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昨天白酒股全线下跌,这种大起大落的风格不是人人受得了,有没有稳健一些的呢?今天就来聊一聊。

很长一段时间,我们都在聊偏股型基金,在进攻的路上越走越远。
 
可是,投资不仅需要进攻,还需要防守。
 
翻了一下历史文章,发现几乎没有讲解防守型资产配置的文章。

巧得很,我本人其实就是防守本守。今天就来给大家讲讲,防守型的基金该如何配置。 

1我理解中的防守型资产,是能追求“绝对收益”的基金。
 
两个字:确定!

不同于偏股型基金,这类基金的目标是为投资者争取每年正收益,净值走势是一条缓缓地斜向上的直线。
 
这就意味着基金的波动不能太大,尽量控制在5%以内,最大回撤控制在10%以内。

也就是无论什么时候买入,最糟糕就亏10%了。
 
另外,还得看净值创新高的次数和时间,次数越多越好,间隔时间越短越好。这样,投资者即便被套,也可以很快解套。
 
这类基金一般以“固收+”策略为主,以债券打底,然后通过可转债增强收益。
 
因为债券能够起到股票“避震器”的作用,平抑股票的高波动,争取做到低波动高收益。
 
那样,这种基金的持有体验就很舒服。

你睡得着,也不怕时代把你抛弃。有个安全网,高风险部分那些基金,也拿得更稳了。

所以,即便是极度偏好风险的人,我也建议在投资组合中配置10%~20%的防守型资产。
 

2、接下来就是上干货的时间了,这些基金都有啥?
 
① 谭昌杰 广发聚安




谭昌杰是老熟人,聊到“绝对收益”产品,他是绕不开的人物。

早在5、6年前,大家还没重视“绝对收益”策略的时候,谭昌杰就开始以“绝对收益”策略管理产品了,是国内较早一批管理“绝对收益”产品的基金经理。

广发聚安是在15年3月发行,至今运行了将近6年,收益为93.94%,年化回报11.86%,同类排名第一。

可能大家更为熟悉的是他的广发趋势优选,现在已经达到百亿规模,谭昌杰也增加了很多管理策略,力求给投资者获取较高的正收益。

但我比较喜欢规模偏小的产品,因为打新股的收益更加明显。

广发聚安的规模只有6亿左右,处在打新基金的“黄金规模”,打新收益明显。

② 王艺伟 交银优择回报




这只基金可以说是“绝对收益”产品的范本了,16年4月成立至今,所有季度均取得正收益。

最大回撤只有1.45%,无论你什么时候买进去,最惨就是亏1.45%。怕亏的同学,怕是最爱他了。




原本是李娜和王艺伟共同管理的,去年变成王艺伟单独管理。

一开始,我还担心王艺伟经验不足,可能会出问题。

但交银的“XX回报”系列基金做得都挺好,有好团队在背后支持,经验不足的问题可以由团队补足,我的担心是多虑了。

目前的规模是8.6亿,还实行了限额,单日最高1万元,规模控制得不错,收益也会有所保证。

③ 王申 博时乐臻定期开放




博时在债券投资方面是有优势的,债券型基金管理规模第一。

之前看了博时固收部老大过钧的采访,主持人问他,如果让你推荐博时的一位基金经理,你会选择哪位?

过钧选择了王申,也是在那时了解到王申。

博时乐臻是王申从过钧手上接过来的,只是可惜现在买不到,因为它是定时开放型基金,预计在今年12月8日才会开放申购赎回。

在上一个封闭期(2019年11月至2020年11月),王申做出了10.49%的收益,最大回撤只有0.73%。

如果我们设置累计回报和最大回撤两个条件,能够保持在过去一年累计收益超10%且回撤低于1%的,只有博时乐臻,让人惊叹不已。

王申在回撤控制方面表现非常优秀。博时乐臻进入下一个封闭期后表现依然不错,有望延续辉煌。

④ 黄华、蒋雯文 中欧琪和




黄华现任中欧基金资产配置总监,之前是在平安资管部门工作,险资背景出身,对资金配置有较深的研究。

中欧琪和从15年成立至今,最大回撤只有2.75%。而黄华他们接手后,近两年的最大回撤更是只有1.47%,还取得了17.18%的收益。

这在“绝对收益”产品,属于较好水平。

⑤ 张翼飞、李君 安信稳健增值混合




我只需要放出它的业绩表现图,其他都不用多说了,几乎是一条完美倾斜30°向上的直线。

2015年5月成立至今,连续21个季度正收益,非货币基金中,它是唯一能做到这点的。

成立至今的收益为48.16%,年化7.08%,最大回撤2.61%,收益并不拔尖,但胜在多年下来依旧稳健。

篇幅有限,这次先介绍几只注重控制回撤的产品。

面对这类产品,我们也不能对它有太高要求,长期年化收益在6%~8%是正常水平,长期能超过8%的算是十分厉害的。

值得注意的是,这些产品是以“绝对收益”为目标,基金经理也在努力每年创造正收益,但不会保证收益。

如果想要收益更高的产品,也能容忍波动和回撤更大的,可以选择一些弹性较大的“固收+”产品,往往可以取得年化10%左右的收益。

毕竟高收益,永远伴随的是高风险。



小维の叨逼叨:

其实白酒和医疗这一波的调整,很多人都问要不要走,我的态度是,可以走,但是你要保证自己未来能再上车。如果忙到对再次上车也不保证的,不如看跌到位了补一波,累计的收益率也是持续向上的,也不费心。毕竟理财就是理生活,把生活搞得紧张兮兮的干嘛呢~玩波段那些事,真不太适合在基金搞,短期赎回费率也挺高的!
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