顺丰控股（002352）2023年上半年实现营业收入1244亿元，同比-4.4%;实现归母净利润41.8亿元，同比+66.2%，为上市以来实现最高归母净利;实现扣非归母净利润37.1亿元，同比+72.5%。
公司速运物流业务战略聚焦中高端市场，差异化竞争优势明显。2023年上半年，公司速运物流业务量58.8亿票，同比+14.6%(若剔除丰网数据，同比+18.3%);实现营业收入920亿元，同比+13.4%，其中时效快递、经济快递、快运大件、冷运医药以及同城业务收入分别为561/121/151/53/33亿元，同比分别增加13.8%/2.7%/15%/31.3%/16.2%。
鄂州机场产能逐步释放，提高国际物流业务竞争力。截至半年报，鄂州机场转运中心试运行,预计三季度陆续投入运营。我们测算，若剔除嘉里物流数据，公司国际快递和供应链上半年业务收入保持稳定。8月21日，公司向港交所提交IPO申请，若通过，预计将进一步提升公司国际物流竞争力。
公司坚持精益运营，深化多网融通，降本增效，毛利率持续回升，归母净利创新高。2023年上半年实现毛利168.1亿元，同比+3.2%;毛利率13.5%，同比+1.0PCTS;实现归母净利润41.8亿元，同比+66.2%，为上市以来实现最高归母净利润;归母净利率3.4%，同比+1.5PCTS。
由于受到国际空海运需求及运价大幅回落影响，公司国际货运及代理业务收入承压。因此，我们调整公司2023年-2025年营业收入分别为2636.50亿元、2984.97亿元、3377.80亿元(前值为2988.58亿元、3398.90亿元、3823.71亿元)，同比增速分别为-1.44%、13.22%、13.16%;归母净利润分别为84.40亿元、124.23亿元、150.50亿元(前值为88.04亿元、114.95亿元、144.91亿元),同比增速分别为36.71%、47.19%、21.15%;3年CAGR为34.59%,EPS分别为1.72元、2.54元、3.07元，对应PE分别为26/17/14倍。鉴于公司在众多物流细分领域处于领先地位，中长期具备广阔成长空间，参照可比公司，我们给予公司2023年35倍PE，目标价60.2元，维持“买入”评级。
● 短期趋势：弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
● 中期趋势：
● 长期趋势：已有298家主力机构披露2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计34.97亿股，占流通A股71.93%
综合诊断：顺丰控股近期的平均成本为43.69元。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
今年除了AI概念大热之外，有一个板块静静地涨了很久，就是马斯克等名人新身验证的一种新减肥方法，GLP-1减肥概念大热。其中代表诺和诺德和礼来今年都升至前所未有的高度。这两家药厂的市值已经等于港股及A股所有医药上...
过去的20年，A股市场的投资者为什么普遍不赚钱呢?就是因为20年前的A股市场整体高估，你买的贵当然不赚钱。我记得我2014年入市时，经历了2015年那波牛市，那时流行炒壳资源，A股当时实行核准制，退市制度不完善，一个壳都值钱的...
债息屡破顶加剧美股跌势美国经济数据维持强劲，日前公布的制造业数据好过预期后，并返回去年11月的高位，复甦趋势明显。昨日公布的职位空缺意外急增，显示企业愿意继续招聘，同时反映劳工市场依然紧张。数据支持10年期及30年期...
本文“顺丰控股 多元业务高质量稳健发展”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
