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行情回顾
2020沪指收年内新高，
各板块皆大欢喜！
2020年最后一个交易日，三大指数高开，开盘后指数悉数向上，临近盘尾，沪指突破前高3465.73点，创2018年2月以来新高，整体市场赚钱效应较好。2020年上证综指涨13.87%，科创50指数涨39.3%，深证成指涨38.73%，创业板指涨64.96%，创业板指创2015年7月以来新高。沪指年线十分少见地收了光头阳，这似乎也在预示着2021将又是一个丰收年。
盘面上，白酒、光伏延续强势，海运板块随后走高。此后以券商为首的大金融板块掀起涨停潮，午后军工板块发力。市场全天维持强势震荡，虽然沪指在3500点附近仍面临震荡压力，但市场资金面较为充裕，周五两市交易额离万亿仅一步之遥。
此外，北向资金近期持续流入，证监会明确表示将大力发展权益类公募基金，高景气度以及行业龙头白马股将会持续受到资金青睐。A股市场百花齐放，后续仍可关注业绩向上趋势型板块，如新能源汽车、锂电池、光伏、白酒、家电等行业，以及受益全球货币宽松及通胀预期的资源品，如有色金属板块。
带着喜气洋洋的大阳线，一起来看看元旦期间都发生了哪些大事。
02
热点聚焦
1. 特斯拉不讲武德，新款Model Y大甩卖！官网预定爆量，这让竞争对手怎么办？
点评：1月1日，特斯拉正式宣布，中国制造Model Y以及全新Model 3正式发售。Model Y长续航版起售价为33.99万元，此前为48.8万元，下调了14.81万元；Model Y Performance高性能版起售价为36.99万元，此前为53.5万元，下调了16.51万元。
在降价消息公布后的10小时内，特斯拉订单数量就飙升至逾10万辆，官网一度瘫痪。国产Model Y的到来及降价，对国内造车新势力来说恐怕不是“好消息”。甚至有网友将“选择特斯拉还是蔚来”比作“选苹果还是华为”。
特斯拉相关公司或将受益于特斯拉的订单爆量：
1) 配套上海工厂Model Y的【拓普集团】（内饰+轻量化+热泵总成）、【三花智控】（热泵核心零部件）
2) 特斯拉美国和中国Model Y车型的供应商【福耀玻璃】
3) 继电器供应商【宏发股份】
4) 特斯拉自制电池电解液供应商【天赐材料】
5) LG供应链【科达利】、【恩捷股份】
2. 中国新冠病毒疫苗获批上市，全民免费接种！
点评：12月31日，国务院联防联控机制发布，国药集团中国生物新冠灭活疫苗已获得国家药监局批准附条件上市。已有数据显示，保护率为79.34%，达到世界卫生组织及国家药监局相关标准要求。
中国疫苗上市为全球战胜疫情注入信心，也为疫苗成为全球公共产品提供有力支撑。此外，官方人员明确表示新冠病毒疫苗的基本属性是公共产品，一个大前提肯定是为全民免费提供，受该消息影响，周四疫苗板块出现剧烈震荡，后续新冠疫苗相关公司康希诺、智飞生物等公司或继续有市场分歧，投资者需警惕该板块波动。
3. 升级版限塑令正式实施：不可降解塑料将彻底退出特定餐饮市场！
点评：1月2日讯，根据此前国家发改委与生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，规定到2020年底，全国范围餐饮行业禁止使用不可降解的一次性塑料吸管。2021年是可降解塑料产能大批量投放元年，也是整个行业成长的起点，可降解塑料行业有望形成供需交替增长的良性局面。
受益于行业东风，具备可降解塑料先发优势的企业有望率先受益，其中金丹科技依靠乳酸产业优势，积极布局PLA业务，金发科技现有PBAT产能规模居前，此外瑞丰高材和彤程新材均有在建PBAT项目。中粮科技、万华化学等企业也宣布进军或扩大可降解塑料产能和布局。
4. 新修订《军队装备条例》发布，军工企业将持续释放业绩
点评：近日，领导人日前签署命令，发布新修订的《军队装备条例》，自2021年1月1日起施行。《条例》共14章100条，明确了体现实战化要求、“战”与“建”有机衔接的工作机制；围绕落实需求牵引规划、规划主导资源配置的要求，完善了装备领域需求、规划、预算、执行、评估的战略管理链路；着眼提高装备建设现代化管理能力，优化了装备全系统全寿命各环节各要素的管理流程。
军工行业优质公司一览：
1）增长确定性最高的航空主机厂如：中航沈飞、中航飞机、中直股份、洪都航空、中航科工、航天彩虹等。
2）明确看好航空发动机产业链，上下游相关优质或核心产业链节点标的如：航发动力、航发控制、派克新材、 中航重机、图南股份、航发科技、ST 抚钢等；
3）航空产业链上具有明显竞争优势的供应商，如：中航机电、中航电子、中航重机、三角防务、中航高科、西部超导、中简科技、铂力特等。
4）精确制导装备产业链：洪都航空、航天电器、鸿远电子、大立科技、振华科技、盟升电子、天箭科技、新光光电。
5. 预计在贺岁档和春节档共同推动下，预计一季度电影市场修复明显。
点评：2020年12月31日上映的两部影片领跑大盘，元旦当天，单日大盘5.99亿元人民币。《送你一朵小红花》累计票房达4.92亿元，单日票房达2.56亿元；《温暖的抱抱》累计票房3.55亿元，单日票房超1.6亿元。此外，《拆弹专家2》单日票房位列第三。
截至2020年12月31日，中国电影市场2020年度票房突破203亿元。预计在贺岁档和春节档共同推动下，一季度电影市场修复明显。作为今年受影响较大的板块，预计明年影视板块相关公司的业绩有望在今年低基数下实现反弹。
元旦及春节档档涉及的相关影视及院线公司如下：
1) 《送你一朵小红花》：横店影视、中国电影。
2) 《温暖的抱抱》：华谊兄弟。
3) 《唐人街探案3》：万达电影、华谊兄弟。
6. 华为腾讯秒分秒合，手游行业分成模式或将迎来巨变！
点评：2021年第一天，有许多华为用户发现，《王者荣耀》、《和平精英》等腾讯系游戏没办法从华为应用商店下载了。华为游戏中心社区宣布，因“腾讯游戏单方面就双方合作做出重大变更”，作出腾讯游戏从华为平台下架的决定。瓜民们还没来得及捋清事情的来龙去脉，18个小时后，风波迅速平息，华为宣布重新上架腾讯游戏。
市场普遍认为，这次风波的矛盾点是由于双方在游戏分成上的比例没有谈拢，这进一步暴露了游戏分发渠道与游戏CP（内容提供商）之间的矛盾。国内安卓商店一直以来采用扣除支付通道费后总流水的分账方式，在中国大陆，游戏类应用在“应用内购买”时，华为与开发者的分成比例是5:5，在其他国家或者地区则是3:7。
两大巨头从掐架到迅速言和或因在分成比例上暂时谈妥。这次受益最大的可能不是腾讯，而是整个互联网游戏市场，网易、三七互娱等游戏公司未来或将提高在安卓市场的营收分成。
7. 爱尔眼科遭遇新年第一坎，超级白马的神话是否会破灭？
点评：武汉中心医院急诊科主任艾芬教授向媒体爆料，称自己在爱尔眼科遭遇不当治疗，导致右眼近乎失明。艾芬医生是在首批发现并发声新冠病毒的医生之一，这事儿一出，虽然爱尔眼科第一时间公告认为本院无过失，但社会舆论依然指向爱尔眼科。
爱尔眼科在国内的民营医院中，算得上是佼佼者和“实力派”，是中国首家A股IPO的医疗服务上市公司，号称“民营医院第一股”。即便如此，相对于正规三甲医院，民营医院的经营管理、医生资质水准等各种问题也是市场各界有争议的地方。
虽然当前具体真相不明，爱尔的商业模式和市场价值市场也颇有分歧。尽管有不少投资者认为这只是一时的黑天鹅，但是我建议大家不要盲目抄底，类似医疗事故背后反映出的是公司的一系列问题。希望艾芬医生早日康复，也希望爱尔眼科以此为诫，真正扛起民营医院的大旗。
03
后市策略
2021继续关注结构性机会，
海外疫情仍需警惕
不得不说，2020年是神奇的一年，也是彰显中国国运的一年。在全球受到新冠病毒的影响下，A股市场两次下跌跌入黄金坑，但两次都回升到三千点之上，并且两次创出年内新高，市场的赚钱效应主要集中在这些业绩优良的白马股上，另一方面形成鲜明对比的是绩差股和题材股则是不断地被边缘化，甚至出现多只股票退市。
2020年沪指年线收了光头阳线，是难得的慢牛预兆，预计2021年仍然会稳步震荡回升，好的公司会继续受益于经济复苏，带来很强的赚钱效应。
2021年的风险点依然在海外疫情，美国疫情丝毫不见好转，累计感染人数已经突破2000万人，此外，科罗拉多州、加利福尼亚州和佛罗里达州等地均发现了传染性更强的英国变种病毒，这也预示着未来美国感染人数或将继续攀升，新冠疫苗的大规模接种或将控制新增病例增速。
2021年中国市场面临增长和政策“一进一退”的环境，强化反垄断正在逐步落地，A股重点关注阶段性及结构性的机会，如下几条主线值得关注：
1) 新能源汽车产业链中上游：从行业趋势上看，新能源光伏相关板块景气程度和政策支持预期仍在；新能源汽车产业链中上游景气程度仍较高，相关公司包括：赣锋锂业、洛阳钼业、华友钴业、隆基股份、通威股份等；
2) 消费在2021年在低基数上将继续复苏，消费各子领域仍是自下而上选股的重点，包括家电、家居、医美、新兴消费、可选消费等，相关标的包括：科沃斯、美的集团、九号公司、华熙生物、御家汇、万达电影等；
3) 结合往年春季行情，军工、农业在一季度或有超额收益表现，如航发动力、中航西飞、中航沈飞、洪都航空、内蒙一机、中航重机、隆平高科、登海种业等。
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