国外芯片迭代加速,国内升腾一体机有助于私有化部署

投资要点

11月6日至11月19日，寒武纪上涨40.97%

前五名的计算目标是：寒武纪-U（+40.97%）、曙光数创(+30.24%)、中贝通信(+26.48%)、高科技发展(+25.97%)、首都在线(+19.76%)；，GPTs、英伟达芯片新产品、微软自主研发芯片、华为等国内外因素，国内芯片、国内服务器、计算能力租赁等目标表现良好。

专题:国外芯片迭代加速，国内升腾一体机有助于私有化部署

1)需求方:GPTS开启用户自生产+商业化实现模式，改名Copilot，推出Copilot Studio进入企业市场。

2)供应方:英伟达H200通过内存和带宽升级实现了60-90%的性能，B100将在未来两年逐步推出、X100等新架构系列，综合算力性能有望翻倍，微软推出Maiaia Cobaltt100 100自主研发芯片，对整个云服务器堆栈进行深度改造，优化性能、功耗和成本。

3)国内:华为合作伙伴联合发布了盛腾人工智能大模型培训推广一体化解决方案，实现了培训推广一体化，提供了“开箱即用”的私有化部署解决方案。

政策要闻

1)办公厅转发国家发改委、财政部《关于规范政府和社会资本合作新机制实施的指导意见》，提出支持民营企业参与新的特许经营数据中心项目和人工智能计算能力基础设施项目。

2)上海市经济和信息化委员会等五个部门发布了《上海市促进人工智能大模型创新发展若干措施(2023-2025年)》，提出实施大模型智能计算能力加速计划，建立市级智能计算能力协调调度平台，建立大规模先进的计算能力调度和供应能力。

行业新闻

1)11月9日凌晨，OpenAI在官网发布，ChatGPT和API发生重大中断，导致全球所有用户无法正常使用，停机时间超过2小时。

2)11月，云天励飞在深圳高交会上自主研发推出了基于国产技术的大型推理芯片平台——Depedge10，面向边缘计算全场景，制造工艺、基板、D2D 先进的Chiplet封装架构，RISC-V CPU IP、GPU IP、NNP等都是国产的。

标的

(1)华为服务器:高科技发展、四川长虹、神州数码、烽火通信、拓息、中国长城、软通动力等。

(2)华为一体机:中软国际、恒为科技、软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息等。

(3)盘古模型应用:北路智能控制、能源科技、中科星图、航天宏图、超图软件等。

(4)英伟达系服务器:浪潮信息、紫光股份等。

风险提示

上游关键部件的供给能力和节奏低于预期的风险，下游需求释放节奏低于预期的风险，人工智能应用推广速度低于预期的风险，国际形势风险，行业竞争加剧的风险。

【浙商计算机】报告全文

1 市场表现

1.1 11月6日至11月19日，寒武纪上涨40.97%

前五名的计算目标是：寒武纪-U（+40.97%）、曙光数创(+30.24%)、中贝通信(+26.48%)、高科技发展(+25.97%)、首都在线(+19.76%)；年初至今涨幅前五的计算目标是:鸿博股份(+437.44%)、高科技发展(+412.33%)、中贝通信(+355.06%)、曙光数创(+283.97%)、利通电子(+196.76%)，GPTs、英伟达芯片新产品、微软自主研发芯片、华为等国内外因素，国内芯片、国内服务器、计算能力租赁等目标表现良好。

2行业专题:国外计算能力需求井喷，国内一体机助力大模型落地

2.1需求端:GPTS开启用户自生产+商业化实现模式，改名Copilot，推出Copilot Studio进入企业市场

OpenAI推出的应用商店GPTS已经开通 “App Store时刻”。GPTS允许用户用自然语言描述需求。在发布指令和简单调试后，他们可以部署独家GPT自定义版本，以实现生活或工作中的特定功能。自定义GPT也可以发布并与他人分享，并在未来向用户收费；GPTS本质上消除了用户提出需求和获取应用程序之间的一系列执行过程，让需求方以极低的成本和门槛直接获得预期的结果，商业实现渠道的开放有望加快GPT的推广。

用户生成GPT数量爆发。GPTS自11月6日推出以来不到两周，GPTStore是第三方网站。.Ai收集了1.37万个(2023.11.19)应用。

由于用户激增，ChatGPT Plus暂停注册。11月15日，OpenAI联合创始人兼首席执行官Sam Altman在社交平台上宣布，在第一次开发者大会上发布了自定义GPT、GPT-4 在Turbo等一系列重磅产品之后，用户激增给服务器带来了巨大的压力，不得不暂停ChatGPT Plus注册。

GPT-在5次紧急训练中，预计将进一步走向“非凡的神奇人工智能智能”。Sam 在最近接受FT采访时，Altman首次透露了更多OpenAI计划——Altman说：“研究实验室，API、微软合作、ChatGPT、GPT商店不是OpenAI的终极产品，这些只是我们唯一的产品——『智能』中间手段...我们的最终目标是，创造一个超凡脱俗的神奇智能（magic intelligence in the sky）”。

微软Bing Chat，更名为Copilot，登录微软账号，在Copilot专属网站上免费使用GPT-4、DALL·E 3。在17日的Ignite会议上，微软宣布将使用Bing Chat和Bing Chat Enterprise 全部更名为“全部更名”Copilot基于GPT-4，用户可以免费使用、DALL·E 3.Copilot不需要先导航 在统一的体验中，Bing可以享受文本和图像生成功能；

此外，微软还发布了标准GPTS的Microsoft Copilot Studio。这个新平台提供微软发布 AI 连接到第三方数据的应用工具也可以让企业创建自定义 Copilot 或者集成定制 ChatGPT AI 该产品已向现有的聊天机器人发展 Copilot for Microsoft 365 基于公测版本的帮助，订阅者提供公测版本 Web 的 Copilot Studio，企业可以让 Copilot for Microsoft 365 和 Copilot for Service 访问其 CRM、利用预构建的连接器或自己构建的连接器，对企业资源管理系统和其它数据库中的数据进行数据存储。

2.2 供应方：国外芯片新产品迭代继续加速

2.2.英伟达加速了产品迭代，抓住了全球市场

1、H200通过内存和带宽升级实现了比H100提高60-90%的性能

11月13日晚，英伟达在全球超算大会(SC2023)上推出了新一代GPU，这也是H100的升级版——NVIDIA HGX H200，升级点主要是内存容量和带宽，H200有141GB的HBM3e内存，比H100高80%，内存带宽4.8TB/s，总的来说，提高了40%，与前一代H100相比，内存容量和带宽的升级大大提高了芯片的综合性能，H200芯片的性能提高了约60%至90%。

2、B100在未来两年将逐步推出、X100等新架构系列，综合计算能力有望成倍提升

根据英伟达发布的信息，该公司计划于2024年发布Blackwell架构，并采用该架构 B100 GPU芯片预计将大大提高处理能力。初步评估数据显示，与现有H200系列采用Hopper架构相比，性能将提高100%以上；展望未来，公司披露了2025年发布的X100芯片计划，该芯片将扩大产品范围，将CPU和GPU功能结合在Superchip配置中，包括企业用途的X40和GX200。同样，GB200预计将效仿B100，融入超级芯片的概念。

3、使用H20等“国内特别版”抢占中国市场

英伟达即将向中国客户推出三款HGX新产品 H20、L20 PCle、L2 PCle。产品送样时间为今年11月至12月，量产时间为今年12月至明年1月。H20仍然有96GB的HBM3内存，但计算密度大大降低，符合新的出口规定。H20的整体计算能力比英伟达H100强 大约80%的GPU芯片，2.5张H20相当于一个A1000；钛媒体预计，由于增加了HBM显存和NVLink互联模块，该产品的价格仍将高于升腾910B。

H100/H800是目前计算能力集群的主流实践方案。其中，H100理论极限为5万张卡集群，最多10万P计算能力；H800最大实践集群为2万-3万张卡，共计4万P计算能力；A100最大实践集群为1.6万张卡，最多为9600P计算能力；经测试，目前国内大模型推理 升腾910B可达到A100的60%-70%左右。

以H20为训练计算卡，客户需要增加更多的成本，扩展更多的计算能力，才能完成1000亿级参数模型的训练。新的H20芯片理论极限为5万张卡集群，但每张卡的计算能力为0.148P，近7400P，低于H100/H800、A100。因此，H20集群的规模远低于H100的理论规模。根据计算能力和通信平衡的估计，合理的总计算能力中位数约为3000P。

2.2.2 微软推出了支持AI云服务的自研芯片

根据IT之家，微软在11月16日举行的Ignite开发者大会上正式推出了两款自主研发的AI芯片，用于加强Azure AI和Microsoft Copilot服务分别是Azure Maia 100和Azure Cobalt 这两个芯片都是由微软内部构建的，并对整个云服务器堆栈进行了深度改造，以优化性能、功耗和成本，预计将于2024年推出：

Maia 100：基于台积电5nm制造，是一款ASIC芯片，专为Azure云服务和AI工作负载而设计，可与Azure软件堆栈无缝集成，包括Azure Machine Learning、Azure Cognitive Services 和Azure Synapse Analytics等，为了提供高性能、高效率和高灵活性，微软表示，他们不打算销售芯片，而是使用它们为自己的订阅软件产品，作为其云计算服务的一部分，Maia芯片将使微软在个人电脑和手机功能足够强大，足以处理它们，在云销售人工智能服务；

Cobalt 100：Arm芯片是专门用于在微软Cloud上运行通用计算工作负载的Arm芯片，共有128个Neoverser N2内核支持12通道DDR5内存。与即将到来的ARM服务器芯片相比，每个内核的性能提高了40%。该芯片可以提供高密度、高可靠性和高安全性的计算服务，适用于Web应用、数据库、容器和微服务，也可与Azure生态系统兼容，包括Azure Kubernetes Service、Azure Functions和Azure App Service等，微软已试图用Cobalt赋能Teams，公司表示希望直接将Cobalt的使用权出售给客户，为亚马逊提供网络服务（AWS）提供的“Graviton一系列芯片竞争。

2.3 国内：华为升腾一体机帮助客户实现私有化部署的培训和推广能力

企业大模型开发和着陆“最后一公里”是困难的。随着深度学习领域的快速发展，越来越多的应用场景需要使用大型模型进行培训和推理。然而，在大型模型开发的整个过程中，企业往往面临着切换硬件集群、适应底层硬件、微调优化等复杂问题。此外，由于大型模型研发周期长、部署门槛高等一系列挑战，“省机”开发手段难以满足需求。

客户对私有化部署的需求也影响了大型模型和应用程序的实施进度。随着垂直行业大模型应用场景的丰富，企业在为用户提供大模型应用时，需要私有化大模型部署，以确保大模型和数据隐私和安全合规，并与业务对接共同提供特定的人工智能场景服务。

为有效解决上述问题，2023年世界人工智能大会（WAIC）中华为合作伙伴联合发布了盛腾人工智能大模型培训推广一体化解决方案，实现了培训推广一体化，提供了“开箱即用”的私有化部署解决方案。同一集群可以无缝切换大模型的培训和推理过程，为客户提供高效的大模型培训和推理部署过程；同时，解决方案内置大模型推理引擎、优化工具和算子加速库，支持客户无二次硬件适应直接使用大型预培训模型，降低技术门槛；结合人工智能基本软硬件能力、合作伙伴模型和平台优势，通过嵌入大模型培训、微调和优化算法和模型能力的四个合作伙伴，共同设计、联合开发、协同上市和连续迭代，为客户提供更全面的解决方案，更能满足整个场景和行业客户的使用。

与应用生态相关的计算能力和目标：

(1)华为服务器:高科技发展、四川长虹、神州数码、烽火通信、拓息、中国长城、软通动力等。

(2)华为一体机:中软国际、恒为科技、软通动力、云从科技、科大讯飞、安恒信息等。

(3)盘古模型应用:北路智能控制、能源科技、中科星图、航天宏图、超图软件等。

(4)英伟达服务器：浪潮信息，紫光股份等；

3政策要闻

1、《关于规范政府与社会资本合作新机制实施的指导意见》由国家发改委、财政部转发通知

11月8日，办公厅转发了国家发改委、财政部《关于规范政府和社会资本合作新机制实施的指导意见》，提出支持民营企业参与新的特许经营（包括改革扩建）数据中心项目和人工智能计算能力基础设施项目。

2、上海市经济和信息化委员会等五部门印发了《上海市推动人工智能大模型创新发展若干措施(2023-2025年)》

11月7日，上海市经济和信息化委员会等五个部门发布了《上海市促进人工智能大模型创新发展若干措施（2023-2025年）》，提出实施大模型智能计算能力加速计划。构建市级智能计算能力统筹调度平台，构建规模化先进的计算能力调度和供给能力。优先支持符合条件的智能计算中心在能耗指标等方面的绿色通道；加快临港、金山、松江等重点智能计算产业集聚区建设。加强城市联动，对2024年底前完成上海智能计算能力部署并纳入总体规划和接受调度的计算能力建设主体给予适当的部署奖励；对纳入本市统筹调度的计算能力进行大模型研发的本市主体，按计算能力集群规模和成果水平进行评估后，给予最高10%的租赁补贴。构建城市快速智能计算能力承载网络，实现城市智能计算能力中心之间的100 Gb/S以上高速直接连接和毫秒级延迟。

(以上来自上海经济和信息化委员会、IDC圈)

4 行业新闻

1、ChatGPT和API发生重大中断

11月9日凌晨，OpenAI在其官方网站上发布，ChatGPT和API发生重大中断，导致全球所有用户无法正常使用，停机时间超过2小时。

(以上来自IDC圈)

2、云天励飞在深圳高交会上发布了国产14nm Chiplet大模型推理芯片

11月，云天励飞在深圳高交会上独立开发并推出了基于国产技术的大型推理芯片平台——Depedge10、工艺工艺、基板、D2D 先进的Chiplet封装架构，RISC-V CPU IP、GPU IP、NNP等都是国产的。

Edge10系列芯片有三种规格：Edge10C(8核CPU)、Edge10标准版(10核CPU)、Edge10Max(40核CPU)分别为8TOPS、12TOPS、48TOPS的整体性能是上一代芯片的20倍；最高统一内存32GB，最高内存带宽120GB/s；

Edge10C和Edge10标准版适用于边缘计算领域，Edge10max适用于边缘CV模型，单芯片可运行SAM视觉模型，包括芯片、板卡、盒子、加速卡、推理服务器等，可广泛应用于AIOT边缘视频、移动机器人等场景；Edge10适用于边缘设备和边缘服务器，在Edge 在Device上运行70亿参数大语言模型，生成速度可达27tokens//s；能兼容运行130亿参数的大语言模型。

(以上来自智东)