沪指站上3400 我的基金还亏钱 今年跑赢指数为什么这么难？

在“中字头”的带领下，沪指已经站稳3400了，但对不少基民来说，却是一件让人迷惑与苦恼的事。

看着市场从下跌到上涨，但自己持仓的基金却稳稳跑输市场；或者看到其他基金一路上涨，但自己买的却表现平平，投资者的心理和信念时刻经受着较大考验。

在市场风格切换频繁，结构性行情明显，很多投资者或许正经受着持仓基金跑不赢指数的心理考验。此时应该怎么办？追逐涨势更好的主动基金？索性去买被动指数基金？还是克服焦躁坚守当初的选择？

我的基金为何跑不赢指数？

市场并非普涨，结构性行情明显

农历新年以来，增量资金暂缓流入，市场存量博弈明显。其中中特估和AI轮番上阵，带动沪指不断冲高，但前期老赛道新能源、医药、消费却不断被吸血，如果持仓多偏于这行业，那么今年来持基体验不佳。

客观来说，市场风格轮动的确长期存在，背后的成因既有长期的宏观经济周期，又有中长期的产业周期，也有相对短期的库存周期，并且还有突发事件带来的情绪影响。

再优秀的基金经理也会阶段性跑输指数

主动基金跑不赢指数，并不是什么稀奇的事情。长期业绩优异的基金经理，也会有阶段性跑输指数的时候。

即便手上的持仓在本轮行情中没有赶上风口，并没有收获大涨，也并不代表基金或是板块的质地不佳。

首先，有的基金经理的投资风格更偏均衡持仓，不会过度集中投资某个行业，那也有可能会削弱上涨力度，但这并非坏事，而是一种投资策略。

其次，在当前板块轮动迅速的大A，只要行业投资逻辑没有发生变化，都有迎来补涨的机会。

基金跑不赢指数，该怎么办？

一、明确你的投资目标

你投资股票基金的目的是什么呢？一个月赚波零花钱改善生活？一年资产翻个几倍实现财务自由？

如果你以此为目标进行投资，那基金跑不赢指数确实是个大问题。

但是，假如你目的不在于此，你家庭的闲置资金找不到好去处，准备长期放在股市里。如果你计划在股票市场投资5年、7年甚至10年以上。那你需要关心的是另外一个问题。

中国公募基金史上 ，累计回报最高的5支混合型基金，其年化回报在20%到25%之间。再到海外，传奇股神巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司，其公司市值年化增长率也是约20%。

可见，人的能力是有极限的，股市长期投资的收益天花板可能就是20%+。所以，如果你准备在股市中长期复利，那你应该关心的是怎样找到年化20%+的管理人。

基金投资过程中，各种短期现象都可能出现。但是，短期翻倍者如过江之鲫，长期获胜者却寥若晨星。请相信常识，牢记自己的目标。你是想短期赚一笔钱然后永不涉足股市，还是将股票资产作为一生的投资工具。如果是后者，那长期20%+的复利回报才是符合常识的目标，至于短期谁赚的多，谁赚的少，可能仅是分散你注意力的噪音。

第二，均衡持仓，不要在单个行业或主题上过多暴露。

盈亏同源，如果我们无法承受单一行业过多的波动和回撤，那么不妨在投资风格的选择上，尽量做到价值、成长均衡配置。在基金类别上也不要持仓过多的股票型基金，多考虑一些平衡风格型基金或者固收+、FOF等相对更为稳健的基金类型。

第三，定投，是胜率更高的策略。

如果基金是一次性买入的，进场时点对投资收益的影响较大，同时在发生较大波动时很难拿得住。而定投并不需要精准预判，模糊正确就好，对大多数人而言，可能是胜率更高的策略。

不仅如此，定投利用平均成本法均摊成本，低位坚持定投可以收集更便宜筹码，即使买在高点，相比一次性投入，也能帮我们更快解套。

最后再敲下黑板，基金是长期投资的工具。如果选择了一只好基金，收益佳、风险控制能力优，那就将其持有时间拉长；如果觉得难坚持，可以考虑采用基金定投的方式，每月投资，会有更大概率享受到时间复利哦~

（文章整理自华夏基金、南方基金)