2023.07.19券商晨会观点速递

①国海证券：市场热点杂而不强，多看少动等待情绪回暖

国海证券指出，整体而言，当前市场仍处于偏弱整理的格局，且热点轮动呈现提速趋势。从盘面来看，虽然昨日封测、存储芯片、农牧养殖、磷化工等多个板块均有异动，但呈现出杂而不强的特征。在此背景下，操作难度也随之加剧，不过随着指数的连续回调，杀跌动能临近衰竭，后续或有望迎来修复反弹，建议多看少动等待情绪回暖。

②​中金公司：半导体行业基本面“筑底”已完成

中金公司研报指出，2023年行至过半，尽管除个别子行业外，半导体行业基本面“筑底”已完成，但受到消费类重点需求市场回暖暂不明显影响，投资人预期半导体行业或将进入“温和复苏”阶段。与此同时，公司看到上半年A股半导体板块呈现“先扬后抑”的态势，4月以来板块的下跌已经充分计入需求复苏弱于年初预期，半导体板块TTM P/E估值已经回归至2017年以来中位数水平，与2019年初水平相近。半年维度上，公司看好行业周期复苏及AIGC新应用催生的新需求；中长期来看，国产化投资主线依然有效。

③中金：高温和经济温和复苏刺激需求 静待绿电打开成长空间

中金公司研报认为，回顾2023年上半年，火电盈利修复贯穿行情主线。在能源保供和产业链安全大背景下，主要成本煤价和硅料价格实现超预期下行，推动火电扭亏、风光回报趋势向好。核电兑现量价稳健，打造电力“中特估”。展望下半年，我们认为：高温和经济温和复苏刺激需求，支撑电力量价表现，转型扎实推进，静待绿电打开成长空间。我们推荐排序：新能源>火电>水电>核电。

④中信证券：当前IC设计板块处于底部位置 建议关注两条投资主线

中信证券研报称，结合慕尼黑电子展及近期调研反馈，我们认为当前IC设计板块处于底部位置：1）下游视角：消费电子已开始温和复苏，高性能计算需求强劲，汽车电子具备中长期增长动能；2）细分赛道视角：存储板块受益于海外大厂控产有望率先迎来价格回暖，其他细分品类短期仍有一定价格压力。建议关注两条投资主线：一、基本面处于明确底部，边际迎来改善的厂商；二、前瞻布局汽车电子、高性能计算等领域，并成功实现中高端产品突破的厂商。
（文章来源：第一财经）