1、 目前实际在运行TOPCon产能年化大致130GW（另外还有20GW以上装备调试后因为技术/工艺/供应链问题没运行），预计年底该有效产能可能达200-240GW。下半年主产业链供应最紧张的还是高效电池片，N型TOPCon最突出。
2、 部分三方媒体统计的规划产能一直是天文数字，行业中有太多口号/宣传数据，我们分析可能有600GW（含已投运）项目基本条件是具备的，这些大致分几类：
a) 具备基本条件，但融不到/借不到钱（今年给光伏信贷出现大幅收紧），或地方政府之前承诺代建无法兑现（案例越来越多），最终落不了地。
b) 买设备投了，但是技术路线、供应商选择有问题，投产但没达产，下半年类似现象多起来了，已有多个较大项目因供应链问题投产但没运行。
c) 设备成功投运，但转化效率、良率不够，工艺问题消化不了。石英制品与高目数网布消耗上，领先公司就拉开了较明显的差距。这类公司成本高，盈利不行。
d) 现在能运行且盈利不错，但在持续迭代中败下阵来，后续迭代包括LP双插、SE/双面SE、0bb、双面poly、TBC等，每个迭代拉开1-2档，垒起来差距就老大。
e) 真正有积累和储备，持续的技术与工艺水平、运营能力、供应链把控得当，这类有效供给，领先优势会持续。
3、 市场一直从去年下半年开始就觉得TOPCon是傻瓜机，但过去一年的演变完全不是如此，在未来的迭代和进步中，不同类企业之间的差距仍会很明显。
4、 TOPCon电池对PERC溢价有波动，三方统计数据目前约6分钱/W（182*72片，实际要更高一些），成本增加约2分钱（硅料贵的时候成本一度基本追平了）。随着持续迭代后的效率提升，理论上溢价会更高，成本可能降低，N型TOPCon盈利情况会更坚强。
5、 关于BC等技术路线，相对较客观的观点，是集中式电站应该是N型TOPCon很有优势且优势可能继续放大，主流地位较明确。xBC技术，如果工艺与成本问题得到解决，未来在海外屋顶市场会有前景，隆基PBC产业化前年就开始了，TOPCon公司的TBC产品下半年会陆续问世，明年可能就有一些量。
6、 结论：市场对TOPCon产业的众多观点和预期是乱拍脑袋，过于悲观和不合理，很可能和今年一样，对TOPCon的供需判断又大错特错。
继续推荐：钧达股份（今明年估值7.5、5倍）、晶科能源/晶澳科技/通威/天合/阿特斯、仕净科技。
其余相关：石英股份、聚和材料、福斯特、福莱特、捷佳伟创。纪要私享圈
股市很棒。当你绝望地离开市场时，市场悄然开始。当你充满信心和确定性时，巨大的风险悄然而至，让人措手不及！这个网站愿意努力做一盏股市的明灯，努力用心照耀全世界的投资者！这个网站每天坚持推文不容易。希望看完的朋友不要...
周一，沪深两市出现震荡调整趋势，市场继续处于低震荡阶段，大部分板块下跌。在政策方面，近期支持股市复苏的政策仍在出台。周末，中国证监会大幅调整了融券制度，包括沪深交易所和北交所，同时发布了一些融券政策，大幅提高了融券保...
10月16日，两市震荡调整，创业板指数下跌。北行基金当日净卖出64.77亿元；其中沪股通净卖出37.27亿元，深股通净卖出27.5亿元。北行基金当日成交额1042.50亿元，占a股总成交额的12.86%。 陆股通十大成交股 根据交易所...
1、北京市发布了人工智能算力券实施方案，有效降低了企业的算力使用成本： 据北京市经济和信息化局官方微博10月16日报道，北京市经济和信息化局近日发布了人工智能算力券实施方案通知。实施计划支持软件信息服务企业和制造...
医药行业的反弹日本集采启示录第一阶段：仿制药积累期，通过仿制药获得快速增长。例如恒瑞医药，以前是做仿制药的。第二阶段：药品全面收集，整个医疗指数减半，行业进入痛苦期。第三阶段：重创新药上市，股价上涨，国家支持创新药红利...
本文“TOPCon近况更新”由壹米财经整理发布，欢迎转载收藏，转载请带上本文链接。
免责声明：【壹米财经】发布的所有信息，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责，投资者据此操作，风险请自担。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体，版权归属于原作者，不保证该信息（包括但不限 于文字、图片、图表及数据）的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等，如有问题，请联系我们！
