DSP迈威尔科技最好的光芯片EML,lumentum和26(

1.6T主要进展：

现阶段：实验室1.6T模块仍在调试中

2024年7月至8月9月至10月，徐创送样时间为小批量出货

finisar大约9~10月份 11~12月小批量出货

整个市场24年1.6T出货量：

10W~20W比较合理 商业用途的25年，百万至少要看英伟达给了多少？

b100的比例：

1.6T的比例为1:3以上至少得

与GH200之前相比，传闻GB200的架构是机柜顶部 现在GB200从机柜中间穿过 距离缩短了 增加电缆的比例，减少光模块？

新交换机使用单通道200G(1.6T的单通道为200G)，速度为10m。 20m的距离已经足够了，衰减非常严重

10m以内最合适的方法是1.6TDR原则上不太可能使用电缆或光提高速率

Finisar 今年800G的产能和同行 产能进度：

2024Q1:50W供应链只有23W800G光模块材料

对于DSP迈威尔科技最好的光芯片EML，lumentum和26(finisar母公司)自己生产

目前，Q1害怕交付，害怕签署名单不能交付，实际需求非常大，但公司的生产能力不够

英伟达单模DR8库存非常短缺，还有一点 可以持续一段时间 英伟达非常缺少多模 现在由于多模缺乏单模 用单模去撑 客户需求一直在增加订单

全年数字英伟达给Finisar的订单量：24年Q1 50W Q2 70W Q3 70W Q4 70W处于订单高位

无锡月产能30W，月产能30W 马兰西亚10W还没到。自动耦合机缺乏设计。不是买ficon，而是看未来硅光的导入率。况且马兰西亚的人员熟练程度和供应链都不好。理论产能和实际产能不一样。如果你在3月到6月后爬山，你仍然不能爬山。 因此，必须增加投资

预计旭创将拥有500W+理论产能。他们在谷歌还有70%~80%的finisar。在谷歌，20%的finisar实际上取决于供应链的组合

公司不敢多签供应链。如果买不到材料，Q3可以缓解。Q2爬坡没问题。 主要原因是无锡马兰西亚没有及时扩大产量。Q1会议的misss Q2爬50W没问题Q3应该能达到生产能力 单模DR的数量将保持在非常高的位置。DR8旭创的订单肯定会多很多，100~120W相当于翻倍

finisar多模一年210~260W实际签约200+旭创多模，只签约100多个 主要是缺材料 缺乏PD芯片和激光器 整个市场非常短缺 供应链极其紧张 徐创用的博通 也问26买一点

为什么光电芯片产能不足：

目前DSP还不缺 主要是VCSEL芯片(多模)EML这里不缺单模(单模) 许多新供应商主要是EML 因此，一旦验证，就不会缺失

主要问题是博通因为产能被英伟达包掉，所以留在市场上的基本都是徐创和finisar买的。

800G多模 商用光芯片不足以单波100GV芯片 其他厂家不被认证，不敢买 英伟达本人优先

理论上，光芯片waf的良率为80%，但实际上只有40%，因此缺乏计算 包络激光器 优先考虑英伟达本人(mellanox和天孚) 相当于给天浮保险 V芯片必须在2~3周内到位 否则会影响生产

Finisar的EML光芯片管就够了 主要是母公司26帮苹果做faceID的线变成了EML光芯片1 2月完工后4月份开始量产 然后就没问题了

如何看待特朗普提高关税：

但影响不大。如果我们有很多外国客户，如果我们真的需要所有的模块，我们必须去马兰西亚工厂洗澡。事实上，客户要求外国工厂发货。由于马兰西亚和泰国的审查和海关便利性不如中国严格、高效、高效，客户非常焦虑，徐创泰国工厂的扩张有很大的影响

今年和明年800G的价格如何：

单模930USD左右 多模700左右 多模今年最多降价20~30美元 单模也不会下降太多 还是看材料价格 如何降低材料短缺的价格

每年的平均价格可能在10~15%左右 由于今年年底之前的短缺，可能不会降价。 明年再看一遍

要看第二代多模LPO产品 是否可以降价

450~480LPO价格可能是这个价格 事实上，毛利润已经提高了 希望有这样的产品

1.6T价格展望：

2000USD+这是一个不需要考虑的问题，2000美元打底。

1.6T与光引擎关系不大 天孚做了1.6T的光引擎 但目前主要是单波

新易盛1.6T及多家头部公司LPO测试情况：

新易盛还没进，只是测试新易盛今年能进800G就好了

LPO去年12月前全部送过样品。 徐创和finisar 12月，LPO相继发送。 大概率只有2~3个月后才能知道结果 至少在3~4月份知道每个人的结果

如何看待未来格局：

不太可能有新的供应商（光模块公司）。竞争模式非常单一。基本上，头部有一个主要的障碍。这里不是所有公司都能进入的技术障碍。有很多小偷。特别是在800G时代，它们不能大规模生产。1.6T非常早

徐创finisar剑桥目前量产的800G也有少数DSP 7NM变成5NM的小事 徐创和Finisar已经三个月了

为什么英伟达的forcast如此准确：

25年Q1~Q2英伟达目前排产全部排满英伟达，有专门的GPU芯片集团排产 基本Q1已经满了，所以英伟达敢于将他的光模块订单下达到25年。目前Q1直接看到的订单是明年Q1 大概率为50~70W 今年7 订单将在8月份修改 但是非常准 英伟达的需求太强了。宏策股