2023年乘用车销量超出预期,淡季不淡

■2023年复盘：国内销售、出海均表现出色。2023年乘用车整体销量超出预期，淡季不淡。前10月批发/零售销量分别为2026/1657万辆，同比+8.9%/+5.5%，其中:1)新能源乘用车增长稳定，前10月批发/零售销量分别为680/561万辆，新能源渗透率分别提高到33.6%/33.8%；2)出口性能鲜明，前十月乘用车累计出口307万辆，同比+65.6%，主要是自主品牌乘用车产品竞争力提升和地缘政治冲突下竞争格局优化。、上汽、奇瑞、吉利、长城等汽车公司在墨西哥、英国等市场销售表现良好。

■展望2024年，乘用车智能化、电气化、全球化将进入快车道。预计2024年乘用车总销量将达到2700万辆，新能源渗透率将达到44%。（1）智能：在智能驾驶方面，无图登陆的第一年，主流厂商基本登陆高速辅助驾驶功能，龙头汽车企业开启无图城市高级辅助驾驶城市竞赛；在智能驾驶舱方面，它进入了多模型交互、多屏幕集成和主动交互的新阶段。(2)电气化:混合动力技术迭代(比亚迪DMOO)、长城Hi4等。)实现性能显著提高，PHEV仍有较大的增长空间；800V高压快速充电普及缓解能源补充焦虑，EV渗透率预计将继续上升；（3）全球化：独立品牌乘用车出口将继续在欧洲等发达国家取得突破，在南美、东南亚等发展中国家取得市场份额，预计2024年乘用车出口总量将达到475万辆，同比增长20%。

■行业进一步高端化、专业化，竞争格局有望改善。2024年，从行业结构来看，预计将进一步高端化:我们预测新能源汽车销量将分别增长58%，价格在20-30万、30-40万、40万以上、47%、111%；预计新能源越野将实现0-1突破，预计2023/2024年新能源越野销量分别达到8.6/46.9万辆。从行业格局来看，由于2024年新车型数量将少于2023年，整体竞争将趋于宽松，但部分价格竞争激烈。其中，新能源渗透率20-30万元已达到较高水平，供应密集，将成为最具竞争力的价格带；市场空间大、渗透率低、新车型数量少于2023年10-20万元；新能源渗透率低于40万元，2023年M1-M10只有18.6%。随着高端新能源汽车的加速上市，预计将影响合资企业份额，提高新能源渗透率。因此，预计2024年行业格局有望进一步优化，一线龙头汽车企业有望逐步出现。

■2023年整车企业盈利能力明显提高，预计2024年将继续这一趋势。2023年乘用车行业业绩复盘，企业盈利能力明显提升。单Q3归母净利润同比/环比分别为+32.2%/+57.4%，表现良好，主要是由于新能源汽车价格强劲、碳酸锂等原材料价格下跌、企业成本降低和效率提高以及销售结构优化下毛利率提高造成的。具体来说，长城/比亚迪/长安三季报业绩超出预期，Q3自行车收入分别为14.4/15.4/10.4万元，自行车净利润分别为1.0/1.1/0.5万元。展望2024年，我们认为汽车企业的盈利能力预计将继续上升：一是2024年新车型数量相对较少，竞争趋于温和，合资汽车企业进一步优惠的可能性较低，独立品牌降价压力较小；二：销售结构预计将进一步升级，高端车型推动利润上升；三：碳酸锂等原材料价格下降，汽车企业技术不断迭代，提高供应商控制能力，预计成本将继续下降。

■关注目标:比亚迪、长城、理想、小鹏、吉利、长安

■风险提示：行业价格战加剧，新产品进展低于预期，新车型销售低于预期，假设风险低于预期

目录

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2023年复盘：国内销售、出海均表现出色

2023年乘用车整体销量超出预期，淡季不淡。前十月批发/零售销量分别为2026/1657万辆，同比+8.9%/+5.5%，其中(1)新能源乘用车增长稳定，前十月批发/零售销量分别为680/561万辆，新能源渗透率分别提高到33.6%/33.8%；(2)出口性能亮眼，前十月乘用车累计出口307万辆，同比+65.6%，主要是提高自主品牌乘用车产品的竞争力，优化地缘政治冲突下的竞争格局，、墨西哥、比利时、英国等市场销售表现良好，上汽、奇瑞、吉利、长城等汽车公司贡献巨大。

1.1.乘用车:整天表现超出预期，淡季不淡

2023年乘用车销量超出预期，淡季不淡。2023年Q1，受春节淡季、补贴下降、价格战观望情绪的影响，乘用车需求释放受到抑制。Q1乘用车批发总量分别为-7%/-22%、零售总量分别为-14%/-28%；Q2价格战影响逐渐减弱，各地补贴陆续启动。Q2批发总量同/环比分别为+27%/+19%、总零售额分别为+26%/+27%/环比；Q3在成都车展催化、优质供应迭出、促销政策的推动下，整体呈现淡季不淡的特点，批发总量分别为+3%/+12%/月、总零售额分别为+3%/+6%/环比；进入“金九银十”，汽车企业新产品陆续上市，终端优惠延续，然而，乘用车销售的整体表现是温和的，我们认为主要是由于逐步退出土地补贴造成的。根据乘联数据，2023年1月至10月，中国乘用车批发销量为2026万辆，同比增长8.9%；根据交强险数据，2023年1月至10月，我国乘用车零售总额为1657万辆，同比增长5.5%。

1.2.新能源乘用车：总量快速增长，渗透率逐渐提高

2023 新能源乘用车年增长稳定，渗透率持续提高。2023 年 1-3 本月，在新能源补偿需求透支和价格战干扰的影响下，新能源汽车销量仍保持稳定增长；去年4月至5月同期基础较低，新能源乘用车销量同比增长；7月份销量环比稳步增长，同比增长率保持在相对稳定的范围内。根据乘联数据，2023年1月至10月，中国新能源乘用车批发销量680万辆，同比增长44.0%，渗透率33.6%，同比增长7.1pcts；根据交通强制保险数据，2023年1月至10月，中国新能源乘用车零售总额为561万辆，渗透率达到33.8%，同比为+8.5pcts。

1.3.产品实力提升叠加竞争格局优化，出口性能突出

乘用车出口在2023年保持高增长趋势。根据乘联数据，2023年1月至10月，我国乘用车出口保持高增长趋势，乘用车出口307万辆，同比增长65.6%。从出口区域来看，1-10月乘用车主要出口到欧洲、南美洲、东南亚和中东，其中墨西哥、比利时、英国等市场的出口销售表现良好。从汽车公司的角度来看，2023年乘用车出口销量贡献较大的汽车公司主要有上汽、奇瑞、特斯拉、吉利、长城、长安、比亚迪等，前10月份分别贡献25%、24%、10%、7%、7%、6%、6%。

我们认为，乘用车出口的高增长主要来自于独立品牌乘用车产品竞争力的提高和地缘政治冲突下竞争模式的优化：（1）内部原因：独立品牌乘用车在技术创新、外观设计、质量控制等方面具有较强的产品竞争力，特别是新能源汽车电气化、智能性能，成为支持出口高质量发展的核心增长点，根据乘用车联合会数据，2023年1月至10月，中国新能源乘用车总出口量85万辆，同比增长88.0%，占乘用车总出口量的27.7%，其中比利时、泰国、英国、菲律宾等市场表现良好。 Mulan、EZS，比亚迪元PLUS、海豚等车型贡献很大。(2)外因:在冲突下，欧美、日本等汽车厂商纷纷退出市场。在竞争格局的优化下，中国汽车公司抓住机遇加速进军，实现了市场份额的快速提升(比如2023年前9个月，奇瑞、哈弗的市场份额分别比2022年上升9.4pcts、7.6pcts）。

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2024年展望:智能化、电气化、全球化进入快车道

展望2024年，乘用车智能化、电气化、全球化将进入快车道。预计2024年乘用车总销量将达到2700万辆，新能源渗透率将达到44%。（1）智能：在智能驾驶方面，无图登陆的第一年，主流厂商基本登陆高速辅助驾驶功能，龙头汽车企业开启无图城市高级辅助驾驶城市竞赛；在智能驾驶舱方面，它进入了多模型交互、多屏幕集成和主动交互的新阶段。(2)电气化:混合动力技术迭代(吉利雷神电混合动力) 8848、比亚迪DMO、长城Hi4等。)性能大大提高，PHEV发展空间大；800V高压快速充电普及缓解能源补充焦虑，EV渗透率预计将继续上升；（3）全球化：独立品牌乘用车出口将继续表现良好，预计将在欧洲等发达国家取得突破，在南美、东南亚等发展中国家，市场份额持续上升，预计2024年乘用车出口总量将达到475万辆，同比增长20%。

2.1.智能化:智能开启无图落地的第一年，智能舱进入交互升级的新阶段

2.1.1.智能驾驶:2024年开无图高级辅助驾驶元年

2.1.1.1.政策方面：出台准入政策，推动L3级自动驾驶商业化

国内政策法规陆续出台，L3+自动驾驶试点通知正式发布。2022年11月，工业和信息化部公开征求《关于开展智能网络汽车准入和道路交通试点工作的通知(征求意见稿)》意见。试点文件是针对L3和L4智能网络汽车的准入和道路发布的指导文件。2023年11月，工业和信息化部、公安部、住房和城乡建设部、交通运输部正式发布《关于开展智能网络汽车准入和道路交通试点工作的通知》。与2022年草案相比，调整试点申请人，加强了对网络安全和数据安全、产品安全、交通事故管理的要求，明确了事故责任的所有权。文件的发布意味着中国的自动驾驶汽车准入、销售和合法道路的法律法规路径即将铺设，有助于进一步促进L3+自动驾驶的商业化。

2.1.1.2.技术端:无图解决方案技术路线明确，头部车企实现全栈布局

■无图高级辅助驾驶解决方案技术路线明确，激光雷达+摄像头用于硬件端，BEV用于算法端+Transformer、Occupancy的感知算法并在规控算法中逐渐引入神经网络。

1）硬件：激光雷达+摄像头可以实现更好的感知。国内汽车公司在跟随特斯拉的基础上使用激光雷达+摄像头的硬件感知解决方案。激光雷达+摄像头的组合可以在理论层面实现更好的感知结果，激光雷达可以为摄像头提供安全冗余。在芯片层面，主流解决方案是英伟达双Orin-X平台或华为自主开发的芯片，可以提供足够的终端计算能力。

2）算法：BEV+Transformer、以Occupancy为主流感知解决方案，规控端逐渐引入神经网络。2021年AI Day特斯拉发布了BEV+Transformer的感知算法解决方案，可以输出BEV视角下的静态和动态信息，并结合时序帧预测周围物体的轨迹。2022年AI Day特斯拉发布了Occupancy Networks(占用网络)解决纯视觉方案识别未知障碍物能力的局限性。目前国内主机厂和智能驾驶第三方供应商大多遵循特斯拉感知算法解决方案，部署算法模型。在规控端，小鹏、理想、蔚来等车企开始逐步引入神经网络。

■龙头车企全栈自主研发，实现更好更快的功能迭代。

基于主流技术路线，华为、小鹏、理想等龙头汽车企业完成了数据闭环建设和计算能力储备，确保了模型的高效培训迭代，促进了功能的快速实施。

1)小鹏汽车:全栈数据闭环+全栈仿真能力提高效率。2023年10月24日，小鹏汽车推出了全栈数据闭环架构2.0，比1.0版增加了全栈模拟能力，将模拟极限场景融入海量训练数据。2.0架构优化数据收集、模型训练、模型部署、模拟效率，整体效率提高150%。在计算方面，小鹏基于阿里云智能计算平台建设扶摇智能计算中心，计算能力可达600PFLOPS。

2)理想汽车:完成全自动闭环架构。理想的闭环架构分为五个环节：收集、挖掘、标记、训练和验证，可以实现高效自动化。基于这种闭环结构，2023年8月理想BEV基础模型训练里程比2023年6月提高35%，TIN网络泛化测试准去率提高到99.8%。在计算能力方面，山西理想与火山发动机合作建设智算中心，预计总算能力将达到750 PFLOPS以上。

2.1.1.3.应用:无图城市辅助驾驶落地竞赛将于2024年开始

■高速试点辅助成熟度高，搭载车型下降至10-15万元

主流车企大规模配备高速试点辅助，功能成熟度大大提高。从2021年到2022年，国内主流新能源汽车企业纷纷落地基于高精度地图的高速试点辅助功能。目前，华为、小鹏等汽车公司的高速试点辅助功能变道超车、进出匝道等性能熟练稳定。根据小鹏G6上市日的公开数据，截至2023年6月底，小鹏高速NGP已安全接管0.4次/千公里；截至2023年9月，华为长距离NCA平均接管里程已达200公里，城市高架汇出成功率已达99%以上。

低成本双目视觉解决方案落地，搭载车型下降至10-15万元。大疆利用在无人机领域积累的双目解决方案经验，实现了车端双目视觉解决方案的实施。与主机厂方案相比，该方案采用一对800万像素双目摄像头代替激光雷达、减少高计算能力芯片等硬件，最低成本可降至1万元以内，实现10万元高速试点辅助驾驶功能。2023年9月，宝骏云灵犀版上市，售价12.58万元。配备大疆双目视觉方案，可实现高速智能试点辅助、跨层记忆停车、跟踪倒车等高级智能驾驶功能。根据用户评价反馈，宝骏云的高速辅助驾驶功能可以实现平稳熟练的驾驶性能，仅在规控策略层面保守，智能驾驶水平领先于同价位车型。

在技术成熟度和成本降低的共同推动下，用户渗透率迅速提高。根据高工智能研究院的数据，NOA于2023年1月至9月交付了37.73万辆标准维度，同比增长151.20%，市场渗透率为2.6%。据小鹏G6上市日公开数据显示，小鹏XNGP周用户渗透率已达94.6%；根据3月份公布的理想数据，截至2023年 年 3 月 23 日，理想汽车辅助驾驶总里程超过 5.5 亿公里，NOA 导航辅助驾驶里程超过导航辅助驾驶里程 1 亿公里，NOA 超过用户数量 25 在高速场景中使用辅助驾驶的渗透率超过80%。

■城市高级领航辅助驾驶落地第一年，车型价格下降至20-25万元。

目前无图高级辅助驾驶技术路径明确，龙头车企开启无图辅助驾驶开城竞赛，小鹏开城数量暂时领先。

√ 小鹏汽车：公司建立了全堆栈数据闭环，建立了全堆栈模拟能力；根据2023年小鹏科技日，截至2023年10月24日，模拟里程已达1.22亿公里；借助全堆栈模拟能力，提高了小鹏XNGP扩建效率，降低了扩建边际成本。2023年11月28日，小鹏汽车Xmart OS 4.4.正式到小鹏G9、G6和P7i用户全面推送，OTA升级可实现25个城市的高级辅助驾驶，25个城市大部分复杂城市的辅助驾驶；XNGP预计2023年约50个城市，2024年约200个城市。

√华为：华为是一家合作汽车公司/车型加速扩张。目前，M5/M7正在问世界、阿维塔11/12、智能S7和其他车型都配备了华为ADS2.0系统，随后的边界、阿维塔和智能边界将加快推出更智能的车型。此外，华为还将加快与江淮和北汽的智能汽车选择合作。从功能着陆规划的角度来看，华为计划在2023年在中国大多数城市实施NCA功能。

√理想汽车:理想汽车推进双能战略，大大提升智能驾驶在公司的战略地位；根据2023年第三季度公开电话会议，截至2023年11月，理想汽车智能驾驶团队数量为900人，预计2024年将扩大到2000人，2025年将扩大到2500人。从功能落地规划来看，根据OTA5.0发布会，2023年12月，城市NOA正式版覆盖全国高速、环线和100个城市，LCC功能实现全球落地；2024年上半年，AD MAX 3.0 BEV算法迁移到ADEV PRO平台具有高速NOA和全场景LCC功能。

√特斯拉：根据马斯克的说法，2023年11月25日，特斯拉开始向员工推出FSD。 V12。FSD V12可以实现端到端自动驾驶系统，基本上由神经网络实现。目前，特斯拉已经在中国建立了数据中心，FSD已经稳步进入中国。

搭载车型价格下跌至20-25万元，预计将继续下跌至15万元。小鹏G6于2023年6月底上市，其中小鹏G6 580 Max售价22.99万元，使无图城市高级辅助驾驶功能车型售价下降至20-25万元。目前，主机厂主要从降低芯片计算能力需求、减少传感硬件等方面降低智能驾驶解决方案的成本；以小鹏汽车为例，根据小鹏2023年第一季度财务报告公开电话会议，计划实现2024年自动驾驶BOM成本减少50%。从后续车型规划来看，小鹏汽车计划于2024年下半年推出15万元的MONA轿车，将配备高级无图领航辅助驾驶功能的车型价格降至15-20万元。

2.1.2.智能驾驶舱:进入多模交互、多屏融合、主动交互的新阶段

2.1.2.1.硬件平台：高通8295将智能驾驶舱推向高计算能力，域控架构集中

1)高通8295的应用将智能驾驶舱推向高计算能力。芯片计算能力支持智能驾驶舱的多维功能开发。高通8295作为高通第四代驾驶舱芯片，采用5nm工艺，计算能力达到30TOPS，比高通8155(计算能力4TOPS)增长8倍左右，CPU单元性能增长2.2倍，GPU单元性能增长3.1倍，NPU单元性能增长7.5倍以上。新增集成电子后视镜（CMS）、AR-HUD、计算机视觉(后置、环视)、乘客监控和信息安全功能，芯片可同时支持11个屏幕渲染和输出，高计算能力还可以支持视觉感知、声纹识别、唇捕捉等多模态集成的“人”交互着陆，以及机舱一体化等低级辅助驾驶功能。目前，梅赛德斯-奔驰E级和极越01都配备了高通8295，吉利银河E8、零跑B11、小鹏汽车、哪吒汽车等也将搭载，其中极越01Max版价格为24.99万，零跑B11推出后搭载车型价格有望进一步下降。

2)从分布式架构到域控架构的集中。一方面，域集中设计可以提高控制芯片和外围电路的再利用效率，降低驾驶舱芯片的整体成本。另一方面，它可以提高不同功能配置之间的通信效率，实现驾驶舱中央控制的集中控制，为跨屏交互提供硬件基础，实现OTA在线升级功能。例如，在2023年科技日上，小鹏汽车以XEEAA发布了第一个驾舱融合车载计算中心 以3.5电子电气架构为核心，集智能驾驶、驾驶舱、仪表、网关于一体IMU、功率放大器等功能面向未来自动驾驶和通用人工智能时代的布局，比上一代计算架构性能提高50%，节省40%的成本。

2.1.1.2.车内显示:从基本HUD到多样化形式

作为舱内智能显示载体，车载HUD可以提高驾驶安全性，增强人车交互体验；根据高工智能汽车研究所的数据，2023年1月至9月，中国市场(不含进出口)乘用车前标配W/AR HUD交付149.54万辆，同比增长45.86%。此外，威来、华为等也推出了更多样化的车内显示形式。

→ 蔚来：全景数字驾驶舱+外部AR眼镜

蔚来NT2.0 车型搭载 PanoCinema 全景数字驾驶舱支持外部 Nreal AR 眼镜是专门定制的， AR 交互和音响联动效果可以达到车内等效 201英寸大屏。

→ 华为：推出光场屏，有效缓解视觉疲劳，减少车内观影晕动症

光场屏采用原有的光学发动机技术，开创大画幅、景深感、低晕、放松眼睛的体验，大大提升车内视觉感知，实现3米远程成像、40英寸超大画幅、90PPD超视网膜级清晰度。与传统液晶屏相比，睫状肌调节能力可降低96%，有效缓解视觉疲劳。 90%。

2.1.2.3.车辆应用：从简单复制到生态一体化

虽然carplay的形式可以使手机和汽车产生一定的生态同步或互联，但它们中的大多数在界面风格、排版和交互方面都会与原来的汽车产生分离的体验。近年来，鸿蒙、魅族、威莱等开始推出手机和汽车的共同生态系统，实现生态集成、信息流通、计算能力共享等，创造闭环体验。

→ 华为:问界、阿维塔、极狐均配备鸿蒙车机系统

鸿蒙智能驾驶舱通过自主研发的鸿蒙系统和麒麟芯片，与华为手机配合，可以实现手机交互与车机交互的无缝对接。问界、阿维塔、极狐都配备了华为鸿蒙车机系统。以阿维塔11鸿蒙版为例，支持三种屏幕模式，即与手机和汽车同步屏幕、汽车界面反向控制手机、不同步屏幕和计算机模式，实现中央控制屏幕和手机屏幕自由切换，通过“小塔屏幕”创造独家娱乐体验，支持QQ音乐、腾讯视频等应用。

→ 魅族：领克08搭配Flyme Auto车机操作系统

Flyme Auto系统提出了一个无限的概念，突破了传统中央控制屏幕的边界限制，使手机生态与汽车系统同步，实现了应用程序在手机和汽车上的双向控制。该系统创建了音乐流通和地图流通功能，可以实现手机和汽车的自动流通/切换和音乐和导航功能，极大地方便了高频应用程序的使用。2023年9月上市的凌克08是首款车型。

2.1.2.4.人机交互:从被动交互到AI大模型赋能下的主动交互

目前，人机交互主要通过“语音+触摸屏”实现，属于指令识别“被动交互”，大模型着陆将加快软件能力升级，使语音助手理解乘客语音语义，通过视觉、听觉、触觉等多模式应用控制，促进人机主动交互。未来，小鹏、哪吒、奇瑞等将将将大型模型连接到智能驾驶舱。

→ 华为：智界S7接入盘古模型，预计2024年3月后大陆HarmonyOS 4.0车型全部搭载

2023年11月发布的智能S7车载智能助手小毅已接入盘古模型，学习了大量智能旅游场景场景数据，加入车辆精调数据，结合增强的ASR、双工等技术，具有较强的自然语言理解能力，能够理解和理解用户的自然语言，使对话交互更加自然流畅，即使是模糊的语义也能理解和实施。例如，当驾驶舱温度较高或较低时，建议打开恒温自适应模式，回答驾驶过程中对仪表板图表的问题，实现时间表提醒、语音订票等功能。根据新闻发布会，预计在2024年3月OTA版本升级后，盘古大型模型将支持大陆携带HarmonyOS 4.0版华为智选车全系列车型。

→ 小鹏汽车:自主研发XGPT灵犀大模型，连接语音系统。

2023年，小鹏汽车科技日发布了自主研发的XGPT灵犀大模型。该模型将连接到智能驾驶舱语音系统，以提高智能语音的理解和推理能力。该系统将在小鹏X9推出，G6/G9/P7i通过OTA，/P7也将陆续升级。

→ 理想车:2023年底前，AI大型MindGPT将实现上车

2023年6月，自研AI大模型Mind理想发布 GPT，2023年12月19日，理想汽车将OTA推送给L系列用户 5.0。本次升级将带来自主研发的AI大模型Mind GPT，基于关键的应用场景，该模型可以成为用户的汽车助理、旅游助理、娱乐助理、百科全书教师，为用户提供汽车服务、旅游规划、日常问答等功能，实现更好的驾驶舱互动体验。

2.2.电气化:混合动力技术迭代，800V高压快速充电普及

随着混合动力技术的成熟和高压快速充电方案的实施，预计电气化渗透率将继续提高。2023年1月至10月，EV乘用车销量为472万辆，渗透率为23.3%，同比增长2.7pct，PHEV乘用车累计销量208万辆，渗透率10.3%、4.3同比大幅上升pct。展望未来，随着插混技术的迭代更新和高压快速充电方案的实施，插混和纯电动汽车有望进一步抢占燃油汽车的市场份额。

2.2.1.混合动力技术不断迭代，PHEV仍有很大的增长空间

汽车公司加强了混合动力技术的布局，增加了新的高质量车型的供应。目前，PHEV乘用车的销量和渗透率远低于EV乘用车，仍有很大的增长空间。此前，混合市场主要领先于比亚迪DM-i技术。2023年，顶级汽车公司加快了混合动力技术的布局，如吉利雷神电混合8848、比亚迪DMO、长城Hi4等，银河L7、哈弗枭龙MAX、方程豹豹5等优质车型供应迭出。

2023年，吉利、比亚迪、长城等自主品牌龙头都推出了新的混合动力技术和相应的车型。(1)吉利汽车:雷神电混合动力 8848年，量产热效率最高 44.26%配备三档变频电驱，最多可实现 20 高性能版的综合功率可以达到工作模式 488kW，X·System 升级智能控制系统，搭载雷神电混 8848的银河L7、L6已经上市；(2)比亚迪:2023年8月发布的DMO超级混合动力越野平台集成了纵向EHS电动混合系统、纵向高功率发动机、越野专用后驱总成等技术。智能三把锁可以实现“豹式掉头”。11月上市的豹5首发，00加速可达4秒，比传统越野节省35%以上。后续豹8、豹3预计也将携带。据汽车之家报道，董事长表示，第五代DM-i系统将于2024年推出；(3)长城汽车:2023年3月发布全新智能四轮驱动电动混合技术Hi4，专注于“四轮驱动体验、两轮驱动价格、四轮驱动性能、两轮驱动能耗”、猛龙已经搭载了，预计接下来的第二代大狗和H6、魏牌新拿铁等也将搭载，同时，该公司在8月份发布了Hi4超级越野版Hi4-T，目前，坦克500/400Hi4-T已上市，具有可持续强动力输出、全地形高效四轮驱动、精准智能能量管理三大核心优势。预计坦克将是300/700/800 Hi4-T预计将于2024年上市。

2.2.2.800V快速充电普及缓解补能焦虑，预计EV渗透率将继续上升

随着800V高压快速充电的普及，汽车企业在技术端和设施端都有布局。2019年，保时捷Taycan首次将800V电压平台带入大规模生产的电动车型。近年来，小鹏、理想、智己等国内汽车公司加快了布局，800V电气架构纯电动汽车产品加快了市场，并布局了适合其的超快速补充能源系统。2023年底，智己LS6支持800V高压快速充电、未来智界S7等上市将继续成交量；展望2024年，理想的MEGA、小鹏X9、极氪007、随着快速充电技术的不断进步和超快速充电基础设施的完善，智己L6/5等重要车型的价格有望逐步下降，促进EV渗透率的提高。

→ 小鹏汽车:推出800V高压碳化硅平台+S4超快充站方案。在车型方面，目前G9、G6已搭载，G6充电功率可达 280kw可以充电 10 分钟续航量增加 300km；在基础设施方面，预计到2025年将建设超过3000个超快充站和超过10000个超充桩。

→ 理想汽车:2023年4月发布800V超充计划(涵盖碳化硅高压电驱系统、4C电池、宽温域热管理系统、4C超充网络)。在车型方面，预计理想的MEGA将在12分钟内充电500公里；在基础设施方面，预计到2023年底将建设300多个超级充电站，2025年将建设3000多个超级充电站。

→ 智能汽车：23年7月发布“全球800V双碳化硅平台”。在车型方面，智己LS6是第一款。800V版本的峰值充电功率可达396kW，最大工作电压可达875V。从30%充电到80%只需14分钟，5/10/15分钟最多可充电200/350/500km；截至23年的基础设施 月底，智己汽车IM 已接入Care服务的充电桩数超过55万个，其中，电压大于750V的快速充电桩超过30万个，充电功率大于300kW的快速充电桩约1.5万个。

→ 华为：推出“巨鲸”800V高压电池平台。该平台具有以下优点：（1）占用空间小：电池组厚度仅为117mm（与主流产品相比减少16.4%），超高集成极简电路线束减少80%。（2）性能强：具有自动预警、毫秒断电、主动冷却、无障碍排气等功能（3）确保驾驶安全：电池10层保护+底部3层特殊保护，加厚侧防撞梁和底部高强度防撞梁。在车型方面，智界S7已经配备了5分钟，可以增加200多公里的电池寿命和400多公里的电池寿命。在基础设施方面，根据智界S7新闻发布会，鸿蒙智兴充电服务已覆盖340多个城市、4500个高速充电站和70万个公共充电枪。预计2024年底将有10多万华为全液冷超快速充电。