2024年最严峻的挑战

不谋万世者，不谋一时；不谋全局者，不谋一域。

在过去的一年里，a股市场和中国经济经常出现奇怪的情况。它似乎无法用传统的思维来解释，或者看不清楚。我不知道如何处理它。整个社会都有一种恍惚或恐惧，我不知道该去哪里。在这个假期里，作者还学习了很多与金融和经济相关的作品，并回顾了一些著名人士的分享，从顶层的角度来看，我试图清楚地解释整体情况，整体情况跳出了股市的局面，这取决于全球金融的整体情况，这也是我在这段时间里学到的一些记录和经验。通过整理文章，我可以进一步加强我的理解，扩大我的模式，进一步拓宽我的认知边界。这纯粹是个人分享。内容和观点可能不正确，仅供参考。

2024年最严峻的挑战不仅是挑战，也可能是最严峻的挑战，因为自1949年中华人民共和国成立以来，中国经历了相对较大的经济曲折，一个是1959年至1961年的三年自然灾害，另一个是1989年的通货膨胀。2024年可能是我们必须经历的第三个重大挑战，也可能是一个严峻的考验，即既有内部因素，也有外部因素。

很多人可能认为中美只是竞争。如果是竞争，竞争失败并不可怕。如果是斗争，输赢并不可怕。但如果是战争，战争的失败。这意味着亡国。对于发动战争的国家来说，如果他们不能赢得战争，这意味着什么？若泡沫制成，通道有，机构和人也安排，最终无法完成套装，整个吸血过程突然中断。对战争发起者。这也是致命的。双方都有死洞和活眼。今天，事实上，进入高潮是18年的mao易战、19年的黑衣风暴、20年的生物战和2023年的空然金融战。所谓的一切都是空的，建筑， 债、 股、 汇 四大皆空，开始发起最后的猛攻。这不是竞争，这不是斗争，这是战争。中美博弈的主战场是金融，金融赢了就赢了，金融输了，外交军事等各个领域都毫无意义。

在这场激烈的游戏中，很难想象我们的经济制度和政策实际上是被深度控制或深度控制的，这真的很难理解。祥林嫂一直在责备自己。他不小心丢了毛毛。他看不出毛毛在某种安排下消失了，而不是不小心。但这件事对祥林嫂子和乌镇人民来说可能听不懂，为什么会失去头发，头发去哪里？这是一个大问题，而不是封建迷信磕头。假如我们清楚地知道主战场在金融，我们该怎么办？那就要集中精力，在主战场上取得胜利，特别是要争夺战略制高点，牢牢守住上甘岭。这一点在香港市场上比较清楚，在整个交易过程中也比较清楚。另一方资产管理的所有主要机构都出现了。像贝莱德和先锋这样的资产管理公司开始陆续浮出水面。从表面上看，财政部和美联储都很熟悉。这些只是工具属性。真正的总司令和真正的缆车慢慢浮出水面，从看不见到看不见。从我们的困惑，到我们慢慢明确别人的目的，目标明确对手，我们也慢慢明确，因为因为它是在主战场上，我们也需要统一，统一协调，我们需要一个非常优秀的部队来完成阻力和反击。

2023年下半年，我们已经感受到了巨大的经济问题。2024年可能会出现严重的衰退，即全球严重的经济衰退，即经济停滞和通货膨胀。通货膨胀可能是一种恶性膨胀，远远超出我们的想象。

经过11次加息，美联储收回了1万亿美元，他收回了基本货币。当他收回货币时，他带走了至少十倍的乘数，也就是说，在市场上减少了1万亿美元后，通货部分减少的可能性（全球市场）高达10万亿美元。也许这个分析还是保守的， 加息11次，钱离开了正常的通货流程，进入了金融体系的高端，同时缩表，那部分钱干脆完全退出了流通。这就是为什么加息可以减少通货膨胀，因为加息会收紧通货，改变总通量。连续11次猛烈加息，总通量变化迅速，非常快。而且你知道这件事，意识到这件事，它有一个时差，过了这个时差，他就会出来。事实上，在过去的六个月里，我们个人觉得这种通货紧缩已经非常清楚了。总通量正在减少，但不一定是钱消失了。它只是放在结构分布的时候。他去了北美，在北美没有实体。它被锁定在金融机构的高端，因此通货紧缩，通货膨胀下降，经济增长放缓一系列情况。

那这笔钱从哪里跑出来呢？在中国，房地产市场和股票市场的商品正在向外运行，现金正在增加。第一类是海外投资者。他认为他应该离开。他可能会带走他的利润或本带利润。第二类是中国本土的，主要是个人。比如某某哥某某做房地产，他可能借了2万亿，但他负债2万亿。他可以通过某种方式将部分负债转移到国外，形成私人财产或家庭信托。事实上，这是一种严重的犯罪。有些人做了一些安排，比如外汇插件。它可以以某种方式离开，无论是收购足球队还是海外投资。简言之，这是外商投资的第一部分。这一定要合理合法，其实也是合情合理的。第二个问题很大，而且数量也很大，已经达到了万亿美元的水平。太多的人把不是自己创造的价值利润送出去，而是把贷款或非法集资转移到银行。有两个问题，一个是谁安排了系统渠道。第二件事，为什么所有关于税收的问题都没有结论？是我们财政管理的税，离境没有税，财产没有税，你没有税，你在管什么？财政？金融没有行使主权，也没有行使主权。美国人使用这种金融武器工具，想要这两个词，资本。为什么走资很麻烦？因为走出去的是资产，留下的是债务，资产消失了，债务还在这里，资产负债表无法平衡。因此，房地产泡沫的破裂导致整个债务体系的崩溃，整个资本流通的停顿，国家严重的经济问题，甚至衰退和大萧条。

主管的最高境界是控制三流、资本流动、资本流动和资本流动。核心本质是解决流动问题，其次是流动，最后是流动。

让我们先谈谈美国的情况。美国是一个可以进行资产管理的国家，但美国资产管理政府已经成为美国资产管理的工具，而不是政府进行资产管理。美国资产管理的负责人不是财政部或美联储。财政部和美联储是为其负责人服务的重要部门和机构，这是美国的特点。

中国目前没有核心资产管理部门。国有资产监督管理委员会非常有限。在国有企业中，央行只关心资本的一部分和资本流通。因此，中国的主管没有核心人员或核心部门进行统筹规划，因此在资产管理领域存在一些混乱。

相反，美国的头很清楚，我们必须预测美国的头是怎么想的，他们想做什么？加息11次，收缩1万亿元，结束了，即使没有结束，也可能会有12枚金牌。然而，由于一般的极限，美国财政负债的水平达到了这个水平。如果不给放松的机会，美国经济的整体运行就会出现大问题，所以估计已经结束了。所以他们的头在这个逻辑上是怎么想的呢？11次加息缩表1万亿，显然是强美元逻辑。那么强到现在够不够？强不强？当美元的逻辑时，美国人总是用美元指数来表达。美元兑人民币汇率是一个指标，另一个指标是美元的实际购买力和人民币的实际购买力是另一个指标。当两个指标加权平均时，得出美元与人民币的关系，高于人民币强美元，低于人民币弱美元。从整体变化趋势来看，未来该怎么走？作为中国的治理者，他应该认为如何去美国的领导人。如果你有更详细的想法，清晰的逻辑和清晰的想法，你的制度和政策将是有针对性的，以解决问题。就我个人而言，我认为美国的头部并不想加强美元指数，因为美元指数在目前的水平超过100美元，但强美元对美元指数的意义不是特别大，它吸收了全球社会流动性，保持了美国高资产价格，但其意义只是美国经济相对正常的状态。但是他对美国投资的资本收益，其实并不是它的终极想法，也不是他的长期战略。美元从2022年3月开始加息，我们几乎从6.1开始， 6.3一直折腾到7.3、7.4，人民币贬值20%，但美元指数变化不大，因为我们的人民币实际购买力在增强而不是削弱，所以美元指数看起来有点粘性，但美国人害怕美元指数，他们想做什么？就我个人而言，当强美元不能成为现实的可能性时，它必须反手做空，这只能在逻辑上发生。

此外，从实际操作来看，当10万亿美元疯狂涌入美国时，美国最高端金融机构的成本太高。如果是5%，他就不能长时间站在那个地方。收水的目的不是自己拿这盆水，而是放出来。什么时候放？会是2024年吗？假如真的放了，我们又回到了刚才的问题，流向流速。流向的重点是东亚，东亚的重点是中国，因为那盆水，水要去找面条，面条就是资产，就在中国。因此，一江春水向东流动，流动基本没有问题。交通，他持有这盆水是10万亿美元，一旦流出，可能等于过去两年累计投资，但我们不怕持续十年慢慢流动，我们害怕瞬间流动，高流量，会出现更麻烦的问题，特别是分布，如果分布和结构出现严重问题，将承受巨大的压力。

例如，当美国的大脸盆里的水流出时，它不会直接进入中国的房地产市场，中国的股市将受益，商品更有可能，更有可能，这是一个判断。如果我们专注于大宗商品，我们可能会有传统的经济学，或者我们对世界形成的长期看法，会有粉碎性的否定，严重的问题，包括粮食和能源，导致的恶性通货膨胀可能会以我们没有准备或理解的方式发生。全球经济衰退的可能性很大，这将导致我们最担心的问题是滞胀。此外，这种滞胀可能是前所未有的。考虑到国际战争、中美Mao易战、科技战争和不断的争端，以及整个世界的政治和经济形势。如果经济严重停滞甚至衰退，再加上恶性通货膨胀，可能会出现历史性的大萧条，那么美国头部可能想要的就是这个。

美联储加息是利用货币的时间成本来兑换其他国家货币的空间成本。加息，结果是息差，相当于高息存款，高息存款。所以资本回流到美国，美国赢得了什么？因为他支付了时间成本，因为在高息存款的范围内，他必须支付这个成本。这个成本是由联邦税支付的，也就是说，30万亿美元债券的成本增加了近1万亿美元，这是由联邦税支付的。他想要什么来支付如此高的时间成本？他想要的是对手盘的空间，什么是空间？空间就是产业，所以对手盘在资本紧缩的情况下，产业资本不足导致整个产业的转移，产业的消亡，产业的转移。金融武器的作用点在哪里？我们谈论利率和汇率的边际，人们支付1万亿美元的时间成本，想要你的空间，想要你的行走姿势，想要你清理底部，最后一个泡沫，是一个如此简单的循环故事。

现在美国人正在进行资本殖民。资本殖民者需要什么？他拥有足够的资本来控制流动、流动和流动。它需要资产、现金、资产和牺牲。上个世纪，香港是第一个牺牲的，日本是第二个牺牲的，苏联是第三个牺牲的。现在我们是美国人想牺牲的。

2024年甲辰龙年，中美金融大决战之年，也是九运离火最后一运的开局之年。百年未有的巨大变化可能会从今年开始。在不平凡的一年里，会发生不平凡的事情，成就不平凡的人。当我们了解整个金融大局，了解潜在的风险和机遇时，我们就能做出更好的反应。请相信我国有能力化解这一轮危机。我们可以从作者的简单知识中看到这一层。虽然不一定是对的，但这也是一种新思维的可能性。我相信我国的专业人士也能看得更透彻。

龙年专注于改变单词。作者可能在整篇文章中没有谈论太多的股票层面，但文章的内容是超级股票的认知思维。如果你了解大局，看小局会更透明。今年的市场是一个变化，可能会有一些我们从未经历过的情况，可能会有翻天覆地的变化，投资理念可能会有新的变化，市场体系可能会有很大的变化，交易模式可能会有新的迭代更新。所有的未知都需要我们在实战中感受到市场的变化，灵活地跟随市场的变化。

从大的前瞻性战略方向来看，我个人认为今年的投资风格应该倾向于四个方向：指数ETF、高股息、 估值回归，主流热点主题，从产业方向来看，今年是大变化的一年，也是第四次工业革命的开始，全球产业可能会进行大革命，即从互联网时代正式开始进入人工智能时代，数字经济时代开始，数据和计算能力可能成为新时代的基础。因此，我们应该关注大型科技方向。在年初的第一周，市场主流基金将给出关注人工智能方向的机会。