双汇发展半年营收突破300亿元 屠宰上量、生鲜品大幅贡献利润

　　8月15日，双汇发展（000895）(000895，SZ)发布最新业绩报告，2023年上半年，公司实现营业收入304.27亿元，同比增长9.05%，净利润28.37亿元，同比增长3.89%，并拟向全体股东每10股派发现金红利7.50元(含税)，共计派发现金红利25.98亿元，分红率约91.6%

　　双汇发展方面表示，2023年上半年，随着生猪屠宰规模上升以及禽业新建项目的逐步投产，公司肉类产品总外销量164万吨，同比上升7.2%。收入端，受销量上升影响，再加上猪价同比增长5.1%，收入同比上升；利润端，公司通过调结构、调价格、控成本，较好把控市场行情，有效化解成本上涨压力，有助利润增长。

　　利好信息助力屠宰规模扩大

　　从营收构成来看，今年上半年，双汇发展生鲜产品实现营收158.89亿元，同比增长11.73%；包装肉制品实现营收136.92亿元，同比增长3.31%，生鲜产品业务的营收贡献与增速均优于包装肉制品业务。

　　具体看生鲜品产销情况，报告期内，双汇发展的生鲜猪产品生产量为83.11万吨，分别同比增长14.15%，生猪屠宰规模有所扩大。

　　双汇发展表示，今年4月，农业农村部印发三年行动方案，有序压减落后产能，促进屠宰产能利用率和行业集中度稳步提高。在政策推动下，国内猪肉产业链将加快向“集中屠宰、冷链运输、冰鲜上市”方向发展，长期来看，规范化及标准化水平较高的规模屠宰企业面临更大的发展机遇。

　　今年上半年，公司销售生鲜猪产品72.22万吨，实现营收158.89亿元，营业利润同比上升66.26%。对此，国海证券分析师在研报中指出，主要系上半年我国生猪价格总体在低位徘徊，其中二季度生猪价格下降2.6%，平均猪肉价格同比下降4.57%，总体生鲜品盈利明显提升。

　　今年下半年，公司称生鲜品业将加强行情研判，创新采购方式，增强采购优势；围绕“六个结合”的产品策略，扩产上量、降低成本，提高产品竞争力；拓展市场网络，下沉渠道运作，积极参与竞争，实现规模增长。

　　肉制品盈利环比改善

　　报告期内，双汇发展包装肉制品业务生产量为74.65万吨，销售量为77.84万吨，分别同比增长1.04%和2.33%。上半年，该分部营业成本由于同期低基数影响，毛利率下降1.48个百分点至30.49%。

　　分季度来看，第一、第二季度肉制品部门营业利润分别同比下降6.8%、上升2.48%。表明第二季度盈利水平环比有所改善，主要受销量增长和成本下行双因素推动。拆分量价来看，疫后弱复苏，销量小幅增长，去年四季度的产品提价与新品结构调整对冲成本上涨。

　　双汇发展表示，随着人们生活节奏加快，消费者对产品便利性、安全性等方面的需求提升，肉制品易保存、易加工、安全健康、风味多样等特性极大迎合消费需求，预计国内肉类产品将进一步向定制品、预制品和肉蛋奶菜粮相结合的熟制品方向转变。

　　今年下半年，公司称肉制品业将继续坚持“两调一控”的经营方针，稳价格控成本，推新品调结构，保障盈利水平；加快推进中式产品工业化，继续向食品深加工方向转变，落实企业“进家庭、上餐桌”战略，实现产销规模突破。

　　与此同时，公司将继续发挥技术研发优势，围绕“八大菜系+豫菜”，对接不同区域消费需求，加强预制菜产品研发，完善多元化产品矩阵，提升预制菜产品竞争力；加快完善预制菜产能布局，加强市场开发和渠道开拓，扩大产销规模，助力企业调结构上规模。

　　禽业新建项目逐步投产

　　值得注意的是，在其他分部中，生鲜禽产品生产量为19.8万吨，销售量为11.4万吨，分别同比增长92.23%和63.79%，双汇发展表示，主要系禽业新建项目的陆续投产，生鲜禽产品的产销存规模均有较大提升。

　　公司提到，阜新禽业肉鸡产业化项目在2023年6月份全部完工投产，自2023年7月份开始计算项目收益。西华禽业肉鸡产业化项目共分两期建设，其中一期项目已于2022年8月份完工，二期项目正在建设。

　　今年下半年，公司称，养猪业和禽产业将加强人才引进，加快技术提升，通过扁平化、专业化、信息化管理，持续提升养殖业经营质量，充分发挥养猪业、禽产业与屠宰业、肉制品业的协同优势，促进公司产业化、多元化发展，提升综合竞争力，壮大企业实力。文/韩明

　　翻译

双汇发展股票行情：

● 短期趋势：强势上涨过程中，可逢低买进，暂不考虑做空。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有36家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计27.86亿股，占流通A股80.42%