北方华创、JD

目前，a股正在进入第一季度报告的披露时间，业绩线已成为市场关注的焦点。4月15日晚，大量上市公司披露了2024年第一季度的业绩数据。根据第一季度报告、业绩快报和预测净利润下限，据统计，共有114家公司净利润扭亏为盈或同比增长50%以上。

根据行业划分，在这些高增长公司中，电子、基础化工、医药生物和汽车行业的入围人数最多；其中，电子行业入围23家公司，居首位。

在这里，我们筛选了北方华创、JD.COMA8家披露第一季度业绩高增的行业龙头公司、中国中车、深南电路、湖北能源、索菲亚、旗滨集团、华海制药。接下来，让我们来看看这八个第一季度业绩高增长的领导者的基本情况。.

1.北方华创:半导体设备是国内领先的替代品

公司发布了2023年业绩快报和2024年第一季度业绩预测。2023年，公司实现收入220.79亿元，同比增长50.32%，归母净利润38.99亿元，同比增长65.73%。公司预计2024年第一季度收入将达到54.2亿元-62.40亿元，同比增长40.01%-61.19%，24Q1净利润将达到10.40亿元-12.00亿元，同比增长75.77%-102.81%。

公司Q1收入、归母净利润均创历史新高。根据公司业绩预测区间下限，公司2024年Q1收入和归属母公司净利润分别为54.20亿元和10.40亿元，均创历史新高。报告期内，公司继续专注于主营业务，研究客户需求，深化技术研发，不断提升核心竞争力。公司在集成电路领域应用的蚀刻、薄膜沉积、清洗、炉管等工艺设备市场份额稳步上升，收入同比稳步增长。随着公司收入规模的不断扩大，规模效应逐渐显现，成本率稳步下降，归属于上市公司股东的净利润保持同比增长。

点评:本土半导体设备的国产流程不断超出预期，公司规模效应不断提升，带动净利润创历史新高。新签订单300亿元，业绩增长确定性高:2023年新签订单300多亿元，其中集成电路领域占70%以上。是2023年收入的1.4倍，业绩增长确定性高。

二、京东方A：全球半导体显示领先地位稳定

JD.COM方科技集团有限公司发布2024年第一季度业绩预测，当季上市公司股东净利润8亿元至10亿元，较去年同期增长223%至304%，营业收入和扣除非经常性损益后净利润同比增长。

春节过后，行业繁荣明显回升。2024年第一季度营业收入、上市公司股东净利润、扣除非经常性损益后净利润同比增长。在LCD方面，受体育赛事备货需求和高价预期的影响，终端客户订单提前发布。供应方始终坚持“按需生产”的战略。2月，受春节和年修影响，作物动力保持在较低水平；3月份，受订单释放提振，作物动力迅速提高。在产品价格方面，TV产品价格自2月份以来全面上涨，3月份呈扩大趋势；IT产品价格上涨趋势开始初步出现。充分发挥自身技术和产能优势，创新提升产品价值，促进行业健康发展。OLED方面，2023年公司柔性AMOLED产品单年出货量创新高，2024年第一季度出货量保持同比增长。预计2024年出货目标1.6亿片，同比增长30%以上。公司继续发挥柔性AMOLED的高端需求，特别是以折叠为代表的高端产品，具有明显的竞争优势。

点评：面板行业领先，面板属于周期性行业，TV、IT面板价格上涨，面板行业繁荣复苏，公司继续受益；OLED业务也促进了业绩增长，新需求促进了面板生产：OLED市场规模将迅速上升，中国出货比例将继续上升。OLED面板的渗透率将随着整体需求准备的复苏而不断提高。新市场，如折叠屏、智能电视、智能手表等，不断开拓行业新领域。公司继续深化生产规模，OLED出货量也在稳步上升。全年业绩高速增长可预期。

三、中国中车:世界上规模最大、品种最全、技术领先的轨道交通设备供应商

公司预计2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润将达到9.23亿元-10.46亿元，同比增长50%-70%。报告期内，公司交付的产品结构与去年同期相比发生了一定变化。同时，去年第一季度利润占年度利润的比例较小，使本期经营业绩同比大幅增长。

评论：公司第一季度业绩增长率不能完全反映年度业绩增长率，年度高增长率不确定性较高。受益于铁路行业大规模设备更新，公司率先启动旧机车更换，为业绩增长做出贡献。目前，中国和谐的数量主要是CRH380。这些汽车的运营时间为2010-2015年。动车组的五级维修周期约为十年，预计将迎来五级维修年。总体而言，轨道交通行业呈现复苏增长趋势，公司作为行业领导者，有望优先受益。

四、深南电路:国内IC载板龙头，受益于国内替代

2024年第一季度每股收益0.74元，净利润3.8亿元，同比增长83.88%

点评：深南电路PCB和包装基板业务的作物动力率有所回升。预计深南电路业务今年也将温和复苏。考虑到PCB产品价格持续下跌和电信市场需求疲软，预计下游需求今年上半年不会全面复苏。与此同时，我们担心铜价可能会进一步上涨。我们是否能对未来全年的高增长率保持谨慎和乐观。

五、湖北能源:湖北省以电力、煤炭、天然气三大主营业务为重点的大型企业

湖北能源(000883)发布第一季度业绩预测，预计2024年1月至3月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为7.10亿至9.20亿，净利润同比增长128.55%至196.15%，基本每股收益为0.11至0.14元。

在本报告期内，上市公司股东净利润同比增长的主要原因是：一是年初水位调整同比增加，水电发电增加，水电业务利润增加；二是火电装机容量增加、上网电量增加、煤炭价格低于上一阶段、燃料成本降低、火电业务利润同比增加。

点评:2024年1月至3月，公司累计发电量达到108亿千瓦时，同比增长42%。从需求方面看，电力增长主要受益于去年的寒潮和低基数。根据中国电力联合会，2024年1月至2月，湖北省全社会用电量增长率达到12.37%。从供给方面看，公司第一季度各电源实现正增长。总体估值较低，年度业绩增长可预见。

6.索菲亚:国内第一个定制衣柜品牌

索菲亚(002572)发布第一季度业绩预测，预计2024年1月至3月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为1.57亿至1.88亿，净利润同比增长50.00%至80.00%，营业收入为19.85亿至21.66亿元，基本每股收入为0.161至0.1955元。由于公司2023年第一季度基数较低，2024年春节较去年推迟，生产订单较去年充足，业绩较去年显著增长；装配渠道，米兰纳品牌增长仍强劲，营业收入持续增长。报告期内，公司继续实施降低成本、提高效率的措施，严格控制成本，提高公司净利润。

评论：低基数订单足以帮助提高业绩，公司米兰纳品牌继续保持较高的增长率。23年，米兰纳实现收入4.72亿（同比+47.2%），514家专卖店（比Q3增加27家），下沉市场加速扩张。由于整个房地产行业的低迷，预计年度高增长率的连续性有待验证。

七、旗滨集团:国内大型全玻璃产业集团

旗滨集团(601636)发布2024年第一季度业绩预测，公司预计第一季度净利润为4.2亿元至4.6亿元，同比增长3.07亿元至3.47亿元，同比增长272.85%至308.36%；预计第一季度扣除的净利润为3.9亿元至4.3亿元，比去年同期增加3.25亿元至3.65亿元，同比增长503.16%至565.02%。

公司表示，报告期内浮法玻璃业务稳定，毛利率同比增长。随着“双碳”目标的推进，光伏装机需求增加，公司光伏业务产能释放，全球营销中心建设加快，降低成本措施有效实施，规模效应显现，核心客户、出口业务和双玻璃产品市场份额增加，产销大幅增长，盈利能力显著提升，成为新的利润增长点。

评论:Q1浮法玻璃受益于成本下降。24Q1浮法玻璃业务基本稳定，毛利率同比增长。我们认为纯碱价格主要是由于原材料价格的下降。根据卓创的数据，纯碱平均价格从1月份的2661元/吨下降到3月份的2025元/吨，明显下降；3月份同比大幅下降，分别为-12%/-27%；四月份纯碱价格下降趋势仍在继续；纯碱下降有利于公司浮法玻璃毛利率的释放和对冲浮法本身价格下降的压力。公司估值较低，但整个光伏玻璃产能过剩叠加房地产行业低迷，公司后续业绩高增长面临较大压力。

八:华海药业:原料药制剂一体化龙头

华海药业宣布，2024年第一季度上市公司股东扣除非经常性损益的净利润预计在2920万元至32050万元之间。与去年同期(法定披露数据)相比，上市公司股东扣除非经常性损益的净利润预计将增加约10000元至130000元，同比增加约55%至70%。

公司表示，第一季度高增长的主要原因是：（1）新产品不断引进，数量逐渐增加，市场拓展取得初步成效；（2）深化销售团队裂变和组织结构调整，不断向下延伸市场管理触角，牵引销售团队不断深入挖掘市场，推进全球销售网络布局，积极开拓新兴市场，提高差异化服务水平，不断增强客户粘性，有效提高产品市场份额，销售收入大幅增长；(3)精益管理不断优化，技术改造能力不断提高叠加规模效应，公司成本控制能力和综合实力进一步增强。

点评:如果华海药业的上述业绩预测能够实现，将意味着公司今年第一季度的利润将创造近年来最好的开端。上一次，华海药业第一季度净利润增长超过60%，可追溯到2020年，公司第一季度净利润为2.21元，同比增长62%。海外具有出口优势，在中国显著受益，公司制剂预计将继续增加：华海制药主要品种包括缬沙坦片、氯沙坦钾片、盐酸帕罗西汀片等；在原料药方面，公司是世界上主要的普利和沙坦原料药供应商。截至2022年6月底，该公司拥有87个美国ANDA文号，其中许多产品在美国市场份额中名列前茅。在国内市场，公司的制剂通过集中采购加速了国内市场的成交量。随着后续国家集采的规范化，公司有望继续提高制剂产品的渗透率。考虑到去年业绩基数低，今年一季度业绩超出预期，全年业绩高增速值得期待。题材逻辑说