• 火速支援，北证50基金来了！

  2022-11-30 14:39:28 收藏

  股票型基金   股市基本面

周末，华夏、易方达、富国、嘉实、汇添富、广发、招商、南方基金等8家公募机构申报的首批北证50成份指数基金均发布相关发售公告。

从正式递交材料到获批仅用4天，既证明公募机构事前已准备充分，也表明证监会审批也是紧锣密鼓，呵护北交所市场之情溢于言表。

先简单介绍一下：北证50成份指数代码为899050，选取排名靠前的50只证券，覆盖16个细分领域，机械设备、医药生物、电力设备、基础化工数量居前，汽车、电子、国防军工、食品饮料等领域均有涉及。


它以2022年4月29日为基日，以1000点为基点，样本股按照市值规模和流动性选取排名靠前的50只证券，兼具代表性与成长性。从北证50指数来看，首发样本股总市值占比71%，营业收入、净利润、研发支出占比均超65%。

作为聚焦在“专精特新”的指数，北证50当前成分股中包含国家级专精特新“小巨人”企业19家，占比约38%，高于其在科创50、创业板指和中证500指数成分中的占比。有望成为A股市场“科创+中小企业+成长”的又一重要综合风格指数。

当然，对于这8只指数基金，同质化基本没啥区别，要区别那就是费率上可能有点小区别。大家可曾记得去年底轰动一时的北交所场外封闭基金，一共也是8家基金公司同台竞技，但战绩却千差万别。


上次的8只北交所封闭基金已经快满1年了，但看看成立以来的业绩，全部亏损，就没有一只能实现盈利的。也许你还可以找借口说今年的行情确实不好，但其中有两只亏损接近30%的就有点说不过去了吧。

其中亏损最大的是嘉实北交所精选两年定期混合A亏损32.74%，亏损最少的是易方达北交所精选两年定开混合A，只亏损8.08%，首尾相差24.66%。

如果选到最好的，那这结果还可以接受，毕竟今年A股确实跌了很多，但如果选到最差的，那就有点尴尬了，而且这还是封闭基金，就算再惨也不能提前赎回。

流动性不充足仍然是北交所较大的瓶颈，新股成交活跃，后续流动性持续下降，随之也时常相较沪深两市同类资产出现估值折价。


背后的成因大致有三方面：

其一，北交所上市公司整体市值较小，又多从新三板“迁移”而来，估值波动情况与传统的发行上市存在明显差异。

其二，尽管北交所对个人投资者的准入门槛相较之前的精选层更为友好，但“2年交易经验+ 50万元资产”也将不少散户拒之门外。

其三，北交所的交易成本相比沪深两市也偏高，不过18日，北交所宣布从12月1日起，将经手费将从0.5‰下调至0.25‰，降幅50%，让利市场。参考主板的经验，历次下调交易费率之后，沪指均迎来反弹行情。

这次北证50指数基金的发布，是否能进一步解决“投资门槛较高”的问题，并带来增量资金？

据申万宏源证券测算，综合考虑流动性与持股比例的影响，预计北证50指数基金能为市场带来20-30亿规模的资金增量。

要知道，最近一个月北证50的单日成交额也就在8-12亿元的水平，增量资金对流动性的拉动值得期待。

对于普通投资者来说，在风险承受能力匹配的情况下，借道北证50相关指数基金进行布局可能是相对更优的方式。

（免责声明：收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）

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