项目，涉及单晶拉棒、单晶坩埚、切片、电池、组件等环节，总投资额140亿元。

　　“光伏行业中历史最长、规模和组件技术最先进的企业之一”——这是阿特斯创始人瞿晓铧在6月9日敲钟仪式上对于阿特斯的定位。作为国内头部组件企业中最后一家完成回A上市的龙头，市场曾一度担忧阿特斯面临后发劣势。

　　今年以来，受产能过剩预期等因素影响，光伏板块一度走弱，而龙头企业扩产仍在持续。国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾在7月20日的研讨会上表示，短期看，光伏产业上游扩产规模巨大，已经出现一些过热苗头，建议行业坚持问题导向。

　　公布百亿扩产计划，涵盖拉棒、切片、电池、组件多环节

　　7月19日晚间，阿特斯公告称，为推进公司在内蒙古自治区呼和浩特市投资建设的光伏新能源全产业链项目的实施，公司审议通过了相关议案，确定一期具体落地项目为年产20GW单晶拉棒、40GW单晶坩埚项目、年产10GW切片+10GW电池+5GW组件+5GW新材料项目，预计项目总投资为140亿元。

　　阿特斯此次公告的落地项目为三天前宣布的全产业链项目的细化。7月16日，阿特斯宣布与呼和浩特市人民政府、呼和浩特经济技术开发区管理委员会签订《光伏新能源全产业链项目投资合作协议书》，就上市公司在内蒙古自治区呼和浩特市投资建设光伏新能源全产业链项目达成合作意向。

　　据披露，阿特斯此次光伏新能源全产业链项目总体规划分为三期，其中一期单晶拉棒项目将在7月开工建设，计划2024年3月达产；一期其他项目9月开工建设，计划2024年9月达产。阿特斯称，二期项目和三期项目将结合一期项目实施情况和光伏市场需求情况另行协商确定启动时间。

　　贝壳财经记者关注到，相较7月16日公告的项目规划，一期项目中的坩埚项目在具体落地时产能从80GW下调至40GW。

　　“随着硅料产能逐步扩大，硅料价格也在逐步降低，从而影响单晶硅棒、切片及下游产品的价格，影响项目盈利。”阿特斯在公告中就此次扩产项目的成本控制风险表示，公司需要时刻保持技术先进性、开发新产品、提高市场占有率，从而降低经济风险。

　　贝壳财经记者关注到，就该项目的影响，除了提升公司竞争力、完善布局外，阿特斯还表示，此次投资项目是符合内蒙古自治区及呼和浩特市鼓励发展的新能源产业，可以享受呼和浩特市政府产业引进相关的优惠政策。

　　上半年业绩大幅预喜 产业过热下如何穿越周期？

　　“光伏行业中历史最长、规模和组件技术最先进的企业之一”——这是阿特斯创始人瞿晓铧在6月9日敲钟仪式上对于阿特斯的定位。

　　成立于2001年的阿特斯是国内头部组件企业中最后一家完成回A上市的龙头，市场曾一度担忧阿特斯面临后发劣势。

　　目前A股已进入中报预告季。受益于硅料价格见底，多家组件商业绩大幅预喜。阿特斯预计2023年上半年归母净利润为16.88亿元至20.74亿元，同比增长270%至355%，称受益于光伏行业发展与公司市场开拓，以及毛利率提升。

　　除了在光伏行业的积累，6月的调研活动中，阿特斯将大型储能先发优势列为公司核心竞争力之一，称公司储能系统和光伏组件共用销售渠道，两项业务有较强的互补性，便于公司利用在光伏市场上的品牌和能力优势，加快大型储能业务的发展。

　　今年以来，受产能过剩预期等因素影响，光伏板块一度走弱，而龙头企业仍持续宣布扩产计划，规模不乏百亿。有光伏业内人士向贝壳财经记者表示，行业龙头持续扩产除了争抢市占率这一因素外，N型技术迭代带来的机遇窗口期下，硅料、硅片、电池片、组件全产业链持续有搅局者新入场，对于目前的行业龙头来说，持续扩产巩固护城河因而成为必然的选择。

　　在7月20日的光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华提出，发展可再生能源刻不容缓，国际机构大幅调高光伏装机预期，国际可再生能源署（IRENA）2023年大幅上调了1.5°C情境下对于2050年光伏装机量的预测，预计到2050年全球光伏装机将达到18200GW，调升幅度近30%。

　　但对于产能过剩的担忧并不因光伏行业发展的长期确定性而消失。

　　“短期看，光伏产业上游扩产规模巨大，已经出现一些过热苗头。”国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾在上述研讨会上致辞表示，今年上半年，光伏发电因疫情后项目集中投产等多方面原因，新增装机规模大幅增长，电力消纳及电网接入矛盾更加凸显，行业大起大落的风险也在加大。

　　他建议，光伏行业可做几方面努力，包括坚持市场化、法治化原则，推动行业高质量发展，以及坚持问题导向，进一步规范整县试点和户用光伏市场，促进分布式光伏持续健康发展等。

阿特斯股票行情：

● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。

● 中期趋势：

● 长期趋势：长期看好，有良好的投资价值。