北美二手服务器回收业务落地,公司业绩有望爆发

目前，公司的计算能力服务主要用于视频云平台，公司数据存储的主要产品有机械硬盘、固态硬盘等。

协创数据在接受调查时表示，该公司的主要数据存储产品包括机械硬盘、固态硬盘和NAS存储器。数据存储业务毛利率稳定的主要原因是公司根据客户订单和销售预测，实施以销定产、以产定购的策略，安排采购和生产计划。在向公司发出采购订单之前，客户将提前通知公司备货。同时，公司通过提前约定的价格控制风险，减少市场价格波动对公司整体生产经营的影响。

1.北美二手服务器回收业务落地，公司业绩有望爆发。北美二手服务器回收业务落地，市场空间 200 1亿美元/年，随着高价值 AI 由于北美国家对数据和隐私的严格保护，云服务器的二手回收业务资质具有较高的准入门槛，公司拥有丰富的产业资源（大股东为富士康老兵，二股东为郭台铭弟弟)，深度绑定北美多家头部云服务客户，目前与海外核心公司深度绑定，预计 2024 预计年/第一期满产将实现收入 8 亿/20 预计目前的存储价格将达到1亿美元 净利率为10~15%，对应利润 0.8~1.2/2~3 二手服务器的主要价值取决于存储价格，随着未来 2 年度存储景气度反转和 AI 存储价值的大幅提升（AI DRAM 提升 8 倍，AI NAND 提升 3 倍)，公司有望享受顺周期量价的弹性，在稳定供应的情况下，业绩有望大幅提升。算力方面，24 年底将有海外市场 A/H 一系列计算能力服务器流通到二手市场，公司将充分发挥自身的渠道优势，匹配当前高计算能力供需失衡，充分受益于国内 AI 浪潮。

2、产业布局迎来收获期，存储平台原型现在公司存储自主控制芯片+投资存储密封测试+进入企业存储，通过不断增加软硬件集成投资，商业模式显著优化，集成优势显著

3.存储客户的持续扩展&IPC 而云平台的快速成交量驱动传统主营业务持续高增长，2024年 年有望实现 5 利润1亿，目前市值下安全边际充足；服务器回收业务爆发力强，连续性好，不考虑存储涨价的弹性和弹性 AI 有望在提高存储价值的基础上做出贡献 6 利润1亿元；综合考虑 2024 预计年度上市公司 10 净利润1亿+，随着公司众多产业布局迎来收获期，公司平台生态系统的原型已经出现，新一轮的增长周期已经开始，给予 2024 年 30 倍估值，第一目标价 300 亿。

“云-边-端”战略体系布局，增长空间广阔。协创数据于2005 年成立，主要从事消费电子领域物联网智能终端和数据存储设备的研发、生产和销售。目前，公司的主要产品包括物联网智能终端：智能摄像头、智能门铃、清扫机器人、智能可穿戴产品等；数据存储设备：固态硬盘、机械硬盘和NAS 存储器等。经过多年的市场发展，公司已与联想集团、安克创新、小米生态链企业（创米科技）合作、360 集团、Noise（印度）、3-Plus（美国）、LG（韩国）、Buffalo（日本）、iHome(美国)等知名科技企业建立了长期稳定的合作关系。

2023 业绩迎来高增。2023 年前三季度，公司实现收入32.28 同增46.37%的亿元；归母净利润1.96 同增69.10%的亿元；其中23Q3 公司实现收入13.899 同比增长63.26%，实现归母净利润8.280.38 同增85.08%的万元。Q3 业绩增长主要是由于市场需求的增加和公司物联网智能终端产品类别下大型健康产品收入的增加

协创数据：路演于11月22日举行，包括知名机构聚鸣投资的多家机构参与

据证券之星消息，2023年11月22日，协创数据(300857)发布公告，称公司于2023年11月22日路演，银华基金方建 王浩 朱玮琳 王志伟、志和资产管理王仲科、格川基金赵子通、汇正金融欧阳豪、浩盛基金徐嘉诚、金融投资本郭元庆、金融证券罗云阳、嘉禾基金丁俊峰、合远基金陈梦笔、和谐汇一大早、民生加银基金付裕、中庚基金陆伟成、永英基金任杰、李资产刘金磊 赵纬辰、胤胜资产秦思远、金鼎资本胡云、朋元资产秦健丽、贝莱德戴维、复胜资产管理陆忆天、财通基金李晨、汇天富诗翔 张伟 杨涛、聚明投资陈奇、平安证券陈明、西藏东财基金罗擎 李辉、宽合投资何盛、九鹏资产陈勇、华创证券杜郁坤参与。

内容如下：

问：请公司 2023 年度第三季度业绩良好，业绩增长的原因是什么？

你好，公司 2023 收入在年度第三季度实现 13.89 亿元，同比增长 63.26％；扣除非母亲净利润 8,266.95 万元，同比增长 122.55％。第三季度业绩增长主要是由于市场需求的增加和公司物联网智能终端产品类别下大型健康产品收入的增加。

问：公司的具体存储产品是什么？收入的比例如何？

A:您好，公司目前的存储产品主要是数据存储设备，包括机械硬盘、固态硬盘（SSD）、NS 存储器等。2023 今年上半年，公司数据存储设备收入 10.66亿元，约占10.66亿元 57.93%。

问：智能相机的主要类别是什么，未来的发展方向是什么？

答：您好，公司的智能摄像头产品主要包括户外电池摄像头、摇头智能摄像头、户外安全摄像头、太阳能电池摄像头、宠物摄像头、儿童护理摄像头等。公司智能摄像机产品实现了从室内到室外的全场景，包括车库护理、儿童护理、老年护理、宠物、庭院等场景产品。未来，公司将继续增加研发投资，积极探索更多的应用场景，进一步提高产品智能化，同时积极探索智能相机在家居安全领域的应用。

问：请截至 2023 年 9 月 30 物联网智能终端的毛利率和存储产品的毛利率是多少？预计 2023 年利润是多少？公司未来如何提高产品毛利率？

A:您好，2023年上半年，物联网智能终端产品和数据存储设备的毛利率分别为 21.83%、9.80%。请关注公司后续披露的2023年年度业务情况。 2023 年度报告。

通过生产线的自动化升级，公司将增加高端产品的研发投入，逐步取代部分劳动力，降低产品的生产成本。此外，公司还将继续完善整体供应链布局，提高原材料供应的稳定性，尽可能降低原材料价格对产品成本的影响。公司继续推进流程化改革，降低成本，提高数字化建设效率。公司坚持产研一体化生态，深入使用 PLM、禅宗、企业飞书等工具，提高研发管理效率。以 ERP 和 MES、WMS 以可视化现场管理为核心，提高工厂直通率和人效，打造智能可视化仓库；使用 SRM系统高效管理供应商；使用质量管理 QMS工具，提高产品质量；通过数字化推广，逐步构建数据中心，实现产业与金融一体化、产销协调。

问：请出口海外产品，主要出口到哪些国家和地区？

A:您好，该公司的产品主要出口到香港、美国、日本、印度、菲律宾、台湾、德国、荷兰等国家和地区。2023年上半年，该公司的海外收入 8.41亿元，约占总收入的比例 45.73%。

问：公司的研发水平如何？

你好，路过 经过10多年的发展，公司在音视频智能终端、网络接入设备、数据存储设备等领域积累了行业领先的技术实力。公司注重自主创新，引进先进技术再创新，注重产品开发效率，在硬件与结构设计、信息传输等领域掌握多项核心技术，自动对焦技术、语音控制技术、视频采集软光敏技术、摄像机低功耗技术、移动检测技术、车联网里程精确计算技术、无线技术 WIFI 校准测试技术，摇头相机 360 无卡顿旋转技术在国内同行中处于领先水平，另外，公司已经有了 WIFI 模块的独立设计、制造和调试能力、传感器检测的手表研发技术和清扫机器人技术，可以自清洁和自动规划路线。

截至 2023 年 6 月 30 日，公司总共拥有授权专利 包括发明专利在内的300件 31 实用新型专利 182 零件，外观专利 另外87个软件有作权 156件。

问：公司现在有多少研发人员？会有新的吗？

答:你好，截止日期 2022 年底，公司研发人员共计 289 人。公司高度重视人才储备，公司正在积极加强研发人才招聘。

问：对公司有好处 2023 年度第四季度和经营 2024 对年度业绩做出相应的展望。

答:您好，公司目前手头订单充裕，请随公司后续披露2023年年度业绩。 以2023年年报数据为准。未来，公司将进一步加强和深化云视频、云娱乐、云制造三个核心产业战略布局，坚持物联网云平台为业务基础，以音视觉技术为核心特点，以物联网感知、人工智能、大数据为核心技术体系，注重智能家居产业和物联网云平台产业，致力于成为可靠的智能家居服务提供商和物联网云平台提供商。本次活动不涉及应披露的重大信息。

协创数据(300857)主营业务:主要从事物联网智能终端和智能存储终端的研发、生产和销售，以物联网为载体，以视觉处理和数据存储为技术核心，不断投入研发和增加核心技术投入，不断推出物联网智能终端，满足用户需求。

根据2023年第三季度协创数据，公司主营收入32.28亿元，同比增长46.37%；归母净利润1.96亿元，同比增长69.1%；扣除净利润1.91亿元，同比增长88.24%；2023年第三季度，公司单季度主营收入13.89亿元，同比增长63.26%；单季度归母净利润8280.38万元，同比增长85.08%；单季度扣除非净利润826.95万元，同比增长122.55%；负债率为50.12%，投资收益为962.96万元，财务费用为510.03万元，毛利率为13.42%