6500年前人类生成灵长类智力后,对提高智力的需求是否减少?

一、人工智能热潮并未消退

刚刚公布业绩的meta，业绩和指导都超出了预期，还破天荒地发股息，将回购金额提高到500亿美元，盘后股价上涨15%。在财务报告会上，公司高管表示，meta的总体预期是未来几年需要投资更多来支持人工智能业务，这将反映今年的情况。

在人工智能方面，Meta真的是身体练习。训练Llama 3.一口气买35万英伟达H100，包括其他GPU，会有60万左右的H100等效算能力。

同时公布业绩的亚马逊，业绩和指导也优于预期，股价一度上涨6%以上。其中，亚马逊云业务收入同比增长13%，消除了市场对云服务需求下降的担忧。高管们还表示，他们将增加对人工智能的投资，以获得更大的商业价值。

作为人工智能基础设施中最重要的一项，计算能力的繁荣程度仍然很高。不知不觉中，英伟达的股价已经超过600美元，市值已经达到了创纪录的1.54万亿美元。同样，AMD股价也创历史新高，市值达到2800亿美元。

二、算力究竟是什么？计算能力确实是人工智能最基本、最重要的基础设施，就像我们社会的公路、桥梁和房屋一样。这些基础设施在饱和后有大规模建设和长期低需求，这是传统思维。问题是，人工智能的计算能力真的像人类的公路、桥梁和房屋吗？我们不妨从不同的角度思考。什么是人工智能？很简单，人工智能相当于人类的智力，需要取代人类的智力。如果它只是一个神经网络，它可能是一个软件程序，但如果给人工智能一个实体，它类似于人形机器人，理论上可以取代整个人。这涉及到一个非常有趣的历史记录。距离今天大约20万-30万年，人类物种的产生只有6500年，但它有灵长类的历史，也就是人类智力的历史。这意味着人类需要一个非常漫长的过程来产生智力。但一旦产生，后续的增长就是指数级的增长，并将继续下去。由于人工智能想要取代人类的智力，理论上也应该遵循这一规律。也就是说，在智力产生之前，要经过长时间的“训练”。

这种“训练”靠什么？

很明显，计算能力是必不可少的一部分。

Open 人工智能创始人奥特曼在达沃斯论坛上说了很多，最重要的是两句话。第一句话是“目前的GPT-4有太多的缺点，比我们今年将拥有的版本差得多，比我们明年将拥有的版本差得多。如果GPT-4目前只能解决10%的人类任务，GPT-应为15%或20%”。第二句是“大规模人工智能准备的计算能力基础设施还不够”。显然，人工智能的能力相当有限，完全取代人类的距离很远。从实际情况来看，奥特曼说的10%可能被高估。例如，在办公领域，人工智能只用于生成PPT、当然，图表和文案的发展速度也很快，比如短视频制作、电影制作、游戏制作等等。只能说，未来确实值得期待，但在未来真正到来之前，中间的时间并不短，因为它无法逃避物理定律。因此，对计算能力的需求很可能长期处于较高水平。三、计算能力的高需求真的能无限延续吗？它没有天花板吗？互联网等技术革命的起点与人工智能商业化非常不同。只要技术突破，互联网商业化的起点就开始了，曲线先上升，然后变得温和，直到工业发展达到饱和期。然而，人工智能可能会完全颠覆这一过程，工业化的起点可能会很晚，但一旦启动，指数水平的增长就会越来越快。例如，苹果手机在iPhone上 4之后基本定型，再怎么发展，也只是局部变化。一个摄像头变成两个，两个变成三个。结果拍摄效果越来越好，但是手机的整体结构变了吗？一点也没有。互联网本质上是物理世界的数字化，所以数字基础设施建成后，只有一项工作，线下移动到线上。因此，几年后，随着普及率和渗透率的饱和，整个智能手机行业和互联网行业都进入了调整期。这些行业的发展逻辑和投资逻辑非常简单。只要基本结构成熟，大规模复制，降低成本，实现经验，你就可以躺下来赚钱。但是在人工智能中，我们会发现要真正跨越商业化的拐点要困难得多。以自动驾驶为例。到目前为止，它还没有完全实现，最先进的特斯拉FSD也做不到。马斯克不敢说“今年FSD实现”，因为他不断吹嘘和跳票。然而，我相信没有人能怀疑自动驾驶的商业潜力。当它真正实现时，它可能比你想象的要大得多。换句话说，只要过去的工业革命突破0分，商业价值就会开始爆发，赚更多，饱和，然后等待下一次工业革命。但人工智能突破0分，可能没有商业价值，直到60分，商业价值才开始呈现。6500年前人类生成灵长类智力后，对提高智力的需求是否减少？没有，反而增加了。人类建立了学校、科研机构和各种科技。因此，智力的提高越来越快，能创造的东西越来越多，文明程度也越来越高，最终进入了良性循环。也就是说，人的智力水平越高，对继续提高智力的需求就越大。从这个角度来看，计算能力是完全不同的，因为人工智能越高，改进的要求就越困难，而改进的需求就越迫切，如果没有相应的高计算能力支持，就很难实现。这就是奥特曼说“算力不够”的真正原因。

4、计算能力的商业逻辑过去是基于传统的计算能力投资分析框架，如大型工厂抢单、竞争格局好、议价权高、利润率高、收益率好等，但很少谈论长期需求逻辑，因为这个逻辑真的很难说，很难一下子看清楚。此外，过去的经验正在发挥作用，我总是认为一波疯狂的基础设施浪潮会消失。商业社会最原始的驱动因素是需求。需求越大，持续时间越长，生意就越长。如果竞争格局清晰，领先比例高，那就更好了。有没有属于这种类型的企业？茅台算一个，操作系统算一个，芯片也算一个。正如我们之前讨论过的，对计算能力的需求将是巨大和持久的。这是计算能力公司不断创新高的核心原因。此外，人工智能领域的竞争格局非常好。GPU基本上是英伟达的独白，AMD只是跟上了节奏。很难说它动摇了英伟达的地位。至于其他说要制造芯片的大型制造商，八个字还没有被忽略。等到他们真的做了什么，担心他们的竞争压力还很早。没有人能判断英伟达是否会在一年内冲上1000美元，但没有人能简单地否认英伟达的上涨动力。没有人能确定英伟达是否会在一年内达到1000美元，但没有人能简单地否认英伟达的上升势头。一年前，当它飙升时，许多人认为英伟达的估值太高了，但现在英伟达的动态PE已经变成了80倍，而静态PE已经变成了350倍。现在2024年的估值预测只有30倍。可以看出，在高增长的情况下，高估值的消耗将非常快。有些公司，涨得多不是你急着卖的原因，跌得多也不是买的原因。相反，这取决于这种上升的核心驱动力。如果只是炒作，没有实质性的东西，真的不值得追。但是，如果足以影响一个时代，有10-20年甚至更长的工业革命，这种增长驱动力就会源源不断。在工业革命和电气化革命中，我们都看到了这种超长期、超高速的增长，一些公司经历了起起落落，但仍然闪耀，如苹果和微软，已经上市约40年，都成为世界上唯一市值最高的公司。人工智能革命才刚刚开始。过早下车可能会避免一些短期损失，但也可能失去获得长期价值的可能性。

五、全产业链核心股“计算能力”清单！

1、算力芯片

中国科学曙光：中国科学院计算研究所，中国超级计算行业的领导者，中国液冷数据中心

景嘉微：军用级图形显示控制、小型专用雷达核心模块及系统产品供应商

寒武纪:科技创新板AI芯片第一股，全球智能芯片领域的先驱

剑桥科技：ICT终端设备制造商主要出口，主要客户已基本覆盖下游世界主要通信设备供应商

中际旭创：世界领先的光模块解决方案提供商

新易盛：领先的光模块解决方案和服务提供商

天府通信：光纤连接细分市场领先

光迅科技：主要从事光通信领域光电子设备的开发和制造

中国长城:金融智能网络解决方案国内市场份额第一

上海新阳：主要从事半导体行业所需的电子化学品，参股子公司已批量生产大型硅片

冠石科技：偏光片产品是公司的主要产品之一，销量在国内同行业中名列前茅

中富电路：聚焦PCB产品生产研发，PCB产品线丰富

2、服务器

浪潮信息：中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商

扩展利率：互联网公司主要从事教育技术、软件服务和移动游戏

鸿博：致力于成为中国和全球彩票产业链的核心服务供应商

工业富联：全球知名电子设备产品智能制造服务提供商依托工业互联网

中国数字：中国领先的云管理服务和数字解决方案提供商

紫光股份:中国云管理平台市场份额第一，中国SDN(软件)市场份额第一

ZTE：世界领先的综合通信制造商和通信解决方案提供商之一

北京君正:掌握嵌入式CPU核心技术，成功市场化的本土企业之一

兰起科技：在内存接口芯片领域的竞争中处于领先地位

中国长城:金融智能网络解决方案国内市场份额第一

深南电路：中国印刷电路板行业的龙头企业，中国封装基板领域的先驱

上海电力股份有限公司：中国最大的PCB制造商之一，技术实力最强

兴森科技：中国最大的专业印刷电路板样板制造商

生意电子：中国领先的优质多层印刷电路板制造商

3、数据中心和设备

常山北明:纺织软件双主业发展的国有控股企业

四川长虹：转型为具有全球竞争力的消费电子系统供应商和内容服务提供商

数据港：主要业务是数据中心服务器托管服务和网络带宽服务

奥飞数据:华南有影响力的专业IDC服务提供商

光环新网络：云计算、数据中心、宽带接入等互联网综合服务提供商

高兰股份：致力于为全球客户提供专业的节能产品和整体解决方案

冰山冷热：中国最大的工业制冷设备制造商

初灵信息：从事信息接入方案的设计及相应设备的研发和生产

美格智能:国内首批基于4G/LTE核心模块开发全方位产品和技术的企业之一

移远通信:全球物联网模块领先，蜂窝物联网模块出货量居世界第一，车载模块布局深度

科大讯飞：世界领先的智能语音技术企业。海涵财经