百亿私募连续两周加仓林园、李蓓等私募大佬

在市场估值明显调整的情况下，许多私募股权巨头对市场发表了看法。

林源投资董事长林源最近在多个公开场合表示，他对当前市场底部的投资机会持坚定乐观态度。他认为，目前的a股市场已经表现出了许多积极的信号，无论是政策支持还是市场表现，都表明当前的区域已经达到了底部。这一次是一个大趋势投资，将持续很长一段时间。

巧合的是，李贝在半夏的投资对当前的股市也非常乐观。在最新的月度投资报告中，她说：“现在股市是20年一次的机会，果断提高头寸，愿意承担一定的波动和撤退，并愿意保持更高的股票头寸。”

林园:市场机会已经非常确定

2023年，a股表现不尽如人意。今年年初，上证指数开始了一波持续震荡的反弹。第二季度后，该指数的重心继续向下移动，并在年底前保持在3000点左右。然而，随着影响a股的一些外部因素的改善，市场环境有望改善，许多私募股权领导者对当前市场持乐观态度。

林园表示，明年的市场将比今年好得多，因为目前的市场估值已经非常便宜了。"A股在3000点左右走来走去，但美股却走出了10年的牛市，但如果与中美经济竞争力相比，中国显然更强。虽然中国经济确实存在一些结构性过剩，但随着产能过剩的深入，商品供应最终将达到平衡，企业将重新满足融资需求，市场将找到平衡点。”

与此同时，目前的政策环境相对积极，仍在努力工作。林元说：“有理由相信，国家的明天一定会比今天好，更多的资金会流入资本市场。”

值得一提的是，对于林园最近的一系列声明，一些分析师认为，林园可能是因为被子的深度，要求每个人增加头寸。在这方面，林园回应说：“报告中提到的‘我要求每个人增加头寸’实际上是一个误解。我只是表现出对未来市场的坚定乐观态度，增加头寸的建议只针对林园投资的基金客户。”

林元表示，目前的市场机会已经非常确定，但不建议使用杠杆。虽然这次他可能会投资他所有的现金，但他不会在投资后发送产品，这是他目前的想法。他还解释了早期公布的永不赎回承诺：“永不赎回也是针对当前公司的利润和个人现金。投资的钱基本上是无用的，所以没有必要赎回。”

林园在具体投资机会方面，再次强调了其看好的医药轨道。他说，在接下来的20到30年里，我们只关注与高血压、心脏病和糖尿病有关的投资机会，因为这是一条年复合增长率超过30%的轨道。中国社会已经老龄化，任何因素都无法抗拒对三大疾病药物的刚性需求。他相信，在接下来的30年里，这条赛道将成长为一家能够与茅台市值相媲美的公司。

李蓓:现在股市是20年一遇的机会

对于目前的股市，李蓓也表达了自己的看法，在最新的月度投资报告中，她提出现在的股市是20年一遇的机会。

11月，美国经济数据继续疲软，美元贬值，推动世界主要资产价格上涨。发达国家和新兴市场的股市都普遍上涨。人民币显著升值，只有A股和香港股市表现疲软。李贝认为，他们正确判断美国经济疲软、利率下降、美元疲软、人民币升值和全球风险资产强劲。

她说，在过去的一个多月里，中国股票的表现确实远低于他们的预期。后来，判断的偏差来自两点：一方面，尽管美国债券利率大幅下降，美元继续贬值，但北方并没有回归a股，而是继续出售。另一方面，国内股票基金减少头寸，特别是减少大股票的顺周期，增加与宏观经济相关性不高的媒体技术小股。

李蓓指出，无论是中长期还是中短期，我们都应该对中国股市持乐观态度。目前，它是中长期和中短期共振的底部，而不仅仅是小周期的底部。未来中国股市牛市的水平将超过过去两三轮小牛市，可能超过五年一次的水平，可能超过十年甚至20年一次的水平。

在10月的月度报告中，她还指出，如果你看三年，保险基金可能是股市中非常重要的新基金。她认为，目前上海和深圳300指数估值水平的11倍，唯一的缺点是股票波动较大。目前评估标准的改进只是为保险公司清除了进入股市的障碍。

她还说，未来几年可能是她职业生涯中中最好的中国股市机会，她不想利用这个机会。”我希望你能更有耐心，不要错过这个机会。也许只需要几个月，当你回顾当前的低点时，你会充满情感。”

百亿私募连续两周加仓

林园、李蓓等私募大佬对当前股市的看法与当前头部私募机构不谋而合。

根据私募网络数据，截至12月1日，股票私募头寸指数为78.55%，较上周略有下降，但仍处于近一个月的新高。值得注意的是，百亿私募已经连续两周加仓。根据私募网络数据，不同规模股票的私募对头寸的态度开始不同。其中，100亿私募坚定地继续增加头寸。与上周0.71个百分点相比，增加头寸后的100亿私募股权头寸指数上升至74.62%，在不同规模股票的私募股权头寸指数中排名第二，仅低于5亿股私募股权79.01%的头寸指数水平。具体来说，目前全仓100亿私募占38.59%，中仓100亿私募占50.18%，低仓100亿私募占11.17%，空仓100亿私募占0.06%，主要是因为越来越多的100亿私募倾向于全仓运营。

中信证券认为，市场底部正在巩固。一方面，会议对经济政策的基调仍然积极，政策将促进稳定，随时采取行动，预计经济工作会议提到的具体措施将继续加强，关键领域的风险解决进程也将加快，产业体系和供应链科技创新的作用是支持经济突破的重要重点。另一方面，当前经济仍处于低斜率复苏状态，宏观数据仍在正常波动范围内。在政策的持续加强和有效性下，经济形势将稳步改善，外部评级调整事件预计不会对市场产生实际影响。

国泰君安表示，虽然市场最近仍处于调整阶段，但权重指数底部结构逐渐完善，考虑到当前国内政策护理明显，周边环境相对友好，人民币相对美元形成了中线升值趋势，中线底部完全形成了可观的调整，是参与“春季市场”的更好机会。资料来源：《证券时报》