闻泰科技半年净利12.58亿增6.45% 半导体业务毛利率41.3%持续强劲增长

　　闻泰科技（600745）(600745.SH)日前发布2023年半年报。报告期内，公司实现营收292.06亿元，同比增长2.49%；归母净利润12.58亿元，同比增长6.45%。半导体业务保持较强的盈利水平，产品集成业务成功实现整体扭亏。

　　发布半年报的同时，闻泰科技发布公告拟11亿购买闻天下置业及闻宙电子100%股权，闻泰科技称公司各大业务板块在上海地区无自有办公场所，长期以来一直以租赁办公的方式开展工作。随着公司在业务扩展、全球化趋势、国际化形象等各方面的增长及提升，租赁办公的方式已无法满足当前办公需求，迫切需要自持的办公场所，为公司业务发展以及现代化办公提供便利，而本次交易目标公司的核心资产均为办公大楼。

　　半导体业务持续强劲增长

　　在收购安世半导体后，闻泰科技半导体业务盈利能力一直相当亮眼。2022年，其半导体业务成为公司最大的盈利来源，毛利率高达42.66%。2023年一季度，半导体业务盈利6.6亿元。同时，公司不断加大在这方面的投入，其发布的2023年经营计划显示，今年该公司将在全球范围内扩大/建设研发中心，不断用最新的晶圆制造技术、最新的封装技术对老产品进行迭代升级，计划每年将15%的老产品进行迭代升级，这个过程预计将持续5—6年。

　　2023年上半年，安世半导体实现营收76.39亿元，业务毛利率41.3%，净利润13.88亿元，其中第二季度收入与利润环比实现增长。安世半导体是全球领先的分立与功率器件IDM龙头厂商，是全球龙头的汽车半导体公司之一。根据芯谋研究《中国功率分立器件市场年度报告2023》，安世半导体位列全球第5大功率分立器件公司，并稳居国内第一。上半年，安世半导体来自汽车领域的收入占比为61.05%。

　　近两年来，安世半导体持续加大研发投入，不断更新迭代创新产品，今年上半年的研发投入为8.09亿元。报告期内，其推出多种新产品，包括600V单管IGBT系列产品、新型电池寿命提升IC、增强模式(e-mode)功率GaN FET等。同时，安世半导体进一步提升自有晶圆和封装产能和外协制造比例，上半年其欧洲自有晶圆厂持续扩产中；由公司控股股东投资建设的上海临港（600848）晶圆厂现阶段产品已经开始导入，直通率达95%以上，并已取得ISO认证和车规级IATF16949的符合性认证。

　　闻泰科技此前发布的公告显示，公司预期半导体业务的目标是到2030年实现100亿美元营收规模，而且盈利能力上可以期待继续往上走。在2019年并购之初，中国市场占了将近50%，近两年海外市场的占比迅速上升。公司的净利润从10多亿元，到2022年上升至37亿元。而且，将来产品从8寸升级到12寸，成本大约可以降35%，这是公司一个非常有优势的砝码。

　　 ODM业务扭亏为盈

　　与半导体业务的高增相反，消费电子行业的寒冬，使得闻泰科技另外两大业务领域产品集成业务(ODM)、光学模组业务承压。2022年，闻泰科技产品集成业务亏损15.69亿元，光学模组业务净亏损3.35亿元。2023年一季度，产品集成业务继续亏损1.08亿元，光学模组业务亏损0.48亿元。同时，产品集成业务2022年依然是闻泰科技第一大业务，营收占比达到71.05%。

　　此前，闻泰科技称，2021年至2022年在产品集成业务方面的战略调整已经完成，每年的研发投入和资本开支对业绩造成了较大的波动，但对笔电、服务器、汽车电子、自动化等新领域的市场开拓基本达到预期目标。半年报显示，公司产品集成业务板块实现收入206.21亿元，同比增长6.19%；毛利率9.1%；净利润0.07亿元。在经历了去年以来的消费电子行业低迷后，闻泰科技产品集成业务盈利能力正在持续恢复，第一季度与第二季度分别实现净利润-1.08亿元、1.15亿元，环比大幅增长。公告显示，上半年，闻泰科技产品集成业务板块研发投入约11.18亿元。上半年，闻泰科技手机业务已获得多个优质新项目，订单规模明显增长。

　　报告期内，闻泰科技光学模组业务平台广州得尔塔的特定客户项目持续生产出货，并积极推进落实特定客户新型号的验证工作，已启动产品集成业务配套模组的出货，进一步推动其先进技术产品在车载光学、AR/VR光学、笔电等领域的应用。同时，公司笔电业务客户市场拓展方面取得良好进展，与特定客户合作开展顺利，有望逐步转向良性发展，公司在昆明工厂增加笔记本电脑制造产能，在黄石工厂增加笔记本电脑配套结构件制造能力，已经通过相关笔电客户的审厂认证。汽车电子业务车载智能座舱产品已为头部智能汽车客户量产供货，目前正在加强产品技术创新以开拓更多的客户；服务器业务目前各产品项目进展顺利，基于国际短视频、电商等互联网客户以及运营商等客户资源优势，有望实现快速增长。

　　闻泰科技透露，公司正在积极关注人工智能领域相关的产业和产品机遇，也正持续推进数据中心液冷技术研发创新，在服务器产品研发中不断优化改进传统散热技术能耗大、效率低等问题，实现制冷系统综合能效提升。目前已研发出液冷技术服务器产品正在与客户对接。

闻泰科技股票行情：

● 短期趋势：短期行情可能回暖，可适量买进股票，作短线反弹行情。

● 中期趋势：

● 长期趋势：已有59家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计5.61亿股，占流通A股45.16%