工业和信息化部赛迪研究院今年生成的人工智能企业利用率达到 1

行业上周的重要趋势：

工业和信息化部赛迪研究院今年生成的人工智能企业利用率达到 15%

据报道，工业和信息化部赛迪研究院于12月14日发布了中国生成人工智能的发展报告。报告显示，今年中国生成式人工智能市场规模有望超过10万亿元。报告指出，生成式人工智能正在加速渗透制造业、零售业、电信业、医疗卫生等四个行业，这些行业的利用率增长迅速。数据显示，今年我国生成式人工智能企业利用率已达15%，市场规模约为14.4万亿元。专家预测，生成式人工智能将在未来带来巨大的经济价值。到2035年，生成式人工智能将为全球创造近90万亿元的经济价值，其中我国将超过30万亿元，占全球的40%以上。

国家数据局“数据要素”ד三年行动计划公开征求意见

十二月十五日，国家数据局公布了备受关注的“数据要素”×三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)就数据要素的开发利用提出了目标。根据《三年行动计划》，到2026年底，数据要素应用场景的广度和深度大幅扩大，数据要素乘数效应出现在经济发展领域，创造了300多个典型的示范、高显示、广泛驱动的应用场景，产品和服务的质量和效率显著提高，出现了一批数据要素应用示范领域，培育一批创新能力强、市场影响力大的数据提供商和第三方专业服务机构，数据行业年均增长率超过20%，数据交易规模增长1倍，场内交易规模大幅提升。推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长的新动力，数据赋能经济提质增效的作用更加突出，成为高质量发展的重要驱动力。

本周投资观点：

结合三季度业绩优秀股票和繁荣复苏方向，关注三季度业绩中人工智能带来的增量需求。短期内，我们建议把握卫星互联网、计算能力租赁等方向的基本面优质股票。从中长期来看，我们继续推荐人工智能计算能力方向的核心效益和高繁荣模式的细分轨道方向：1）人工智能和数字经济仍然是一条强大的主线，未来，ICT设备、光模块/光芯片、计算能力租赁等核心受益目标需要密切关注PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商(数字经济+数据要素+工业互联网)等相关公司有望迎来新的机遇。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。3)未来几年海风将继续繁荣，海缆壁垒高，格局好，估值相对较低，投资机会突出。

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通讯等；

2、光模块&光器件:中际旭创、天府通信、源杰科技(电子联合覆盖)、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、鼎通科技、中瓷电子(新材料联合覆盖)、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、低估值、高分红:中国移动、中国电信、中国联通。

4、IDC&散热:重点推荐:润泽技术(机械联合覆盖)、润建股份、紫光股份(计算机联合覆盖)、科华数据(电新联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)。：英维克、高澜股份、光环新网、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

5、云办公&云应用:重点推荐:亿联网络(混合办公，完善产品矩阵)；：星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)、通信畅通等；

6、通信+AIGC应用:关注:彩讯股份，梦网科技。

二、6G与卫星互联网：

加快国防信息化建设，加强军事通信薄弱环节；中国星网成立后，低轨卫星迎来了加速发展的阶段，：盛路通信、信科移动、成昌科技、上海汉讯、海格通信、海能达、华测导航(计算机联合覆盖)等。

三、通信+新能源：

1、通信+海风:重点推荐-亨通光电、中天科技；

2、通信+智能汽车:关注:激光雷达(天孚通信、中际旭创、光库技术等)。)；模块&终端(广和通、美格智能、移远通信、移动通信等)；传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖)；连接器(意华股份、鼎通科技等)；结构件&空气悬架(瑞玛精密)

风险提示

人工智能进展低于预期，下游应用推广低于预期，贸易战等风险。

1.近期重点行业动态及观点(12.11-12.16)

1.1.AI计算能力及数据中心行业动态：

工业和信息化部赛迪研究院今年生成的人工智能企业利用率达到 15%(IT之家)

据报道，工业和信息化部赛迪研究院于12月14日发布了中国生成人工智能的发展报告。报告显示，今年中国生成人工智能市场规模预计将超过10万亿元。

报告指出，生成式人工智能正在加速渗透制造业、零售业、电信业、医疗卫生等四大行业，这些行业的利用率增长迅速。数据显示，今年我国生成式人工智能企业利用率已达15%，市场规模约14.4万亿元。

专家预测，生成式人工智能将在未来带来巨大的经济价值。到2035年，生成式人工智能将为世界创造近90万亿元的经济价值，其中中中中国将超过30万亿元，占世界的40%以上。

LightCounting：2024年，光模块市场的增长来自800G(光通信PRO)

近日，市场研究机构Lightcounting发布了截至9月30日的2023年第三季度季度市场快报。

Lightcounting指出，本季度光通信行业的财务业绩普遍不理想。与2022年第三季度相比，ICP和CSP的资本支出、数据通信和网络设备、半导体和光设备的销量均呈负增长。(*半导体不包括英伟达)

原因一方面是ICP、另一方面，设备和设备供应商的许多客户的库存继续过高，CSP和企业收紧了费用。

当然，也有令人欣慰的例外：Alphabet和微软的资本支出创历史新高；Arista、博通、Calix、徐创科技和英伟达都报告了创纪录的收入。

除宽带专业公司Calix外，其他设备和设备制造商也有一个共同点：它们都受益于大型ICP在人工智能基础设施方面的支出增长。英伟达报告的销售额环比增长30%以上，同比增长200%以上，这可能最清楚地表明人工智能基础设施的发展竞争变得多么疯狂。

对于光模块供应商的出货量数据，Lightcounting表示，虽然对第三季度和第四季度出货量的正式调查尚未完成，但根据目前的分析和预测，第三季度的销量将进一步增长，创下历史新高，如下图所示。该数据包括英伟达内部生产的400g和800g光模块的估计值。

Lightcounting进一步表示，第四季度的增长预期也将持续到2024年，这与Alphabet、亚马逊、coherent、Lumentum等多家公司的指导一致。

需要注意的是，2024年的增长将主要集中在与人工智能相关的基础设施上，预计这些产品的需求将远远超过传统电信、企业网络等领域的需求。光设备和模块市场的大部分增长将来自800G光模块的销售。

1.2.卫星互联网行业动态:

Spacex被批准进行手机直接测试 第一批卫星今天发射(卫星)

12月15日，美国联邦通信委员会（FCC）发布通知，批准SpaceX使用星链卫星进行直接连接手机业务的实验。这意味着SpaceX可以使用星链卫星通过无线电波直接连接到普通地面手机进行信号测试。

12月15日，SpaceX计划在格林尼治时间16日:30(北京时间12月16日000:30)使用猎鹰9号发射近地轨道的21颗星链卫星，包括第一批具有直接手机功能的六颗星链卫星。

根据监管文件，FCC批准SpaceX在信号无法覆盖的偏远地区进行为期6个月的测试授权请求，将涉及约2000台测试设备和840颗卫星。

SpaceX此前告诉美国联邦通信委员会，SpaceX将在获得该测试许可证后开始测试其“变革性DTC技术”，该技术将连接地面移动网络缺失/受自然灾害影响的地区。

SpaceX星链官网此前10月推出“Direct to Cell(直接连接手机)业务可与现有LTE手机配合使用，实现“无缝访问文本、语音、数据”，无需更改硬件、固件或特殊应用。

SpaceX预计，该业务将从2024年开始发送短信，从2025年开始实现语音通话、浏览网页和连接物联网设备。

SpaceX正在大规模部署直接连接手机的Starlink卫星。这些卫星最初由SpaceX猎鹰9号运载火箭发射，然后由Starship(星舰)携带。卫星进入轨道后，将立即通过星间激光链接连接到Starlink星座，提供全球连接。

此外，卫星还将配备先进的ENB调制解调器（advanced eNodeB modem onboard），它的功能类似于太空中的手机信号塔，可以实现类似于标准漫游合作伙伴的网络集成。

1.3.5G、数字经济产业动态，如宽带和传输：

国家数据局“数据要素”×三年行动计划(通信产业网)公开征求意见

12月15日，国家数据局公布了备受关注的“数据要素”ד三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)”(以下简称“三年行动计划”)，并向公众征求意见。

这是国家数据局上市以来首个激活数据要素跨行业跨领域数据要素“乘数效应”的三年行动计划，引起了各方的广泛关注。

11月25日，国家数据局党委书记、局长刘烈宏在2023年全球数字商务会议开幕式上首次系统讨论了数据要素的“乘数效应”，并分析了表达形式和作用机制。在本次会议上，刘烈宏透露，国家数据局将与相关部门合作，促进“数据要素”的实施×”行动。

国家数据局研究起草了《三年行动计划》，以贯彻决策部署，充分发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展。《三年行动计划》就数据要素进行了公开征求意见×对12个领域进行原则部署。这12个领域是数据要素×智能制造，数据要素×智能农业，数据要素×贸易流通，数据要素×交通、数据要素×金融服务，数据要素×技术创新，数据要素×文化旅游，数据元素×医疗健康，数据要素×应急管理、数据要素×气象服务，数据要素×智能城市，数据要素×绿色低碳。

《三年行动计划》提出了数据要素开发利用的目标。根据《三年行动计划》，到2026年底，数据要素应用场景的广度和深度大幅扩大，数据要素乘数效应出现在经济发展领域，创造了300多个典型的示范、高显示、广泛驱动的应用场景，产品和服务的质量和效率显著提高，出现了一批数据要素应用示范领域，培育一批创新能力强、市场影响力大的数据提供商和第三方专业服务机构，数据行业年均增长率超过20%，数据交易规模增长1倍，场内交易规模大幅提升。推动数据要素价值创造的新业态成为经济增长的新动力，数据赋能经济提质增效的作用更加突出，成为高质量发展的重要驱动力。

《三年行动计划》还对加强保障支持和组织实施做出了相关安排。

2. 本周的行业投资观点

结合第三季度业绩优秀股票和繁荣复苏方向，关注人工智能带来的增量需求反映在第三季度业绩中。在短期内，从应用到计算芯片，人工智能行业经常催化，建议积极关注人工智能计算能力的方向，以及良好的业绩和低估值的投资机会（如海风等）；在中长期，我们继续推荐AI人工智能和数字经济仍然是强大的主线。未来，我们需要密切关注核心受益目标：ICT设备、光模块/光芯片PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商(数字经济+工业互联网)等相关公司有望迎来新的机遇。2)卫星互联网，“天地一体化”是6G的关键方向，引导各细分轨道。3)未来几年海风持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会突出。

人工智能和数字经济是未来行业的长期趋势：计算能力+网络+存储+散热是主要受益方向，人工智能新技术浪潮将继续推动ICT设备制造商、光通信、PCB、长期关注散热温控等相关投资机会的需求；

有线网络扩容以满足流量增长为目标：随着5G用户的渗透，网络流量迅速增加，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫；

云计算基础设施和物联网硬件终端投资，以满足应用和内容增长的需求：ISP制造商增加云计算基础设施投资，包括IDC、新一轮网络路由交换、服务器、配套温控电源、光模块和光器件的繁荣。

在双碳的长期目标下，重点关注通信+新能源。此外，云视频、数据、物联网/智能汽车、工业互联网、军事通信卫星互联网等行业的应用进入了加速发展的阶段，中长期增长逻辑清晰，进入了重点关注阶段。

具体细分行业：

一、人工智能与数字经济：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点：锐捷网络；：东土科技、映翰通、三旺通信等；

2、光模块&光器件:中际旭创、天府通信、源杰科技(电子联合覆盖)、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子(新材料联合覆盖)、太辰光，剑桥科技，光迅科技；

3、低估值，高分红：中国移动，中国电信，中国联通。

4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技、：长飞光纤(光纤光缆量价齐升)、永鼎股份(光通信复苏，汽车线束增量空间)；

5、IDC&散热:重点推荐:科华数据(电新联合覆盖)、润泽技术(机械联合覆盖)、润建股份、紫光股份(计算机联合覆盖)、奥飞数据(计算机联合覆盖)。：英维克、高澜股份、光环新网、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

6、云办公&云应用:重点推荐:亿联网络(混合办公，完善产品矩阵)；：星网锐捷、梦网科技(富媒体短信龙头)、通讯畅通等；

7、通信+AIGC应用:关注:彩讯股份，梦网科技。

8、终端设备及仪器：威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技(机械联合覆盖)等

二、6G与卫星互联网：

加快国防信息化建设，加强军事通信薄弱环节；中国星网成立后，低轨卫星迎来了加速发展的阶段，：盛路通信、信科移动、成昌科技、上海汉讯、海格通信、华测导航(计算机联合覆盖)。

三、通信+新能源：

1、通信+海风:重点推荐-亨通光电、中天科技；

2、通信+储能/光伏:重点推荐-润建股份、科华数据(电新联合覆盖)、拓邦股份(电子联合覆盖)；注：英维克、意华股份等；

3、通信+智能汽车:关注:激光雷达(天孚通信、中际旭创、光库技术等)。)；模块&终端(广和通、美格智能、移远通信、移动通信等)；传感器(汉威科技&四方光电-机械联合覆盖)；连接器(意华股份、鼎通科技等)；结构件&空气悬架(瑞玛精密)

3. 回顾板块性能

3.1. 本周(12.11-12.15)通信板块走势

本周(12.11-12.15)通信板块下跌1.86%，超过沪深300指数0.16个百分点，超过创业板指数0.45个百分点。其中，通信设备制造下降2.43%，增值服务下降1.75%，电信运营上升0.21%，同期沪深300下降1.70%，创业板指数下降2.31%。

3.2. 本周个股市场表现

本周通信板块涨幅最高的股票有日海智能(物联网)、精伦电子(智能终端)、汉威科技(传感器、物联网)；光库科技、鼎通科技、*ST新海是跌幅最高的股票。

4. 下周(12.18-12.22)上市公司重点公告

5. 重要股东增减持股

6. 大宗交易

7. 限售解禁

三旺通信、鼎通科技、南凌科技、远杰科技、四方光电、中瓷电子等公司在未来三个月内限售解禁通信股22只，解禁股份占总股本的15%以上。