基民问答：处于封闭期的基金每天都能看到它的净值变化吗？

基金答疑栏目每期精选热门基金问题，解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑，欢迎评论区留言~

问题一：处于封闭期的基金每天都能看到它的净值变化吗？

通常我们看到的“处于封闭期的基金”有两种情况：

1、新基金，刚刚结束募集后的封闭运作期。这个期间一般不超过3个月；新基金封闭期内，净值更新是每周一次，待封闭结束新基金打开申购/赎回后，就能每日看到净值变化了！

2、正常运作的基金，部分基金运作模式中有“封闭期/锁定期”相关条款约定。常见的就是“定开基金”和“持有型基金”：

“定开基金”，就是定期开放申购和赎回这类运作模式的的基金，持有过程中会经历“封闭期”和“开放期”。我们从基金公告中的“基金净值信息”中可以发现，这类基金封闭期内每周更新一次净值，等到开放申赎后，就会每日披露一次净值。

“持有型基金”近几年比较常见，一般基金名称中就有“持有XX年/月”，这种运作模式是开始办理申购业务后，每日可申购，每笔份额需要锁定持有XX年/月时间，由于这类基金在正常运作过程中可以正常申购，所以每日都会披露净值。

问题二：为什么APP显示我的净值估算涨了3%，实际披露的净值却只涨了1%？是不是你们搞错了？

刚开始买基金的盆友，每天是不是都要打开交易软件看看自己的收益情况？可能不少基民会遇到对话里的情况：明明收盘时显示我买的基金净值估算涨了/跌了，但是晚上披露的净值却跌了/涨了，净值和估值差别非常大，这是怎么回事儿呢？

一般来说，净值估算是通过基金历史持仓结合实时股票行情计算出来的结果，我们可以将其理解为“基金净值的一个估算值”，并不是真正意义上的基金净值。这也就决定了它与实际值存在一定误差：

片面性：估值的参考信息来自于基金的定期报告，但是除了半年报、年报会公布详细持仓外，季报只披露前十大重仓股或者前十重仓债券等信息。而基金的前十大重仓通常占整体仓位的50%左右，剩下的组合信息对于我们而言就是未知的，最终估算出来的数据准确性也确实要大打折扣。

滞后性：同时基金定期报告年报、季报需要一定时间编制，基金经理早早完成了布局、市场运行了一段时间后，我们才会看到重仓持股名单，而且基金经理可能会根据市场变化有一些调仓操作，但这些精细的调仓信息我们很难及时获取。距离最新季报公布的时间越远，估值与实际净值的偏离度就会越大。

特殊情况：大额申购会摊薄现有持有人的收益/亏损，基金净值的涨/跌幅也会因此被拉低，导致与估值存在较大差异。

不仅如此，很多朋友会发现不同的平台显示的估值也不尽相同，原因就在于所采用模型、算法等存在差异。

而基金净值是每天收盘后，由基金公司和托管银行的专业人员根据基金当天最新的资产、盈亏情况，经过精细计算得出的，具有权威性。所以最终还是要以实际净值为准。

声明：文章内容不构成任何投资建议，所提及个股、基金仅用于文章的分析说明，投资者据此操作，风险自担。